中牧股份日K線圖

佳電股份日K線圖

天山股份日K線圖

凱盛科技日K線圖

中信海直日K線圖

中復(fù)神鷹日K線圖

近段時(shí)間雖然熱點(diǎn)頻繁切換，但有一個(gè)主題熱度在持續(xù)升溫，那就是沉寂了一段時(shí)間的國(guó)企改革概念。消息面上，國(guó)資委印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，明確了提高央企控股上市公司質(zhì)量的整體思路。

從《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案 (2020-2022年)》來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入了轉(zhuǎn)型升級(jí)的新階段，通過(guò)提高國(guó)有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，來(lái)改善整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量，是國(guó)企改革的目的之一。而2022年正是國(guó)企改革三年行動(dòng)的收官之年。

從投資標(biāo)的選擇來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士表示，相對(duì)于擁有眾多上市平臺(tái)的集團(tuán)而言，上市平臺(tái)較為稀缺的集團(tuán)將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司的確定性更高，對(duì)業(yè)績(jī)的推動(dòng)作用更強(qiáng)。從集團(tuán)層面而言，“大集團(tuán)、小公司”存在大量未上市資產(chǎn)，且集團(tuán)的資產(chǎn)相對(duì)較為集中，而選擇注入的資產(chǎn)一般盈利能力、成長(zhǎng)性等均要優(yōu)于上市公司，注入后將全面提升上市公司的業(yè)績(jī)及競(jìng)爭(zhēng)力;而對(duì)于上市公司層面而言，由于公司是集團(tuán)的唯一上市平臺(tái)，集團(tuán)旗下不存在與之主業(yè)類似的上市平臺(tái)，因此注入上市平臺(tái)的確定性較高。并且，作為集團(tuán)的唯一上市平臺(tái)，其主業(yè)與集團(tuán)主業(yè)一般具有較高的一致性，而集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模相對(duì)較大，可注入空間更大。因此，無(wú)論從集團(tuán)層面還是上市公司層面來(lái)講，“大集團(tuán)、小公司”都是國(guó)企改革中值得重點(diǎn)關(guān)注的投資標(biāo)的。

中牧股份(600195)市占率有望提升

公司未來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)藥苗雙輪驅(qū)動(dòng)，且新建產(chǎn)能逐步釋放，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提升。西南證券指出，疫苗方面，公司未來(lái)市場(chǎng)化結(jié)構(gòu)占比不斷提升，同時(shí)隨產(chǎn)能利用率不斷提高，銷量將迎來(lái)增長(zhǎng)。除此以外，大單品滲透提升帶動(dòng)多產(chǎn)品綜合布局，包括針對(duì)豬瘟、豬圓環(huán)、偽狂犬等疫病的疫苗及聯(lián)苗，產(chǎn)品“組合拳”提升公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，以牧原為代表的最高效養(yǎng)殖企業(yè)對(duì)于化藥的需求與重視程度不斷提高。公司南京獸用生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目順利奠基，內(nèi)蒙中牧大環(huán)內(nèi)酯類創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)項(xiàng)目啟動(dòng)實(shí)施，勝利生物獲得美國(guó)FDA的出口認(rèn)證，表明公司泰萬(wàn)菌素的產(chǎn)品質(zhì)量受認(rèn)可，預(yù)計(jì)公司化藥板塊未來(lái)3-5年將呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)。

佳電股份(000922)受益新一輪需求

公司總承包的高溫氣冷堆全球首堆華能石島灣核電站示范工程已于2021年12月20日成功并網(wǎng)發(fā)電，標(biāo)志著示范工程取得階段性成功。公司主氦風(fēng)機(jī)產(chǎn)品在國(guó)際上處于領(lǐng)先水平，并已率先具備量化配套生產(chǎn)主氦風(fēng)機(jī)的能力。興業(yè)證券指出，公司率先具備主氦風(fēng)機(jī)量化配套生產(chǎn)能力，有望持續(xù)受益于四代核電高溫氣冷堆商業(yè)化進(jìn)程。傳統(tǒng)電機(jī)主業(yè)2021年受上游原材料價(jià)格波動(dòng)等影響業(yè)績(jī)承壓，但公司在節(jié)能電機(jī)領(lǐng)域積淀深厚，未來(lái)有望受益于高耗能行業(yè)節(jié)能改造進(jìn)程中帶來(lái)的新一輪電機(jī)需求。此外公司已于2019年推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，綁定公司與核心團(tuán)隊(duì)利益，以營(yíng)收增速、凈資產(chǎn)收益率和現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為考核條件，有望持續(xù)激發(fā)核心團(tuán)隊(duì)活力。

天山股份(000877)重組后彈性釋放

公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入282.57億元，同比下降1.77%;歸母凈利潤(rùn)10.23億元，同比下降23.39%;扣非歸母凈利潤(rùn)9.03億元，同比增長(zhǎng)1151.45%?？鄯菤w母凈利潤(rùn)的大幅上漲主要由于公司在2021年重大資產(chǎn)重組，成功重組整合后，公司堅(jiān)持“價(jià)本利”經(jīng)營(yíng)理念，保持業(yè)績(jī)穩(wěn)健。民生證券指出，2021年“新天山”啟航，2022年4月寧夏建材重組預(yù)案發(fā)布、祁連山停牌籌劃與中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)所持的部分資產(chǎn)置換，西北水泥同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題正在加速解決。2021年底“新天山”熟料產(chǎn)能3.3億噸，商品混凝土產(chǎn)能4.2億噸，骨料產(chǎn)能1.9億噸，均居全國(guó)第一?？春霉局亟M后內(nèi)部治理改善、成本費(fèi)用優(yōu)化，以及西南等地價(jià)格彈性釋放。

凱盛科技(600552)新材料表現(xiàn)可期

公司一季度營(yíng)收下滑主要是由于受春節(jié)假期等因素影響需求較淡，同時(shí)疫情導(dǎo)致的額外需求有所下降。目前顯示板塊業(yè)務(wù)需求回歸2019年疫情前常態(tài)，需求較為穩(wěn)固;同時(shí)隨著UTG、車載模組項(xiàng)目逐漸放量以及季節(jié)性旺季的來(lái)臨，后續(xù)板塊營(yíng)收有望增加。萬(wàn)聯(lián)證券指出，公司電熔氧化鋯、穩(wěn)定鋯業(yè)務(wù)保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，球形石英粉產(chǎn)銷量躋身國(guó)內(nèi)前三。同時(shí)，納米鈦酸鋇產(chǎn)品通過(guò)國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)批量供貨;納米復(fù)合氧化鋯中試產(chǎn)品通過(guò)客戶認(rèn)證;半導(dǎo)體用高純合成二氧化硅取得重 大 技 術(shù) 突 破 ， 純 度 可 達(dá)6N-7N，國(guó)產(chǎn)替代空間較大。公司電熔氧化鋯、穩(wěn)定鋯等基本盤(pán)業(yè)務(wù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯、營(yíng)收增長(zhǎng)迅速，同時(shí)納米鈦酸鋇、高純合成二氧化硅等新興業(yè)務(wù)即將放量，新材料業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)可期。

中信海直(000099)多元增長(zhǎng)潛力大

公司目前是中國(guó)規(guī)模最大的通用航空企業(yè)之一，具有通用航空全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資質(zhì)和能力。公司主營(yíng)通航飛行業(yè)務(wù)和維修業(yè)務(wù)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)行專業(yè)化管理。公司既是中國(guó)通航運(yùn)輸服務(wù)業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，也是中信集團(tuán)旗下子公司，同時(shí)公司還是證券市場(chǎng)首家在主板上市的通航企業(yè)。豐富的業(yè)務(wù)種類、充足的專業(yè)人才、較大的機(jī)隊(duì)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)化的運(yùn)營(yíng)基地、先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)管理體系共同構(gòu)成了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。近幾年公司業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)開(kāi)始大幅加速。興業(yè)證券指出，公司在通航領(lǐng)域持續(xù)深耕，業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)種類、機(jī)隊(duì)規(guī)模都處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，國(guó)內(nèi)海上石油市場(chǎng)市占率維持在65%左右，保持第一。展望未來(lái)，海上石油通航業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)不斷拓展，維修、培訓(xùn)等多元化業(yè)務(wù)有增長(zhǎng)潛力。

中復(fù)神鷹(688295)中短期成長(zhǎng)無(wú)虞

公司是國(guó)內(nèi)高性能小絲束碳纖維龍頭，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯。公司大股東中國(guó)建材是全球500強(qiáng)企業(yè)及世界領(lǐng)先的新材料開(kāi)發(fā)商和綜合服務(wù)商，資金支持和業(yè)務(wù)協(xié)同可期，強(qiáng)大的股東背景或?qū)⒅景l(fā)展更為順暢。華金證券指出，作為國(guó)內(nèi)高性能碳纖維龍頭，公司在近些年高強(qiáng)度的固定資產(chǎn)投入之下，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年產(chǎn)能仍將保持較快增長(zhǎng);考慮到目前碳纖維產(chǎn)業(yè)整體依舊景氣，而公司處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的下游應(yīng)用領(lǐng)域，包括碳復(fù)材、壓力容器等需求均保持高速增長(zhǎng)，公司中短期成長(zhǎng)無(wú)虞。而中長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨著我國(guó)“大飛機(jī)”崛起，國(guó)內(nèi)民航領(lǐng)域作為高性能碳纖維最為重要的應(yīng)用下游之一有望爆發(fā)，而公司在產(chǎn)能、技術(shù)、客戶拓展上已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，成長(zhǎng)空間廣闊。(本報(bào)記者 林珂)

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