3月24日，科創(chuàng)板上市委公布2020年第12次審議會議公告，將于4月2日審議深圳市燕麥科技股份有限公司(以下簡稱“燕麥科技”)的首發(fā)申請。燕麥科技主要從事自動化、智能化測試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，為客戶自動化、智能化生產(chǎn)提供系統(tǒng)解決方案，其測試設(shè)備目前主要應(yīng)用于柔性線路板測試領(lǐng)域。

報告期內(nèi)，燕麥科技整體盈利水平并不穩(wěn)定，總體呈深“V”型波動。2016年、2017年、2018年和2019年1-9月，燕麥科技實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9234.02萬元、3078.63萬元、6616.40萬元和6117.61萬元。2017年和2018年，燕麥科技營業(yè)收入同比分別增長8.37%和0.68%，歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長-66.66%和114.91%。

2017年，燕麥科技現(xiàn)金流呈凈流出狀態(tài)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金也不及同期營業(yè)收入。報告期內(nèi)，燕麥科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.34億元、2.42億元、2.44億元和1.81億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.85億元、1.95億元、2.89億元和2.34億元。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，燕麥科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.10億元、-963.42萬元、5550.56萬元和7654.07萬元。

報告期內(nèi)，燕麥科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為69.56%、58.10%、59.40%和60.17%，綜合毛利率分別為66.35%、55.02%、59.40%、60.17%。

燕麥科技的主營業(yè)務(wù)毛利主要由自動化測試設(shè)備貢獻，其貢獻的毛利占比分別為81.49%、86.29%、89.78%、79.10%。報告期內(nèi)，自動化測試設(shè)備的毛利率分別為71.10%、58.34%、60.09%和59.41%。這一主要利潤來源產(chǎn)品，在2016年經(jīng)歷了高毛利率后，此后兩年及一期毛利率始終維持在60%左右，較2016年毛利率低逾10余個百分點。

燕麥科技稱，盡管公司目前毛利率仍處于較高水平，但未來隨著同行業(yè)競爭對手數(shù)量的增多及規(guī)模的擴大，市場競爭將日趨激烈，行業(yè)的供求關(guān)系將可能發(fā)生變化，導(dǎo)致行業(yè)整體毛利率水平存在下降的風險。

與此同時，燕麥科技還面臨著客戶集中度較高的風險。報告期內(nèi)，燕麥科技對前五大客戶的銷售收入占當期營業(yè)收入的比例分別為88.01%、84.24%、85.88%、92.03%。

不僅如此，燕麥科技的主營收入還主要集中于以蘋果為主的消費電子領(lǐng)域。報告期內(nèi)該公司最終用于檢測蘋果公司產(chǎn)品FPC的測試設(shè)備營收占當期營業(yè)收入的比例分別達到 85.73%、89.74%、89.79%、79.02%;直接來源于蘋果公司及其指定的采購訂單所對應(yīng)的銷售收入占比分別為45.90%、49.72%、41.31%、27.91%。

報告期內(nèi)，蘋果公司對燕麥科技的直接及指定采購金額合計分別為1.03億元、1.20億元、1.01億元、5054.96萬元，其中最近一年一期的采購金額呈下降趨勢。

值得一提的事，2018年蘋果公司因需求變更取消訂單，燕麥科技將與之相關(guān)的庫存商品全額計提跌價準備291.63萬元。

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，截至2019年三季度末，燕麥科技資產(chǎn)總額5.23億元，資產(chǎn)負債率僅為9.00%。其中，該公司貨幣資金達到2.89億元，整體償債能力較強。在資金較為充裕的情況下，燕麥科技仍計劃募集資金1.3億元用于補充營運資金。

另據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，過去三年及一期，燕麥科技共完成分紅5次，累計分紅金額達1.04億元。

此外，2017年和2018年，燕麥科技還被監(jiān)管部門行政處罰兩次。

2017年5月16月，深圳市南山區(qū)人力資源局核發(fā)深(南)勞監(jiān)罰[2017]016號《勞動人事監(jiān)察行政處罰決定書》，因燕麥科技2017年2月份延長文艷軍等21名勞動者工作時間超過36個小時，超過部分合計271小時，對燕麥科技處以警告并對超時加班的違法行為按每人100元的標準給予罰款2100元。

2016年11月30日，深圳市南山區(qū)國家稅務(wù)局核發(fā)深國稅南簡罰(2016)80951號《稅務(wù)行政處罰決定書(簡易)》，因燕麥科技丟失已開具增值稅專用發(fā)票1份，對燕麥科技處以200元罰款。

對上述問題，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)送郵件至燕麥科技董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

實際控制人控股70%

燕麥科技前身為深圳市燕麥科技開發(fā)有限公司，成立于2012年3月12日。2016年2月17日，燕麥有限召開股東會并作出決議，同意有限公司變更設(shè)立為股份有限公司。

燕麥科技主要從事自動化、智能化測試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，為客戶自動化、智能化生產(chǎn)提供系統(tǒng)解決方案。燕麥科技的測試設(shè)備目前主要應(yīng)用于柔性線路板測試領(lǐng)域。

2019年9月27日，燕麥科技在上交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限公司，審計機構(gòu)為天健會計師事務(wù)所。

燕麥科技選擇的上市標準為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，“(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

燕麥科技本次公開發(fā)行股票3587萬股，公開發(fā)行股份數(shù)量不低于本次發(fā)行后總股本25%，發(fā)行后總股本不超過1.43億股。其擬募集資金5.38億元，扣除發(fā)行費用后的實際募集資金凈額擬用于建設(shè)自動化測試設(shè)備及配套建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補充運營資金。

燕麥科技的控股股東為劉燕;實際控制人為劉燕、張國峰，二人系夫妻關(guān)系。

本次發(fā)行前，劉燕直接持有燕麥科技61.8240%的股份，張國峰通過深圳市麥其芃投資企業(yè)(有限合伙)和寧波麥利粟投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)控制燕麥科技4.6464%的股份，劉燕與張國峰通過寧波素絢投資管理企業(yè)(有限合伙)控制公司3.5536%的股份;劉燕與張國峰合計控制燕麥科技70.0240 %的股份。

劉燕，女，1972年出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，碩士學歷。1993年7月至1995年8月，任三江航天集團總體研究所助理工程師。1997年9月至2006年7月，歷任中興通訊股份有限公司開發(fā)經(jīng)理、項目經(jīng)理。2006年8月至2007年7月，任深圳市名通科技股份有限公司研發(fā)工程師。2007年8月至2012年2月任深圳市大路科技有限公司技術(shù)總監(jiān)。2012年3月至2016年3月，創(chuàng)立燕麥有限并擔任執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2016年3月至2017年7月任燕麥科技董事長、總經(jīng)理。2017年7月至今，任燕麥科技董事長。

張國峰，男，1973年出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，碩士學歷。1997年8月至1999年9月在中興通訊股份有限公司擔任研發(fā)及售后工程師。1999年9月至2000年10月在深圳市偉令達信息技術(shù)有限公司擔任研發(fā)工程師。2000年10月至2002年12月在深圳市中興集成電路設(shè)計有限責任公司擔任市場部經(jīng)理。2003年1月至2004年10月在網(wǎng)泰金安信息技術(shù)有限公司擔任研發(fā)經(jīng)理。2004年11月至2016年2月在深圳市大路科技有限公司擔任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。2012年3月至2016年3月，任燕麥科技產(chǎn)品經(jīng)理。2016年3月至2017年7月，任公司副總經(jīng)理、董事。2017年7月至今，任燕麥科技總經(jīng)理、董事。

社?；?、歌斐資產(chǎn)間接持股

2017年9月，燕麥科技進行增資，共有3家機構(gòu)和1名自然人參與。

其中，青島華芯創(chuàng)原創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(下稱“華芯創(chuàng)原”)、北京君聯(lián)慧誠股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“君聯(lián)慧誠”)、深圳市漢志投資有限公司(下稱“漢志投資”)和范琦分別投資了約1375萬元、1375萬元、1250萬元和6002萬元。

投資完成后，上述四名投資方分別持股1.10%、1.10%、1.00%和4.80%，以此計算，燕麥科技當時的估值為12.50億元。增資完成后，華芯創(chuàng)原和君聯(lián)慧誠分別再次斥資2376萬元和3376萬元受讓燕麥科技數(shù)位原股東的部分股份，合計分別為1.9%和2.7%，該次股份轉(zhuǎn)讓交易燕麥科技的估值與前次增資相同，同為12.50億元。

截至本次IPO申請前，燕麥科技共有12大股東，自然人股東和機構(gòu)股東各半。

在6家機構(gòu)股東中，素絢投資、麥利粟投資、麥其芃投資為燕麥科技董監(jiān)高、員工持股企業(yè)，分別持有燕麥科技股份3.55%、2.58%和2.06%，而君聯(lián)慧誠、華芯創(chuàng)原和漢志投資則為財務(wù)投資機構(gòu)，分別持股3.80%、3.00%和1.00%。

天眼查顯示，君聯(lián)慧誠前三大股東分別為全國社會保障基金理事會、西藏東方企慧投資有限公司(下稱“東方企慧”)和中國科學院控股有限公司，這三家機構(gòu)分別持有君聯(lián)慧誠股權(quán)33.33%、22.22%和6.67%。

其中，東方企慧由融科物業(yè)投資有限公司(下稱“融科物業(yè)”)和聯(lián)想投資有限公司分別持股98.33%和1.67%，融科物業(yè)由聯(lián)想控股股份有限公司和聯(lián)想投資有限公司分別持股75%和25%。

華芯創(chuàng)原背后則出現(xiàn)了今年7月踩雷承興國際的歌斐資產(chǎn)的身影。

另據(jù)企查查，上海沛斐投資中心(有限合伙)持有華芯創(chuàng)原28.7%股權(quán)，前者大股東為蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司，其由歌斐資產(chǎn)管理有限公司(下稱“歌斐資產(chǎn)”)100%控股，而上海諾亞投資管理有限公司(下稱“諾亞投資”)100%控股歌斐資產(chǎn)，汪靜波持有諾亞投資46%股份。