在2021年僅剩的17個(gè)日子里，年終獎(jiǎng)成為當(dāng)下的熱門話題！
近日，社交媒體上的一則“有量化私募發(fā)了5000萬元的年終獎(jiǎng)”的文章刷屏了金融圈，讓人羨慕不已。
經(jīng)過在量化私募圈的一圈核實(shí)后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從一家頭部量化私募內(nèi)部人員處獲悉，按照這種獎(jiǎng)勵(lì)金額，該量化私募的規(guī)模應(yīng)該在500億以上，蛋糕足夠大才能分得多。但這也要看每家私募具體的激勵(lì)政策，像這種5000萬元的年終獎(jiǎng)可能只有最最核心的策略研發(fā)人員才能拿到。另?yè)?jù)中國(guó)證券報(bào)，而對(duì)于非頭部量化私募來說，千萬獎(jiǎng)金就已是天花板。
今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情成就了量化私募基金，目前量化私募規(guī)模已經(jīng)超萬億，同時(shí)也使得量化私募今年業(yè)績(jī)爆表。
頭部機(jī)構(gòu)：不奇怪
近日，一位博主在社交媒體上發(fā)帖稱：“同事的同班同學(xué)做量化，今年獎(jiǎng)金超過5000萬元……今年做量化的二級(jí)私募確實(shí)厲害了，業(yè)績(jī)大爆表，震蕩市中，模型的確優(yōu)于人腦?！薄爱?dāng)你還在一級(jí)市場(chǎng)為‘年薪百萬’而努力的時(shí)候，二級(jí)從業(yè)者趕上一個(gè)大年，就可以直接退休了。”
該消息迅速在投資圈發(fā)酵。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，去年北京某量化私募，一位28歲的基金經(jīng)理，剛畢業(yè)一年出來，給兩名下屬員工一人發(fā)了3000萬元年終獎(jiǎng)。
不少網(wǎng)友表示酸了：“除了羨慕還是羨慕！一年就掙5套別墅，一下就財(cái)富自由了！”
不過，也有網(wǎng)友“冷靜”看待：“做量化拿5000萬元的人，我并不認(rèn)為比買彩票中5000萬元的人要多，這樣的人在全國(guó)一只手?jǐn)?shù)得過來，還是干好自己的事情?！?/p>
圖片來源：社交媒體
量化私募給員工發(fā)如此高額的年終獎(jiǎng)，是否屬實(shí)呢？據(jù)券商中國(guó)，多家量化頭部私募，他們表示有人能拿到5000萬元不奇怪。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也在量化私募圈打聽了一大圈，某百億量化私募人士告訴記者，這個(gè)數(shù)發(fā)給個(gè)人是有可能的，但是應(yīng)該只有一兩家頭部量化私募可以做到。
另一位頂級(jí)量化私募人士也表示，按照今年量化私募的規(guī)模以及業(yè)績(jī)來看，在頂級(jí)量化私募機(jī)構(gòu)中有這種可能，不過5000萬元的年終獎(jiǎng)也只有頂級(jí)量化私募的核心員工才能拿到。該量化私募人士表示：
在規(guī)模足夠大的情況下，假如某頭部量化私募的自營(yíng)盤規(guī)模為500億元，若核心投研員工的模型提升了整體策略收益，假如提升1個(gè)點(diǎn)，收益就會(huì)增加5億，分10%給團(tuán)隊(duì)中的核心員工，也就是5000萬。
不過也有某百億量化私募人士告訴記者，年終獎(jiǎng)的多少主要是看做出多少業(yè)績(jī)，也還要看其管理了多大規(guī)模。個(gè)人獲得5000萬元年終獎(jiǎng)的概率太低了，1000萬都已經(jīng)夠高了。
據(jù)券商中國(guó)，南方一家百億私募負(fù)責(zé)人告訴記者，即使是今年量化的大年，人均創(chuàng)收超過3000萬元，但普通投研類的員工年終獎(jiǎng)也不會(huì)超過1000萬，但幾百萬應(yīng)該問題不大。
不過，私募還是看行情吃飯，只有做出業(yè)績(jī)，年底才能收獲豐厚的年終獎(jiǎng)。有行業(yè)人士表示，量化私募雖然賺錢，但是交易費(fèi)用、支付的稅費(fèi)其實(shí)占了一大部分，若業(yè)績(jī)做不到5%以上，一年可能就白辛苦了。
同時(shí)，北京某百億級(jí)私募人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司的獎(jiǎng)金分配制度是：所有的基金經(jīng)理內(nèi)部會(huì)有一個(gè)排名，做得好的不僅有獎(jiǎng)勵(lì)，也會(huì)提升他管理的資金比例，不好的會(huì)相應(yīng)減少。如果幾年業(yè)績(jī)都不好，可能管理的資金減著減著就沒有了，非常殘酷。
某頂級(jí)量化業(yè)內(nèi)人士告訴記者，行業(yè)一般是這樣的：核心投研人員可以分享策略研發(fā)帶來的直接收入，比如研發(fā)的策略給公司帶來的直接貢獻(xiàn)是多少，公司按照激勵(lì)政策進(jìn)行直接獎(jiǎng)勵(lì)。如果管理規(guī)模足夠大的話，個(gè)人的年終獎(jiǎng)可能達(dá)到5000萬。上述博主提到的這種獎(jiǎng)勵(lì)，量化私募規(guī)模應(yīng)該在500億以上，蛋糕足夠大才能分得多。當(dāng)然這并不固定，具體得看每家具體的激勵(lì)政策。但只有最最核心的策略研發(fā)人員才能拿到，像這種能夠拿到5000萬年終獎(jiǎng)的少得很。
某業(yè)內(nèi)頂級(jí)量化私募首先否認(rèn)了上述博主所言是自己所在的量化私募。她告訴記者，我們年終獎(jiǎng)評(píng)定前，內(nèi)部有一套考核體系，目前我們都沒出具體的考核體系，外面怎么可能知道呢？就算考核體系出來了，也是嚴(yán)格保密的，內(nèi)部互相都不知道，甚至是簽訂了保密協(xié)議的，對(duì)親朋好友都要嚴(yán)格保密。透露（考核體系內(nèi)容）的后果直接是開除，因此絕對(duì)不可能有內(nèi)部消息。
今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情令資金大量涌入量化賽道，站在風(fēng)口上的量化私募業(yè)績(jī)爆棚。
私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月初，百億私募共有101家，國(guó)內(nèi)百億量化私募已經(jīng)達(dá)到26家，半數(shù)以上為今年新增的百億量化私募。今年以來，已有10家量化私募宣布封盤，其中百億量化私募有8家，甚至寧波幻方量化不僅宣布旗下全部產(chǎn)品暫停申購(gòu)，更是宣布“免贖回費(fèi)”。
除了規(guī)?？焖贁U(kuò)張之外，量化私募業(yè)績(jī)也出現(xiàn)“爆表”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月初，有多家主觀多頭百億私募業(yè)績(jī)跌幅超10%，但是也有26家百億量化私募今年收益全部為正，并且平均收益達(dá)到21%。今年量化私募的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由指數(shù)增強(qiáng)基金貢獻(xiàn)，由于核心策略不同，各大百億量化私募的收益也不同。
不過，自9月下旬以來，量化私募遭遇持續(xù)回撤，11月超額收益回歸，26家百億量化私募11月平均收益1.72%，單月最高收益接近5%。
其中，鳴石、聚寬、金戈量銳等百億量化私募不僅今年前11個(gè)月的業(yè)績(jī)居前領(lǐng)跑，11月份也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
從目前業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，今年量化私募中，鳴石投資依舊是冠軍，年內(nèi)收益逼近40%，再度蟬聯(lián)量化私募冠軍。鳴石投資、聚寬投資、佳期投資、金戈量銳、世紀(jì)前沿、天演資本、凡二投資等7家百億量化私募今年以來的業(yè)績(jī)超過30%；因諾資產(chǎn)、寬投資產(chǎn)、啟林投資、盛泉恒元等4家百億量化私募今年收益也均超過20%；明汯投資、衍復(fù)投資、九坤投資、靈均投資、寧波幻方量化等12家私募年內(nèi)收益率介于10%~20%之間。
隨著近年倆國(guó)內(nèi)量化投資迅猛發(fā)展，量化私募對(duì)人才的爭(zhēng)奪也更加激烈，高薪挖人也成了量化私募的“搶人”方式。
據(jù)鳴石投資2022年的校園招聘信息顯示，如果加入鳴石投資有望收獲最高200萬元年薪。具體招聘崗位包括策略方向、技術(shù)方向和市場(chǎng)方向。
據(jù)中國(guó)基金報(bào)，也有上海某頭部量化私募為了穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)，還將分三年發(fā)近億元獎(jiǎng)金。鳴石投資與核心投研人員簽訂了為期3年的鎖定合同，并于近期發(fā)放了特別激勵(lì)。據(jù)了解，這份激勵(lì)獎(jiǎng)金的總金額近億元。不過這個(gè)獎(jiǎng)金是發(fā)給策略人員的，尤其是核心策略人員，前提是要簽3年鎖定合同，獎(jiǎng)金也不是一次性的，而是分三年發(fā)。
值得注意的是，在量化大年的背景下，有行業(yè)人士估計(jì)，部分頭部量化私募的凈利潤(rùn)或超過10億元，甚至達(dá)到20億元以上。
以A股上市公司為例，2020年度，4656家A股上市公司中僅279家公司的凈利潤(rùn)超過20億元，525家上市公司凈利潤(rùn)超過10億元，可見量化私募的賺錢能力。
（文章內(nèi)容、數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
本文來自微信公眾號(hào)“每日經(jīng)濟(jì)新聞”（ID:nbdnews），記者：楊建，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
