新年伊始，中關(guān)村愛奇藝大廈部分員工正在收拾東西，搬家到三里屯的愛奇藝青春中心。經(jīng)歷過預(yù)計(jì)2000人的裁員后，愛奇藝正執(zhí)行最后的開源節(jié)流措施，收縮辦公面積。
歷經(jīng)多次賣身傳聞，愛奇藝還在艱難地獨(dú)立發(fā)展。其實(shí)，愛奇藝“非兵不利，戰(zhàn)不善”。愛奇藝的自制綜藝和網(wǎng)劇能力，在“優(yōu)愛騰”（優(yōu)酷、愛奇藝、騰訊視頻）為代表的長視頻陣營中也算亮眼，只不過相比騰訊視頻和優(yōu)酷背后的阿里而言，百度的大腿不夠粗。而百度也逐漸意識(shí)到，長視頻是個(gè)“養(yǎng)不大的孩子”。
不僅是長視頻行業(yè)日子難過，在生鮮電商領(lǐng)域，近期，美菜也裁員了上千人，辦公室合并到了西直門，辦公面積只有原來的四分之一；一直求穩(wěn)的美團(tuán)優(yōu)選，也在近日被曝出大規(guī)模裁員，有內(nèi)部人員告訴Tech星球：“年前年后一直在裁員，原來獨(dú)立運(yùn)作的管理層也合并到集團(tuán)?！?/p>
日子同樣不好過還有共享出行領(lǐng)域，滴滴近期曝出大規(guī)模全業(yè)務(wù)線裁員20%，美團(tuán)單車也是美團(tuán)虧損的主力，獨(dú)立的哈啰謀求虧損狀態(tài)上市，至今未果。
不同于亞馬遜的虧損20年，資本市場仍高度認(rèn)可，是因?yàn)榭吹絹嗰R遜常年保持30%的增長，即便虧損也保持隨時(shí)可以盈利的能力。可以說，長視頻、生鮮電商賣菜、共享單車三大業(yè)務(wù)，何時(shí)能“賺錢養(yǎng)家”，至今依然是難題。
這種看不到虧損何時(shí)停止，戰(zhàn)局何時(shí)結(jié)束的業(yè)務(wù)，就像互聯(lián)網(wǎng)“毒藥”。動(dòng)輒日均幾千萬的高頻單量，曾令無數(shù)企業(yè)趨之若鶩，可勝利者如今仿佛“飲鴆止渴”，越投入越虧損，明天依然還是個(gè)未知數(shù)。
很多人都深刻記憶的互聯(lián)網(wǎng)燒錢大戰(zhàn)，正是“始于長視頻、興于共享出行、終于賣菜大戰(zhàn)”。
2015年10月，阿里巴巴以約45億美元全盤收購優(yōu)酷土豆全部股份，至此，長視頻領(lǐng)域，騰訊視頻、阿里的優(yōu)酷、百度的愛奇藝，三足鼎立的局面正式形成。
但競爭的起源，是2012年樂視以30萬/集的網(wǎng)絡(luò)版權(quán)費(fèi)，購買后來火到不行的《甄嬛傳》，讓各家意識(shí)到爆款能帶來高回報(bào)。所以等到《如懿傳》時(shí)，騰訊撕毀了與優(yōu)酷共同購買的約定，獨(dú)家斥資13億拿下，單集網(wǎng)絡(luò)獨(dú)播權(quán)花費(fèi)達(dá)到900萬元，版權(quán)大戰(zhàn)風(fēng)起云涌。
在2017年，愛奇藝曾以2.88億元獨(dú)家購買《盜墓筆記第三季》，平均2400萬/集，相比《甄嬛傳》時(shí)版權(quán)費(fèi)漲了80倍。這其中還有在2018年，優(yōu)酷以16億元拿下世界杯的直播權(quán)，都是燒錢不眨眼案例。
上游燒錢買劇，下游通過買一贈(zèng)一等方式送會(huì)員，優(yōu)愛騰的虧損自然是陡峭的上升曲線。10年燒掉千億資金，優(yōu)愛騰一直處于過渡競爭狀態(tài)，但三家的市場份額幾乎沒變。
共享出行的行情也是如此，最開始正值移動(dòng)支付的推廣之際，所以共享單車早早被互聯(lián)網(wǎng)巨頭盯上，成為巨頭角力的修羅場。北京天通苑的小李仍記得，一開始幾家還要押金，后來哈啰率先可以免押金，再后來各家都免費(fèi)騎行。最令其后悔的是，當(dāng)時(shí)滴滴短暫接管 ofo 時(shí)有兩種退押金方案，其一是換成滴滴的網(wǎng)約車出行金額，一時(shí)沒來得及轉(zhuǎn)換，小李就成了ofo 至今1000多萬名沒退押金的用戶。
本來共享出行，可能也會(huì)復(fù)制優(yōu)愛騰的劇本，被BAT等巨頭接管。因?yàn)閛fo創(chuàng)始人戴威的個(gè)人意志，市場最終未形成 TMD 三小巨頭接管的局面。而摩拜被美團(tuán)收購后，更名美團(tuán)單車；滴滴整合幾家單車業(yè)務(wù)獨(dú)立為青桔出行；曾獲螞蟻集團(tuán)投資的哈啰，如今在謀求獨(dú)立上市。
共享出行過后，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最后的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，可能就是生鮮電商領(lǐng)域的賣菜大戰(zhàn)。在前置倉模式的叮咚買菜、每日優(yōu)鮮、美團(tuán)買菜等生意，暗戰(zhàn)多年后，2021年的社區(qū)團(tuán)購大戰(zhàn)掀起最后的高潮。根據(jù)美團(tuán)、滴滴和拼多多等財(cái)報(bào)中，賣菜業(yè)務(wù)所占的虧損情況預(yù)估，短短一年時(shí)間，社區(qū)團(tuán)購至少燒了600億資金。
社區(qū)團(tuán)購燒錢競爭中，十薈團(tuán)等“老三團(tuán)”接連破產(chǎn)倒下，美團(tuán)優(yōu)選等“新三團(tuán)”則掙扎在裁員縮城的命運(yùn)中。
最終的結(jié)果是，哪家也沒有燒出壟斷性規(guī)模。相反，競爭性成本導(dǎo)致大家都處于虧損狀態(tài)。因此，橙心優(yōu)選則只能退城轉(zhuǎn)型求生存，其余則依靠巨頭資金硬抗下去。
長視頻、賣菜大戰(zhàn)、共享單車三個(gè)領(lǐng)域，之所以持續(xù)虧損，各種看法不一。
比如在長視頻領(lǐng)域，大家認(rèn)為內(nèi)容制作成本居高不下，短視頻的侵襲成為主要原因。賣菜大戰(zhàn)中，菜品損耗大，用戶習(xí)慣難以養(yǎng)成很關(guān)鍵；而在共享單車領(lǐng)域，則存在運(yùn)營成本高，單車折損率大等問題。
透過這些表面現(xiàn)象，會(huì)發(fā)現(xiàn)三大毒藥業(yè)務(wù)的通病是“毛利低，履約成本高”。
以獨(dú)立上市的愛奇藝為代表來看，2021年Q3季度愛奇藝毛利5.6億，毛利率7%，營收成本為70億元，占總營收的92%，優(yōu)酷和騰訊視頻的情況也不會(huì)明顯好于愛奇藝。
而在賣菜領(lǐng)域，一位大廠賣菜合規(guī)人員告訴Tech星球，大家的毛利率在15-20%，美團(tuán)優(yōu)選雖有快驢和買菜業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，但優(yōu)選比To B模式賠錢多，還是不賺錢。興盛優(yōu)選號(hào)稱唯一一家能盈利的社區(qū)團(tuán)購企業(yè)，預(yù)計(jì)也是在社區(qū)團(tuán)購沒有巨頭進(jìn)入之前。
圖片來源： 視覺中國
共享出行領(lǐng)域獨(dú)立發(fā)展的哈啰，則深刻知道自己賺錢的日子有多難。據(jù)招股書顯示，哈啰共享單車每日每輛車周轉(zhuǎn)1.39次，筆單價(jià)1.08元，因此單輛車的單日收入為1.51元。兩輪車的單日成本1.41元（其中折舊費(fèi)用1.33元），因此單輛兩輪車單日毛利僅為1毛錢。
三大毒藥業(yè)務(wù)，在微薄的毛利下，就需要精細(xì)化做運(yùn)營。
行業(yè)人士分析橙心優(yōu)選和十薈團(tuán)之所以最先出局的原因，除了盲目追求規(guī)模外，即便沒有政策監(jiān)管，供應(yīng)鏈的不成熟也會(huì)拖垮其日后發(fā)展?！皞}庫內(nèi)的分揀方法還能分成摘果法和播種法等，運(yùn)輸?shù)綀F(tuán)長都有不同的模式，各種運(yùn)營組合要到上幾十種，很多家還沒有試出最優(yōu)解，就沒錢可燒了。”所以，精細(xì)化運(yùn)營也需要很貴的時(shí)間成本。
然后，即便試出運(yùn)營最優(yōu)解，對(duì)于喜歡邊際效應(yīng)的資本來說，長視頻逐漸走向賣片、賣菜平臺(tái)逐漸成為三批四批分銷商、共享單車慢慢租賃化，都不算最好的商業(yè)模型，轉(zhuǎn)手倒賣的工業(yè)1.0模式難以賺大錢。
“微軟市值從谷底到3萬億，不僅是納德拉的勵(lì)精圖治，而是從早期的賣office變成了SaaS模式?！倍鴮?duì)于長視頻、賣菜大戰(zhàn)、共享單車來說，卻走了條相反的路，從互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)逐漸走向傳統(tǒng)生意模式。
隨著規(guī)模越大，長視頻的買劇成本也水漲船高，利潤就是買片賣片的中間差價(jià)；對(duì)于共享單車來說，騎行一次的毛利潤幾乎就是全部利潤，拓展的互聯(lián)網(wǎng)本地生活業(yè)務(wù)，目前還難以成為盈利來源；互聯(lián)網(wǎng)賣菜也是如此，每單幾毛的利潤就是核心利潤來源，加載點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)廣告也不現(xiàn)實(shí)。
一直以來，互聯(lián)網(wǎng)有個(gè)常見的疑問是，“優(yōu)愛騰中，為何誕生不了奈飛？”
對(duì)于愛奇藝來說尤其難以回答，裁員前的愛奇藝團(tuán)隊(duì)規(guī)模沒比奈飛少多少，但2021年奈飛的營收是愛奇藝 6 倍。如果用“國內(nèi)用戶付費(fèi)意愿不強(qiáng)”和“缺乏爆款劇制作能力”，似乎有很多人不會(huì)同意。
對(duì)于長視頻來說，最核心的問題其實(shí)是“不確定性”。據(jù)悉，優(yōu)酷總裁樊路遠(yuǎn)曾在內(nèi)部打氣：“從我選的第一部片子《芳華》開始，到《紅?！贰段也皇撬幧瘛贰段骱缡惺赘弧贰读骼说厍颉贰段液臀业淖鎳返龋於朔浅?qiáng)的市場心智，對(duì)我個(gè)人來說，從做電影到劇集、綜藝，這是一個(gè)漸進(jìn)的，不斷找感覺的過程。”
極度依賴押中爆款劇，讓長視頻仿佛“看年頭盼收成”。下一部《甄嬛傳》《戰(zhàn)狼》在哪，沒人能回答。但知名IP改編肯定大概率會(huì)火，所以2022年的騰訊視頻的《三體》電影也被給予厚望，余下只能看市場反應(yīng)，幾乎是聽天由命。
2022年優(yōu)愛騰將推出的劇集
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
另一邊，奈飛的進(jìn)化似乎能為國內(nèi)長視頻賽道，指明發(fā)展出路。奈飛有一套拆解劇集，預(yù)測(cè)爆點(diǎn)的系統(tǒng)，將視頻內(nèi)容爆火的確定性逐漸提升；同時(shí)通過推薦系統(tǒng)Cinematch推薦給“同品味用戶群”。愛奇藝雖然雖然也有智能創(chuàng)作/智能分發(fā)的系統(tǒng)，但在虎年春晚直播中，愛奇藝直播出現(xiàn)了故障，一直顯示“502錯(cuò)誤”。
賣菜大戰(zhàn)中，阿里MMC（買買菜）也提出了去掉中間環(huán)節(jié)，提升確定性的方案。
即以數(shù)字化供給模式升級(jí)600萬夫妻店，去掉傳統(tǒng)零售的中間商、社區(qū)團(tuán)購的團(tuán)長等環(huán)節(jié)，以貨配人的方式，實(shí)現(xiàn)40%的損耗降低。但這套模式有多理想化，還需要時(shí)間驗(yàn)證，畢竟目前一畝田和美菜的原產(chǎn)地直銷業(yè)務(wù)都十分艱難。
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
對(duì)于共享單車生意而言，無論共享單車還是共享電單車，都是虧損的業(yè)務(wù)。從哈啰2021年5月更新的招股書看，更確定性的增長業(yè)務(wù)是賣自造的電動(dòng)車，“一季度賣7000萬元，超過去年全年的銷量”。
互聯(lián)網(wǎng)生意模式，正從以前的高頻帶低頻，轉(zhuǎn)變?yōu)椴淮_定性帶動(dòng)確定性。而確定性的生意，才能讓“毒藥”業(yè)務(wù)形成規(guī)模效應(yīng)，走出虧損的泥潭。但如何消除不確定性，找到確定性盈利的業(yè)務(wù)，依然是大家最大的難題。
本文來自微信公眾號(hào) “Tech星球”（ID：tech618），作者：楊曉鶴，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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