今年以來，A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，ETF成為投資者更為青睞的投資對(duì)象。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，年內(nèi)ETF總規(guī)模增加1033億元，達(dá)到1.52萬億元。其中，年內(nèi)份額增加最多的是醫(yī)藥行業(yè)ETF和生物醫(yī)藥主題ETF，在全市場(chǎng)725只ETF產(chǎn)品中，共13只ETF跟蹤醫(yī)藥行業(yè)，25只ETF專注于生物醫(yī)藥主題。
多位公募人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，ETF具有明顯的逆市布局特征。年內(nèi)因有多只爆款產(chǎn)品出現(xiàn)，導(dǎo)致ETF總規(guī)模增長明顯，尤其是醫(yī)藥主題ETF呈現(xiàn)明顯的凈流入態(tài)勢(shì)，在一定程度上彰顯機(jī)構(gòu)資金抄底醫(yī)藥行業(yè)的意圖。
ETF總份額
(資料圖)
同比增超三成
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，年內(nèi)ETF份額累計(jì)增加3141.97億份，較去年同期增長30.58%，達(dá)到1.34萬億份；ETF總規(guī)模增加1033.44億元，較去年同期增長7.32%，達(dá)到1.52萬億元；日均成交額增加64.01億元，為984.65億元。
對(duì)于年內(nèi)ETF規(guī)模和份額“雙增長”的現(xiàn)象，多位公募人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)均給予了肯定。富國基金ETF投資總監(jiān)王樂樂向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，ETF具有較好的逆市布局特點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)處于低位時(shí)，ETF往往呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢(shì)。比如，2018年第四季度和今年4月份A股市場(chǎng)下跌后，不少行業(yè)板塊顯現(xiàn)出較高的性價(jià)比，ETF通過對(duì)熱門細(xì)分行業(yè)的布局來捕捉結(jié)構(gòu)性行情帶來的投資機(jī)會(huì)，因此更易受到投資者的青睞。
王樂樂同時(shí)表示，在當(dāng)前大力發(fā)展權(quán)益類基金的背景下，部分新發(fā)的寬基ETF和細(xì)分行業(yè)主題ETF發(fā)行火熱，這也是ETF總規(guī)模和總份額“雙增長”的一大主因。此外，ETF具有交易效率高、費(fèi)用低廉、分散投資等方面的特點(diǎn)，這也是投資者將之作為首選配置工具的另一主因。
華南地區(qū)公募基金市場(chǎng)一位內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在今年的震蕩市中，ETF稱得上是逆勢(shì)增長的投資品種，ETF規(guī)模的增長與資金逆勢(shì)布局的行為相關(guān)。股市下跌，在給部分投資者帶來焦慮和惶恐的同時(shí)，也會(huì)給相對(duì)更加成熟和理性的投資者提供布局的機(jī)會(huì)，特別是ETF在布局方面經(jīng)常表現(xiàn)出“跌買、漲賣”的特征，在部分行業(yè)出現(xiàn)階段性調(diào)整的過程中，一些抄底資金往往會(huì)通過ETF進(jìn)行低位布局，這也很大程度上推動(dòng)了ETF總規(guī)模的攀升。
Wind數(shù)據(jù)還顯示，年內(nèi)已合計(jì)新發(fā)行63只ETF，至此ETF總量已達(dá)725只。其中，在跟蹤的行業(yè)和主題方面，跟蹤醫(yī)藥行業(yè)和生物醫(yī)藥主題的ETF份額增加最多，目前分別有13只和25只ETF在跟蹤；在跟蹤的指數(shù)標(biāo)的方面，ETF份額增加最多的指數(shù)標(biāo)的是恒生科技，有9只ETF在跟蹤；到目前為止，貢獻(xiàn)收益最高的指數(shù)標(biāo)的是大商所豆粕期貨價(jià)格指數(shù)，有1只ETF在跟蹤。
“醫(yī)藥行業(yè)ETF年內(nèi)出現(xiàn)明顯的凈流入，主要是因?yàn)椋溯嗎t(yī)藥板塊整體回撤，風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分?！蓖鯓窐繁硎荆t(yī)藥龍頭ETF基準(zhǔn)指數(shù)的動(dòng)態(tài)市盈率（最近12個(gè)月）為26.58倍，具有較好的長期配置價(jià)值，從而成為投資者長期布局的方向，被主力資金高度關(guān)注。
“生物醫(yī)藥主題ETF規(guī)模增加，具有典型的‘抄底’邏輯?！鄙鲜鋈A南地區(qū)公募基金市場(chǎng)內(nèi)部人士向記者表示，近兩年生物醫(yī)藥板塊連續(xù)調(diào)整，但在人口老齡化和居民醫(yī)藥消費(fèi)增長的背景下，生物醫(yī)藥主題具有的“長坡、厚雪”的賽道特質(zhì)不改，因此有很多看好生物醫(yī)藥領(lǐng)域長期投資價(jià)值的資金在布局，這也是年內(nèi)該類ETF份額和規(guī)模均高于其他類產(chǎn)品的主要原因。
逾百只ETF新產(chǎn)品
排隊(duì)待審
在獲批ETF新產(chǎn)品加快募集和成立的同時(shí)，還有多家公募基金正在火速申報(bào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前正在排隊(duì)申請(qǐng)的ETF新產(chǎn)品數(shù)量超過百只；已審批待發(fā)行的ETF產(chǎn)品有8只；正在發(fā)行的有6只，其中包括富國中證100ETF、匯添富中證中藥ETF、平安中債-0-3年國開行債券ETF和國泰MSCI中國A股ESG通用ETF等多類型ETF產(chǎn)品。
值得一提的是，8月份，除華安中債1-5年國開行債券ETF取得2天共獲認(rèn)購81.27億元的佳績外，其他ETF產(chǎn)品的募集情況也比較不錯(cuò)。例如，嘉實(shí)中證高端裝備細(xì)分50ETF，12天共募集33.09億元；博時(shí)中證成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈成份ETF截至目前已募集36.89億元。
在王樂樂看來，ETF作為板塊投資的便捷工具，其影響因素主要有兩個(gè)：一是長期趨勢(shì)主要由估值和盈利決定，盈利決定股價(jià)中樞，估值決定股價(jià)交易節(jié)奏；二是短期主要矛盾是板塊活躍度的刺激因素，涵蓋流動(dòng)性、景氣度和政策影響等方面。整體來看，ETF寬基指數(shù)中的中證1000指數(shù)性價(jià)比較高，寬松的市場(chǎng)流動(dòng)性也為之提供了較好的支持，這也是不同類別ETF產(chǎn)品布局存在差異的主要原因。
上述華南地區(qū)公募基金市場(chǎng)內(nèi)部人士表示，ETF是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域之一，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)是其主要特征，想要實(shí)現(xiàn)突圍，產(chǎn)品布局非常關(guān)鍵。公司對(duì)ETF產(chǎn)品的布局，一般會(huì)結(jié)合市場(chǎng)行情研判、指數(shù)篩選、投資者需求等多個(gè)維度綜合分析，希望能夠找到既能滿足投資者配置需求、又具有更好生命力的ETF去布局。
