今年以來FOF熱度不斷攀升。近期，F(xiàn)OF-LOF這一創(chuàng)新品種的上報受到市場關(guān)注。公開信息顯示，自8月以來共有12家基金公司申報了16只FOF-LOF產(chǎn)品，其中就包括了主要投向ETF的FOF，能以更明確的風(fēng)格特征，為投資者提供一籃子ETF資產(chǎn)配置服務(wù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，這類產(chǎn)品開放申贖后，還可以在二級市場交易，為投資者提供了流動性便利。同時也將進(jìn)一步豐富FOF產(chǎn)品品類，推動公募FOF發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，截止9月23日，公募FOF產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)到189只。今年上半年，F(xiàn)OF資產(chǎn)規(guī)模較年初增長幅度達(dá)到50%。今年FOF發(fā)展實現(xiàn)了明顯的突破。
主投ETF的FOF受關(guān)注
從目前已公開的信息來看，自8月初以來，共有包括中歐、民生加銀、交銀施羅德、廣發(fā)、興證全球、華夏、富國、匯添富、工銀瑞信、招商、易方達(dá)、國泰基金在內(nèi)的12家基金公司申報了16只FOF-LOF產(chǎn)品，其中，民生加銀、國泰、華夏和廣發(fā)各申報了兩只。這些基金最早在8月12日獲監(jiān)管部門受理，最晚受理時間則是9月3日，其中，最早申報的中歐、民生加銀、交銀施羅德在9月2日及8月24日就獲得了第一次反饋意見。
現(xiàn)有FOF主要以主動管理型基金為投資標(biāo)的，沒有主要被動指數(shù)型基金尤其是ETF為主要投資標(biāo)的的FOF。而根據(jù)基金公司透露的消息，此次上報的FOF-LOF主要分為普通FOF和投資于ETF的FOF。例如，華夏基金上報的華夏行業(yè)配置一年封閉運(yùn)作股票型基金中基金、國泰基金上報的國泰行業(yè)輪動一年封閉運(yùn)作股票型基金中基金為主要投資于ETF的FOF，其投資于股票型ETF的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，基金的風(fēng)格特征和風(fēng)險收益水平會更明確。這類產(chǎn)品旨在利用基金公司專業(yè)能力，幫助投資者選擇一籃子不同風(fēng)格或者行業(yè)主題ETF實現(xiàn)資產(chǎn)配置。
此次上報的普通FOF則如國泰行業(yè)配置3個月封閉運(yùn)作混合型基金中基金，對被投資基金類型沒有限制，可投資于全市場公募基金，投資范圍覆蓋主動基金和被動基金。
由于FOF-LOF成立后，可在二級市場交易，因此，對于投資者來說，在買入后有臨時的資金需求，也可以通過場內(nèi)交易進(jìn)行賣出，投資更為便利，也能夠減輕流動性對于基金管理造成的影響。
從基金名稱上看，這批上報的FOF-LOF產(chǎn)品均設(shè)置了封閉運(yùn)作期，短則3個月，長則兩三年，代表分別如國泰行業(yè)配置3個月封閉運(yùn)作混合型基金中基金和興證全球積極配置三年封閉運(yùn)作混合型基金中基金，一年封閉期的產(chǎn)品占比最大，包括交銀施羅德智選星光一年封閉運(yùn)作混合型基金中基金、中歐匯選一年封閉運(yùn)作混合型基金中基金等。
FOF數(shù)量和規(guī)模大擴(kuò)圍
今年以來FOF熱度不斷提升，不僅FOF-LOF有望在不久的將來與投資者見面，再次實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，同時，今年FOF在發(fā)行市場上也頗為火爆，無論規(guī)模還是數(shù)量均有明顯提升。
據(jù)Wind統(tǒng)計，自2017年首批FOF成立以來，截止今年9月23日已有189只FOF成立，其中有46只成立于2021年，占比達(dá)到1/4。另外從規(guī)模上看，截止今年二季度末，以中報數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，153只有規(guī)模數(shù)據(jù)的FOF資產(chǎn)規(guī)模合計為1249億元，相比年初的833億元增長了50%，相比2020年中的507億元增長了146%。
其中，今年新成立的46只FOF合計發(fā)行規(guī)模達(dá)到781億元，單只基金發(fā)行規(guī)模迭創(chuàng)新高，與其它類型的基金發(fā)行有所降溫形成鮮明對比。今年4月，廣發(fā)核心優(yōu)選六個月持有以69.7億元的發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下FOF發(fā)行規(guī)模紀(jì)錄;7月14日，興證全球優(yōu)選平衡三個月持有以79.15億元的發(fā)行規(guī)模刷新這一紀(jì)錄;8月24日，交銀招享一年持有再以89.9億元的發(fā)行規(guī)模刷新紀(jì)錄。
可見今年以來FOF無論是在數(shù)量上，還是在規(guī)模上，都有了較大的突破，投資者對FOF的認(rèn)可度逐步提高。截止9月23日，還有15只FOF正在發(fā)行或準(zhǔn)備發(fā)行，包括易方達(dá)匯智平衡養(yǎng)老FOF、工銀價值穩(wěn)健6個月持有FOF、招商和惠養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有、中歐甄選3個月持有等，另有2只FOF發(fā)行結(jié)束尚未宣布成立。
未來若FOF-LOF產(chǎn)品順利獲準(zhǔn)發(fā)行，F(xiàn)OF和場內(nèi)基金的品種也將進(jìn)一步豐富，對于基金公司來說，也能為投資者提供更多樣化的投資工具，完善產(chǎn)品布局。(本報記者 劉慶華)
