日前，公募基金2021年第2季度財報披露正式結(jié)束，相關(guān)機構(gòu)調(diào)倉換股路徑顯露!現(xiàn)階段，基民密切關(guān)注明星基金經(jīng)理季報內(nèi)容，了解他們的未來動向、偏好行業(yè)。但值得注意的是，此前備受關(guān)注的明星基金經(jīng)理年內(nèi)表現(xiàn)不復以往，消失在2021年上半場最新基金業(yè)績排名前列。
2021年上半年，A股市場演繹過山車般行情，從年初至2月18日，市場延續(xù)去年上漲勢頭，最高點曾達3731.69點;其后上證指數(shù)下滑，創(chuàng)出整個上半年最低點3328.31點;3月至6月，市場震蕩上行，上半年最后一周行情出現(xiàn)小幅度上漲。但整體來看，上半年上證指數(shù)累計上漲3.4%，深證成指累計上漲4.78%，創(chuàng)業(yè)板指在權(quán)重股拉升下大漲17.22%，創(chuàng)六年新高，科創(chuàng)50指數(shù)也表現(xiàn)不俗上漲14.01%。
此外，隨著A股市場上半年結(jié)束，各類基金的半程業(yè)績也隨之浮出水面，其中，主動權(quán)益類基金的業(yè)績表現(xiàn)備受市場投資者關(guān)注。
基金產(chǎn)品業(yè)績總結(jié)：中小基“逆襲”業(yè)績亮眼，混合基前十收益均超40%
Choice數(shù)據(jù)顯示，除去今年內(nèi)成立的基金以及2021年6月30日前到期的基金，具有今年上半年有效數(shù)據(jù)的基金合計10853只，其中正收益的基金9857只，占比90.82%。
從基金分類來看，根據(jù)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年上半年股票型基金平均收益率為7.82%，混合型基金為6.99%，QDII基金為8.39%，債券型基金為1.93%，貨幣型基金為1.12%。
股票型基金：榜首基金產(chǎn)品規(guī)模僅為3.54億元
Choice數(shù)據(jù)顯示，從業(yè)績來看，股票型基金TOP10(剔除C份額選取，下同)今年上半年的業(yè)績漲幅均超30%，值得一提的是，這個收益不如混合型基金。
具體來看，排名第一的是前海開源公用事業(yè)股票，該基金上半年收益為44.55%，現(xiàn)任基金經(jīng)理崔宸龍。
從規(guī)模來看，TOP10基金中大多數(shù)產(chǎn)品規(guī)模較小，排名第一的前海開源公用事業(yè)股票，規(guī)模僅為3.54億元。從基金主題來看，TOP10基金主要集中在醫(yī)療和新能源行業(yè)。
混合型基金：基金上半年“偏愛”新能源車、光伏賽道
Choice數(shù)據(jù)顯示，從業(yè)績來看，2021年上半年TOP10的混合型基金上半年收益均達到40%以上，且在行業(yè)上沒有明顯的偏好性。其中，排名第一的是南華豐淳混合A，上半年收益為59.91%。從業(yè)績來看，混合型基金2021年上半年排名第一的是南華豐淳混合A，上半年收益為59.91%?？梢钥闯?，TOP10的基金中在行業(yè)上沒有明顯的偏好性，上半年收益均達到40%以上。
值得注意的是，這些基金在細分賽道持倉相對集中，比如金鷹民族新興混合、前海開源新經(jīng)濟混合、前海開源公用事業(yè)股票、金鷹改革紅利混合等基金第一大重倉行業(yè)都是電氣設備，重倉了新能源車和光伏賽道。
值得一提的是，混合型基金的前十之爭在半年末時戰(zhàn)況激烈，寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A雖前期收益漲幅領先金鷹民族新興混合，但最后沖刺階段未能穩(wěn)固排名，落于第三。對于這場“排名之戰(zhàn)”，寧德時代或是其中關(guān)鍵一環(huán)。
根據(jù)金鷹民族新興混合一季報，可知寧德時代是該基金報告期內(nèi)的第一大重倉股，而其第二大重倉股華友鈷業(yè)也屬于鋰電池概念。今年上半年末時，從基金凈值走勢來看，金鷹民族新興混合與寧德時代股價以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走勢保持基本同步，6月最后三天，金鷹民族新興混合的凈值分別是：3.38元、3.47元、3.50元;寧德時代的股價分別是：493.90元、508.51元、534.80元;最終，隨著寧德時代股價的屢創(chuàng)新高，該基金完成了最后時刻的逆襲。
與之相對應的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A，根據(jù)該基金的一季報顯示，其報告期內(nèi)十大重倉股分別是凱中精密、海利爾、明泰鋁業(yè)、建設機械、天鐵股份、四方光電、喜臨門、和而泰、北新建材、睿創(chuàng)微納?？梢钥闯?，該基金一季度持倉并沒有如寧德時代“旗幟鮮明”的龍頭股，雖上半年始終保持穩(wěn)健上漲，但最終的沖刺階段或因沒有龍頭股加持最終“落敗”。
指數(shù)型基金：公募積極布局芯片、新能源“收獲頗豐”
Choice數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)型基金(被動指數(shù)型、增強指數(shù)型基金)2021年上半年TOP10的基金上半年收益均達到27%以上，排名第一的是鵬華國證半導體芯片ETF，上半年收益達為31.85%。值得一提的是，排名靠前的基金行業(yè)主要集中在新能源、芯片，以及順周期的鋼鐵為主，TOP10的基金上半年收益均達到27%以上。
QDII：漂亮翻身戰(zhàn)，最牛原油QDII回報超60%！
QDII基金2021年上半年排名第一的是華寶標普油氣上游股票(QDII)美元A，上半年收益為62.11%，如果熟悉這只基金的投資者應該還記得，華寶標普油氣上游股票(QDII)美元A連續(xù)下跌了4年，好幾年都是要從墊底的基金中去找到它，今年華寶標普油氣上游股票(QDII)美元A徹底“咸魚翻身”。
此外，QDII排名前十的基金主要集中在原油行業(yè)，上半年平均收益到達50%以上。亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，主要得益于年初至今大宗商品的漲勢，其中上半年NYMAX原油期貨價格累計上漲45%。
除了基金業(yè)績表現(xiàn)，規(guī)模變化也備受投資者關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認為，規(guī)模較小的基金有時候能夠?qū)崿F(xiàn)靈活配置基金的相對優(yōu)勢，但規(guī)模不是判斷基金優(yōu)劣的主要標準，基金規(guī)模往往僅是基民購買基金的一個參考因素。對于普通投資者來說，要根據(jù)自己對于市場和基金經(jīng)理的了解程度進行選擇。經(jīng)過長期考驗的績優(yōu)基金經(jīng)理，可能由于市場環(huán)境不匹配而短期凈值走勢落后，但假以時日，他們的管理和研究能力或繼續(xù)兌現(xiàn)。
基金市場規(guī)模總結(jié)：市場突破23萬億大關(guān)，易方達非貨幣資產(chǎn)規(guī)模近萬億
天相數(shù)據(jù)顯示，截止2021年7月21日，市場上共有143家基金公司披露了2021年二季報，基金總規(guī)模再創(chuàng)紀錄，突破23萬億大關(guān)，達23.08萬億元，同比增長35.59%，環(huán)比增長5.95%。
權(quán)益類基金規(guī)模突破8萬億元
值得一提的是，今年二季度，權(quán)益類基金規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)下新高。截至2021年6月30日，權(quán)益類基金規(guī)模已突破8萬億元，達到81292.64億元，環(huán)比增長10.04%。
具體從各類基金來看，天相數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，股票型基金、混合型基金、債券型基金、商品型基金、QDII基金、FOF基金等各類型基金產(chǎn)品的規(guī)模分別是22614.75億元、58677.89億元、53071.29億元、474.15億元、1959.82億元、1273.86億元;相比較上季度末，各類基金增長率分別是9.96%、9.97%、6.82%、-2.36%、15.27%、21.66%。
二季度末易方達非貨幣資產(chǎn)規(guī)模近萬億
根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年上半年末，基金公司非貨幣資產(chǎn)規(guī)模、權(quán)益規(guī)模(股票型+混合型)排名前三的公司，均為易方達、廣發(fā)、匯添富。
從上半年末非貨幣資產(chǎn)規(guī)模來看，易方達、廣發(fā)、匯添富分別是9613.81億元、5995.40億元、5861.59億元。
從上半年末權(quán)益規(guī)模(股票型+混合型)來看，易方達、廣發(fā)、匯添富公司分別是6739.61億元、4514.95億元、4434.04億元。
此外，對于今年上半年公司資產(chǎn)規(guī)模新增情況，排名前三的基金公司分別是廣發(fā)、易方達、博時基金。其中廣發(fā)、易方達基金的新增規(guī)模均超2000億元。
日前，基金公司2021年公募基金二季報披露完畢，部分備受關(guān)注的明星基金經(jīng)理二季度市場回顧、倉位調(diào)整及后市展望顯露。對于投資者來說，基金產(chǎn)品最新季報的出爐，將為投資者解疑答惑，為什么有的基金收益上升，有的基金卻虧損嚴重，了解目前投資組合中股債配比、行業(yè)配置、風格特征如何，從而決定是否要對自己的投資組合進行調(diào)整。
馮明遠、張坤等明星基金經(jīng)理最新持倉情況及觀點
隨著2021年公募二季報落下帷幕，可以發(fā)現(xiàn)多位明星基金經(jīng)理在報告期內(nèi)進行了倉位調(diào)整，例如，信達澳銀基金馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票、農(nóng)銀匯理基金趙詣的農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、中庚基金丘棟榮的中庚小盤價值股票等。
馮明遠——信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票
二季報顯示，報告期內(nèi)，該基金持新能源、半導體、化工、周期行業(yè)等制造業(yè)股票，具體配置方向包括鋰電池、光伏、半導體、先進裝備、新材料等領域。馮明遠稱：“站在當下這個節(jié)點，我們認為新能源、科技領域仍將是未來中國3-5年最確定、最優(yōu)質(zhì)的賽道之一。展望未來，新能源汽車、半導體、電子等產(chǎn)業(yè)投資前景較好，我們希望與優(yōu)秀的上市公司共同成長。”
據(jù)悉，信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票的前十大重倉股在二季度新進7只，多為鋰電池、半導體等行業(yè)，退出十大重倉股的多為電子制造、電子元件等行業(yè)。其中，寧德時代較上期占比增加1.78%，成為第一大重倉股。
趙詣——農(nóng)銀工業(yè)4.0混合
基金二季報中，趙詣表示：“本質(zhì)而言，我們希望的是能選擇到優(yōu)秀的公司，并伴隨其一起成長，因此我們會以更長遠的眼光來看待組合里的公司，目前組合持倉主要集中在計算機、電子、機械、電力設備、軍工、醫(yī)藥和精細化工等行業(yè)。”
展望三季度，隨著市場在二季度出現(xiàn)明顯上漲，同時高景氣行業(yè)里的公司股價表現(xiàn)更為明顯，后續(xù)更多的會選擇性價比匹配，具有核心競爭力的好公司，結(jié)合團隊的調(diào)研情況來看，在高端制造業(yè)里，目前新能源汽車、軍工、半導體，仍然處于供不應求的情況，這也是很長一段時間值得趙詣其重點關(guān)注的方向。
在整體上，趙詣表示沒有特別大的變化，更加關(guān)注有“增量”的方向，一個是技術(shù)進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用;另外一個是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補短板的方向，尤其是以航空發(fā)動機、半導體為主的高端制造業(yè)。組合配置上仍然以5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、高端制造為主。
據(jù)悉，在報告期內(nèi)，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合前十大重倉股整體變動不大，贛鋒鋰業(yè)及隆基股份有明顯加倉，十大重倉股新增璞泰來和聞泰科技?？梢钥闯觯笾貍}股主要分布在電氣設備、電子、化工等行業(yè)，整體較一季度變化不大。
丘棟榮——中庚小盤價值股票
此外，中庚基金的明星基金經(jīng)理丘棟榮，也備受市場關(guān)注。在其管理的中庚小盤價值股票基金二季報中表示，基于產(chǎn)品的定位和投資目標，相關(guān)基金在報告期內(nèi)，仍堅持低估值價值投資策略，并保持較高的倉位配置。在持倉風格及行業(yè)配置方向上，和業(yè)績基準(中證1000指數(shù))保持一致，即偏中小市值風格。
重點關(guān)注兩大投資機會：1、偏成長行業(yè)或公司，分布在電子、軍工、機械、新材料、科創(chuàng)次新股等板塊或行業(yè)中，主要是低估值小盤成長股，這類公司有長期持續(xù)的高成長性，估值相對合理且有機會挖掘出超預期股票;2、廣義制造業(yè)中偏傳統(tǒng)的制造業(yè)，這類公司性價比非常高，滿足其三個條件，即需求增長、供給收縮、細分行業(yè)龍頭，比如化工、輕工、有色金屬加工、機械加工等，可以挖掘出真正的低估值小盤價值股。
展望下半年
多家基金公司發(fā)布A股投資策略，預計下半年貨幣政策溫和收緊，經(jīng)濟前高后不低，A股市場存在較好的結(jié)構(gòu)性機會;成長板塊仍然是主線，中國“智造”、新能源、銀行、消費等板塊值得關(guān)注。
