【15:24 海螺水泥(600585)2025年報點評報告：25Q4國內(nèi)水泥承壓 海外&消費建材貢獻較好增長】
<script>document.write(unescape("國聯(lián)民生證券"));</script>3月28日給予海螺水泥(600585)推薦評級。
風險提示：原材料價格上漲風險，房企信用風險蔓延風險，市場競爭加劇風險，錯峰停窯強度不及預(yù)期風險。
(資料圖片僅供參考)
該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級。
【15:19 金雷股份(300443)2025年年報點評：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元拓展 產(chǎn)能擴張有序推進】
<script>document.write(unescape("國聯(lián)民生證券"));</script>3月28日給予金雷股份(300443)推薦評級。
投資建議：該機構(gòu)預(yù)計公司2026-2028 年營收分別為36.1、43.9、49.1 億元，增速分別為45%、22%、12%；歸母凈利潤分別為5.9、7.2、8.2 億元，增速分別為87%、23%、13%，對應(yīng)26-28 年P(guān)E 分別為17X、14X、12X。考慮到國內(nèi)外風電行業(yè)需求景氣，公司“鑄造 鍛造”業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級，以及“風電 其他行業(yè)”雙引擎戰(zhàn)略，未來成長性突出，維持“推薦”評級。
風險提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期、原材料價格劇烈波動等。
該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級。
【11:44 中國人保(601319)2025年報點評：COR顯著優(yōu)化 NBV維持快增】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國人保(601319)推薦評級。
投資建議：2025 年集團產(chǎn)險表現(xiàn)優(yōu)秀，量穩(wěn)增，承保盈利能力更進一步；人身險NBV 維持快速增長；投資端受益于結(jié)構(gòu)調(diào)整放大市場上漲效應(yīng)，催化業(yè)績增長。考慮投資波動，該機構(gòu)調(diào)整公司 2026-2028 年 EPS 預(yù)測值為1.16/1.4/1.6元（原2026-2027 預(yù)測值1.36/1.45 元），給予財產(chǎn)險業(yè)務(wù) 2026 年 PB 目標值為 1.3x，其他業(yè)務(wù)為 1x，人身險業(yè)務(wù) PEV 目標值為 0.5x，對應(yīng) 2026 年目標價為10.5 元。維持公司“推薦”評級。
風險提示：政策變動、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場震蕩、長期利率下行
該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、2次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【11:44 中國巨石(600176)2025年報點評：業(yè)績表現(xiàn)亮眼 持續(xù)看好龍頭優(yōu)勢】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國巨石(600176)推薦評級。
投資建議：公司為玻纖行業(yè)龍頭，規(guī)模與布局優(yōu)勢顯著，隨著玻纖下游需求修復(fù)，該機構(gòu)預(yù)計公司2026-2028 年EPS 分別為1.26/1.42/1.50 元/股（26、27 年預(yù)測前值分別為1.02/1.24 元/股），對應(yīng)PE 各為19x、17x、16x，考慮到當前正處于行業(yè)景氣期且公司可憑借龍頭地位充分受益，業(yè)績增長值得期待，采用可比公司估值法，該機構(gòu)給予公司2026 年P(guān)E 估值為27x，對應(yīng)目標價34.05 元，維持“推薦”評級。
風險提示：產(chǎn)能建設(shè)進展不及預(yù)期，原材料價格波動。
該股最近6個月獲得機構(gòu)21次買入評級、8次增持評級、6次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級。
【11:40 中國人壽(601628)2025年報點評：權(quán)益顯著增配 業(yè)績受益高增】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國人壽(601628)推薦評級。
投資建議：2025 年權(quán)益市場波動中持續(xù)向好，公司積極增配權(quán)益放大市場上漲效應(yīng)，驅(qū)動業(yè)績高增；債券市場公允價值波動部分消減權(quán)益上漲的正向影響。
風險提示：監(jiān)管變動、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場震蕩、長期利率下行
該股最近6個月獲得機構(gòu)25次買入評級、4次推薦評級、4次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次買入-A投資評級、1次跑贏行業(yè)評級。
