這可能是一處歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
作文 | 極客公園編輯部
很難形容即將過(guò)去的 2021 是最「糟」還是最「好」。
這是過(guò)去 10 年來(lái)，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)最「差」的一年。經(jīng)歷了 2020 年的「回光返照」，2021 年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)踩下了急剎車——雙減、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)反壟斷，再加上滴滴事件背后的中美監(jiān)管博弈，最終為「無(wú)限增長(zhǎng)」的互聯(lián)網(wǎng)造富神話關(guān)上了最后一扇大門(mén)。下半年開(kāi)始，大廠不再談增長(zhǎng)、DAU（日活躍用戶數(shù)量）和投資并購(gòu)；改談起共同富裕、ESG（Environment, Social and Governance 企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和治理績(jī)效）與下鄉(xiāng)助農(nóng)。
那些 2020 年「最性感」的互聯(lián)網(wǎng)故事——在線教育被歸于歷史的角落，社區(qū)團(tuán)購(gòu)艱難求存，抖音、快手、B 站增速放緩，「慢」了一拍的小紅書(shū)、喜馬拉雅，則被擋在二級(jí)市場(chǎng)的最后一道門(mén)前……
某種程度上，過(guò)去高速發(fā)展、資金充沛的十年間，是監(jiān)管遲到、土壤自由任由企業(yè)「野蠻」生長(zhǎng)的十年。它塑造了蓬勃的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)奇景，但同時(shí)，中國(guó)創(chuàng)新也迎來(lái)了轉(zhuǎn)折口——易得的果實(shí)摘完了。
樂(lè)觀地看，商業(yè)模式的復(fù)制型「創(chuàng)新」不再吃香，真正的技術(shù)路線開(kāi)始抬頭。也因此，2021 對(duì)于其他科技行業(yè)來(lái)說(shuō)，也是充滿機(jī)遇的一年。
過(guò)去十年，任何賽道的投資回報(bào)與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)相比都相形見(jiàn)絀，后者如黑洞般虹吸風(fēng)投的資金。2021 年，隨著消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)退潮，投資者被迫把目光轉(zhuǎn)向其他賽道，促成一批新的科技風(fēng)口在這一年如雨后春筍般涌現(xiàn)。
雙碳背景下的新能源汽車、光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)；國(guó)產(chǎn)替代掀起的半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心投資熱潮；還有機(jī)器人自動(dòng)化、人工智能、生物科技……這些走在世界前沿的硬科技產(chǎn)業(yè)，從未像今天一樣受到輿論和資本如此之高的關(guān)注，并打上中國(guó)「科技自立」的標(biāo)簽。
2021 年即將結(jié)束，極客公園梳理了過(guò)去一年科技行業(yè)發(fā)生的十大事件，并分享我們的思考：站在歷史軸線回望2021，它對(duì)于 2022、乃至下一個(gè)十年的意義是什么？這些事件將對(duì)科技行業(yè)、中國(guó)社會(huì)以及世界，帶來(lái)怎樣的影響？
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關(guān)鍵詞：TikTok/WeChat解禁、寧德時(shí)代
事件回顧：
6 月 9 日，拜登簽署行政命令，撤銷特朗普此前發(fā)布的對(duì) WeChat、TikTok 和其他中國(guó)應(yīng)用程序的禁令，拜登還下令政府對(duì)其進(jìn)行重新審核。
半個(gè)月后，美國(guó)商務(wù)部撤銷其去年 9 月發(fā)布的禁令清單，這份清單曾要求禁止美國(guó)企業(yè)和 TikTok 及 WeChat 進(jìn)行交易。自去年夏天起，TikTok 遭遇的這場(chǎng)風(fēng)波終于階段性告一段落。
如今，TikTok 是全球最熱門(mén)的內(nèi)容社區(qū)之一。今年 7 月，TikTok 全球累計(jì)下載次數(shù)突破 30 億次，成為繼 Facebook 之后第二個(gè)取得如此成績(jī)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。今年 9 月，TikTok 宣布其月活躍用戶突破 10 億大關(guān)。
早在 2018 年，張一鳴曾介紹字節(jié)跳動(dòng)全球化的戰(zhàn)略細(xì)節(jié)：技術(shù)出海，為全球用戶提供統(tǒng)一的產(chǎn)品體驗(yàn)，針對(duì)不同市場(chǎng)采取符合當(dāng)?shù)匦枨蟮谋就粱\(yùn)營(yíng)策略，建設(shè)全球創(chuàng)作與交流平臺(tái)。
以 TikTok 為代表，技術(shù)出海正是當(dāng)下出海創(chuàng)業(yè)的大趨勢(shì)。
今年年初，實(shí)時(shí)語(yǔ)音社交 App Clubhouse 大火，讓更多人認(rèn)識(shí)了一家中國(guó)技術(shù)公司聲網(wǎng)。聲網(wǎng)為其提供了實(shí)時(shí)音頻網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的技術(shù)。也因?yàn)檫@個(gè)技術(shù)積累，聲網(wǎng)的業(yè)務(wù)有了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
截至 2021 年 9 月 30 日，聲網(wǎng)全球注冊(cè)應(yīng)用已超 37.2 萬(wàn)，包括小米、陌陌、The Meet Group、Bunch、Yalla 等遍布全球的巨頭、獨(dú)角獸、創(chuàng)業(yè)公司都在使用聲網(wǎng)的技術(shù)。
今年 11 月，寧德時(shí)代市值突破 1.5 萬(wàn)億元，作為新能源汽車時(shí)代最具競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)企業(yè)，早在 2018 年，寧德時(shí)代就在德國(guó)投資建廠，預(yù)計(jì)明年達(dá)產(chǎn)后形成 14GWh 的產(chǎn)能。而在 2021 年，寧德時(shí)代曾兩次傳出海外建廠傳聞。
今年 10 月，美國(guó)電動(dòng)汽車制造商 ELMS 宣布與寧德時(shí)代簽署電池供應(yīng)協(xié)議。當(dāng)時(shí)就有消息稱，雙方考慮在美國(guó)合作建造一家電池工廠，以實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)。12 月底，據(jù)波蘭媒體報(bào)道，為了向德國(guó)出售電池產(chǎn)品，寧德時(shí)代計(jì)劃在波蘭投資 20 億歐元建設(shè)工廠。
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公園點(diǎn)評(píng)
從早期的技術(shù)引入，商業(yè)模式的微創(chuàng)新，到如今局部技術(shù)的領(lǐng)先，再輸出到海外，技術(shù)出海會(huì)是下一階段創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)所在。
正如清華大學(xué)智能科學(xué)講席教授張亞勤所說(shuō)，目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的國(guó)際化歷經(jīng)工具型應(yīng)用出海、商業(yè)模式出海與技術(shù)出海三個(gè)階段，并呈現(xiàn)出「由近及遠(yuǎn)」、「散點(diǎn)成面」的兩大特征。
盡管疫情仍在持續(xù)，但全球化卻在進(jìn)一步加強(qiáng)。包括產(chǎn)業(yè)全球化配套，資本加速全球化流動(dòng)，隨之而來(lái)的是科技、教育、創(chuàng)新等基礎(chǔ)服務(wù)和能力在全球的重新配置。
有了技術(shù)積累，技術(shù)出海和創(chuàng)業(yè)的下一站是什么？其實(shí)是場(chǎng)景。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該在場(chǎng)景上做進(jìn)一步試探，找到合適市場(chǎng)下最關(guān)鍵的場(chǎng)景切入。畢竟，創(chuàng)新型技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景往往也是創(chuàng)新的。
科技和散戶給傲慢的資本家上了一課
關(guān)鍵詞：WSB、GameStop、科技平權(quán)
事件回顧：
2021 年開(kāi)年，一場(chǎng)浩浩蕩蕩的散戶逼空大戰(zhàn)震驚了整個(gè)華爾街。
游戲驛站（GME）是美國(guó)一家傳統(tǒng)的視頻游戲連鎖零售商，由于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期不佳，GME 股價(jià)長(zhǎng)期萎靡。2021 年初，美國(guó)著名電商創(chuàng)業(yè)者 Ryan Cohen 加入 GME 董事會(huì)后，公司股價(jià)開(kāi)始飆漲。但隨后，游戲驛站被知名做空機(jī)構(gòu)香櫞盯上。
1 月 19 日，游戲驛站股價(jià)沖至 40 美金，香櫞創(chuàng)始人 Andrew Left 在推特上宣布做空，放話所有做多者將成為輸家。消息一出，游戲驛站股價(jià)應(yīng)聲暴跌，當(dāng)日迅速回落至 20 美元左右。
香椽的態(tài)度激怒了做多 GME 的美國(guó)散戶，通過(guò) Reddit 的炒股板塊 WSB，散戶們聚集起來(lái)反擊。一邊集體做多推高 GME 的股價(jià)，一邊通過(guò)社交媒體攻擊 Andrew Left 和他的家人。幾天后香櫞認(rèn)輸，Andrew 發(fā)推稱為了家人，將停止做空游戲驛站。
香椽的退縮鼓舞了散戶們的士氣，1 月 21 日游戲驛站從 40 美元開(kāi)始飆升，兩個(gè)交易日內(nèi)漲至 80 美金，并在 1 月 26 日暴漲至 350 美金。在這個(gè)過(guò)程中，做空游戲驛站的華爾街空頭們損失慘重，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)做空者的總損失接近 200 億美元。
以 GME 為起點(diǎn)，2021 年美國(guó)散戶們聚集起來(lái)到處沖鋒陷陣，甚至催生了「WSB 概念股」這個(gè)新名詞，美國(guó)老牌院線 AMC 娛樂(lè)，黑莓手機(jī)，元宇宙第一股 Robolx 等遭到大量做空的股票，在 2021 年相繼成為 WSB 的寵兒，甚至白銀期貨、數(shù)字貨幣，也一度成為散戶狙擊華爾街的陣地。
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公園點(diǎn)評(píng)
促成這場(chǎng)逼空大戰(zhàn)的背后有多重因素，比如做空 GME 的機(jī)構(gòu)太過(guò)集中，空頭倉(cāng)位高達(dá)流通股的 140% 以上，為后來(lái)的軋空形成了條件；也有美國(guó)政府疫情期間印鈔發(fā)錢(qián)的操作，無(wú)形中加厚了散戶們的錢(qián)袋子，讓他們有更多力量對(duì)抗華爾街……
但不可忽視的是科技創(chuàng)新才是根本因素，它使得權(quán)力被重新分配。在美國(guó)股市，散戶的交易量約占全部交易量的 20%，GME 事件之前，從未有人把散戶當(dāng)成市場(chǎng)中舉足輕重的一股交易力量。一來(lái)散戶可以運(yùn)用的投資工具有限，二來(lái)散戶都是各自為戰(zhàn)，以他們的資金量很難對(duì)機(jī)構(gòu)造成威脅。
但技術(shù)的發(fā)展改變了一切。Robinhood 這種互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展，提高散戶交易速度的同時(shí)，提供了更加豐富的投資工具，不少散戶就是使用 Robinhood 加杠桿做多，而這原本是機(jī)構(gòu)投資者的「特權(quán)」；此外，Reddit 這種交流論壇的出現(xiàn)，也讓散戶得以統(tǒng)合在一起，甚至對(duì)抗掌握話語(yǔ)權(quán)的華爾街在媒體上發(fā)起的心理攻勢(shì)。
金融科技還在不斷發(fā)展，未來(lái)會(huì)有更多 Robinhood、WSB、花唄、余額寶，沖擊原有的金融秩序，如何在科技發(fā)展和維持金融穩(wěn)定間取得平衡，是全球金融機(jī)構(gòu)，金融科技創(chuàng)業(yè)者，以及各國(guó)監(jiān)管需要長(zhǎng)期思考的問(wèn)題。
造車的太多，芯片和CEO不夠用了
關(guān)鍵詞：自主品牌 量產(chǎn)
事件回顧：
圣誕節(jié)晚上，小鵬汽車董事長(zhǎng)兼 CEO 出現(xiàn)在央視《對(duì)話·挑戰(zhàn)者》的節(jié)目鏡頭里，說(shuō)在 2021 年最煩惱的事情是供應(yīng)鏈，芯片是煩惱中之最，「如果有誰(shuí)能給我芯片，我可以請(qǐng)他喝酒」。
「芯片荒」是新能源汽車產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的一個(gè)縮影。2021 年 5 月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量逐月增加。從 21.7 萬(wàn)輛增長(zhǎng)到 45.7 萬(wàn)輛；6 月開(kāi)始，連續(xù)刷新月產(chǎn)量紀(jì)錄。對(duì)比去年，最高的月產(chǎn)量不過(guò) 23.5 萬(wàn)輛，今年直接翻了一倍。從 1 月到 11 月，新能源汽車?yán)塾?jì)銷售 299 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 1.7 倍。
今年也是《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035 年）》發(fā)布后的第一年。新能源汽車被視為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，到 2025 年，新能源汽車在新車銷售的滲透率將達(dá) 20% 以上。
主旋律既定，跑馬圈地比賽只會(huì)更加激烈。造車新勢(shì)力蔚、小、理三家咬緊不松，11 月交付量集體破萬(wàn)；但是拉出當(dāng)月整體銷量排名來(lái)看，也只能從第五名算起。比亞迪、上汽、長(zhǎng)城、廣汽這樣的傳統(tǒng)主車廠，憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，發(fā)力新能源產(chǎn)線。場(chǎng)上的玩家還有小米、百度、華為這樣互聯(lián)網(wǎng)選手。雷軍「押上人生全部的聲譽(yù)」組局造車；華為智能汽車解決方案 BU 年中換帥，希望能抓住剩下的戰(zhàn)場(chǎng)；百度攜手車廠吉利，推出「集度」智能汽車品牌。
群魔亂舞在新能源汽車賽道再次上演，大浪淘沙誰(shuí)是留下來(lái)的金子？還需要玩家們比拼后才可見(jiàn)分曉。
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公園點(diǎn)評(píng)
電動(dòng)化、智能化必然是未來(lái)汽車的發(fā)展趨勢(shì)。而智能汽車又將是繼手機(jī)后，對(duì)生活影響最大的私有智能終端。從產(chǎn)品角度，越來(lái)越多廠家將汽車看做一個(gè)可以承載內(nèi)容和生活方式的空間。智能手機(jī)的出現(xiàn)變革了人們的生活方式，而智能汽車所承載的實(shí)體空間，似乎理應(yīng)具有更大能量。
從產(chǎn)業(yè)角度，新能源汽車帶來(lái)的是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的變革。原來(lái)汽車的生產(chǎn)中，主機(jī)由上萬(wàn)個(gè)零部件組裝而成，形成了復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈。特斯拉則用一體式壓鑄技術(shù)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的沖壓、焊接工藝。一個(gè)大型壓鑄部件可以替代上百個(gè)原來(lái)的零部件。新的生產(chǎn)方式過(guò)程簡(jiǎn)單、制造可控制、成本低。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，先進(jìn)的生產(chǎn)方式對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響會(huì)逐步凸顯。
未來(lái) 10 年最好的機(jī)會(huì)，
但也許 100 年也實(shí)現(xiàn)不了
關(guān)鍵詞：Meta、全真互聯(lián)網(wǎng)
事件回顧：
毫無(wú)疑問(wèn)，這是今年最熱門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)科技圈詞匯?！冈钪妗?，在它被首次寫(xiě)進(jìn) Roblox 招股書(shū)后，這場(chǎng)貫穿了整個(gè) 2021 年的元宇宙熱潮就開(kāi)始了。
騰訊提出了「全真互聯(lián)網(wǎng)」，早在去年 2 月 就參與了 Roblox 投資，在元宇宙的布局上有條不紊。字節(jié)跳動(dòng)今年斥資 50 億元收購(gòu) VR 公司 Pico，還用近 1 億元的金額投資了「中國(guó)版 Roblox」代碼乾坤。
把元宇宙浪潮推向頂點(diǎn)的是 Facebook。扎克伯格不僅屢屢對(duì)外發(fā)聲表示元宇宙對(duì)它的公司是如何重要。他們也決定將公司名稱直接改為「Meta」，全力押注元宇宙。
于是在公司戰(zhàn)略層面，更多大企業(yè)開(kāi)始講述元宇宙對(duì)他們的重要性。比如，微軟也說(shuō)要努力打造「企業(yè)元宇宙」。英偉達(dá)宣布推出為元宇宙建立提供基礎(chǔ)的模擬和協(xié)作平臺(tái)。
游戲曾被看作元宇宙最先落地的場(chǎng)景。但這個(gè)概念看似豐富的延展性，也讓它從從游戲出圈，進(jìn)入到教育、工業(yè)制造、設(shè)計(jì)、公共服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。
可以說(shuō)是，萬(wàn)物皆可「元」了。
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公園點(diǎn)評(píng)
元宇宙是虛擬現(xiàn)實(shí)結(jié)合的數(shù)字化體驗(yàn)容器？元宇宙是更龐大的更復(fù)雜的虛擬經(jīng)濟(jì)體？元宇宙是下一張「去中心化」的互聯(lián)網(wǎng)？元宇宙成了一個(gè)「筐」，什么都能往里裝。
需要注意的是，再有遠(yuǎn)見(jiàn)的人也未必能在一場(chǎng)變革的早期，描述它的全貌。更普遍的現(xiàn)象則是一定有投機(jī)者借它包裝業(yè)務(wù)，有人則把它當(dāng)成笑料。人們可以對(duì)元宇宙有期待，但也更需要理性地審視。
因?yàn)榧幢氵@個(gè)未來(lái)是對(duì)的，但讓這個(gè)未來(lái)被更多人理解，依舊需要時(shí)間。
有人調(diào)侃，互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是體制內(nèi)
關(guān)鍵詞：裁員、考公、寒冬
事件回顧：
互聯(lián)網(wǎng)公司 2021 年的裁員規(guī)?？梢杂谩盖八从小箒?lái)形容。
12 月底，據(jù)新浪科技報(bào)道，愛(ài)奇藝裁員比例達(dá)到 20-40%，幾乎涉及所有業(yè)務(wù)線。其中花錢(qián)最多的市場(chǎng)、渠道合作等部門(mén)裁員比例達(dá)到 50%，內(nèi)容部門(mén)裁員比例達(dá)到 30%，游戲等邊緣部門(mén)則幾乎全部被裁。
同一時(shí)間，快手被曝從 12 月開(kāi)始進(jìn)行變相裁員，以通過(guò)給員工打低績(jī)效的方式。多年擴(kuò)張突破十萬(wàn)員大關(guān)的字節(jié)跳動(dòng)決定「去肥增瘦」，撤銷「人才發(fā)展中心」，精簡(jiǎn)職能部門(mén)，傳出按比例裁員的消息；更早些，字節(jié)跳動(dòng)還進(jìn)行了商業(yè)化、游戲、教育業(yè)務(wù)線的大量裁員。此外，一些互聯(lián)網(wǎng)公司裁員匯總也頻頻在網(wǎng)絡(luò)熱傳。
互聯(lián)網(wǎng)寒冬的論調(diào)從兩年前就已經(jīng)開(kāi)始。裁員的新聞逐漸增加，在今年到達(dá)了一個(gè)小「高潮」。曾經(jīng)，「35 歲焦慮」是互聯(lián)網(wǎng)人無(wú)法回避的議題，而現(xiàn)在，應(yīng)屆生們無(wú)需等到 35 歲，就可以提前體驗(yàn)「被裁」。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告（2021）》報(bào)告顯示，行業(yè)的增速?gòu)?2015 年的 46.5% 降至 16.7%，逐年降低。尤其是在反壟斷、反資本無(wú)序擴(kuò)張等政策出臺(tái)后，互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)務(wù)受到顯著影響。
年輕人開(kāi)始變得冷靜，重新審視這個(gè)行業(yè)的一切，它的規(guī)則、社會(huì)價(jià)值、回報(bào)與未來(lái)。
與之相對(duì)應(yīng)的，是今年的國(guó)家公務(wù)員報(bào)考突破新高——實(shí)際有超過(guò) 212.3 萬(wàn)人報(bào)名，平均 68 個(gè)人競(jìng)爭(zhēng)一個(gè)崗位。其中，西藏郵政管理局的一職位吸引了 2 萬(wàn)人報(bào)名，達(dá)到「兩萬(wàn)選一」。
在這背后，2020 年胡潤(rùn)百富榜上，公務(wù)員考試培訓(xùn)機(jī)構(gòu)中公教育創(chuàng)始人位列第 19 位，前一年是 40 位，一年身家漲了 800 億。中公教育市值曾經(jīng)一度超 2000 億。
有人調(diào)侃，互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是體制內(nèi)。
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公園點(diǎn)評(píng)
互聯(lián)網(wǎng)公司強(qiáng)調(diào)狼性，喜歡用戰(zhàn)爭(zhēng)、戰(zhàn)役比喻公司的決策。所謂商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，但是如果分不清商場(chǎng)和戰(zhàn)場(chǎng)的區(qū)別，很容易為了錢(qián)、流量、市場(chǎng)份額陷入「內(nèi)卷」、零和博弈的惡性循環(huán)。過(guò)去一段時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將資本的無(wú)序擴(kuò)張演繹到了極致。
改革開(kāi)放 40 年之后，人們逐漸緩過(guò)神來(lái)，新世界的規(guī)則更多由巨頭確立，而巨頭背后的資本，很難主動(dòng)承擔(dān)起更宏大的社會(huì)責(zé)任，不時(shí)還會(huì)走向與大眾利益的對(duì)立。
這種產(chǎn)業(yè)變化傳遞到了生活中：曾經(jīng)代表著社會(huì)新經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)「跌落神壇」，同時(shí)也帶來(lái)了更多的不確定性，影響著人們對(duì)未來(lái)的信心。而一個(gè)設(shè)計(jì)趨勢(shì)可以體現(xiàn)這一點(diǎn)，今年，許多企業(yè)將自己的產(chǎn)品 logo 修改，比如美團(tuán)外賣(mài)將袋鼠修改得更卡通，更為親民。因?yàn)樵诓淮_定時(shí)期，友好、幽默的面孔可以帶來(lái)溫暖、熟悉和舒適。
被行業(yè)波及的人們當(dāng)然需要慰藉。但可以肯定的是，這依舊是一個(gè)鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持創(chuàng)新的社會(huì)，甚至比以往更加渴求科技企業(yè)。大風(fēng)向的轉(zhuǎn)變很明確——從過(guò)去追求「速度和規(guī)?！?，轉(zhuǎn)變成重視「效益和質(zhì)量」。
無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，從股市走勢(shì)看，科技硬核企業(yè)比流量型平臺(tái)企業(yè)好得多。
以過(guò)去的互聯(lián)網(wǎng)為代表的經(jīng)濟(jì)，更多是追求短期效益。一位互聯(lián)網(wǎng)初代創(chuàng)業(yè)者感慨，20 年前，創(chuàng)業(yè)靠時(shí)代紅利，即便是平庸的公司也能發(fā)展得很好，而現(xiàn)在要靠領(lǐng)導(dǎo)力和創(chuàng)新力，難了很多。
尤其像光電芯片、生物技術(shù)、人工智能、新材料、新能源、航空航天、智能制造等被大多數(shù)投資人忽略的硬科技都需要長(zhǎng)期的投入。這些產(chǎn)業(yè)也更多需要真正「長(zhǎng)期主義」的堅(jiān)守。
悲觀者往往正確，樂(lè)觀者往往成功。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的降溫，也可能代表著科技大航海時(shí)代的開(kāi)啟。
任重而道遠(yuǎn)
關(guān)鍵詞：碳中和、碳達(dá)峰、拉閘限電
事件回顧：
九月下旬，東北拉閘限電，很多人被拉回到關(guān)于停電的遙遠(yuǎn)記憶中。# 東三省用電高峰拉閘限電 #、# 東北限電 # 等話題登上微博熱搜。
網(wǎng)友表示，有些地方一天停幾次電，有些地方停電超過(guò) 12 小時(shí)，因?yàn)橥ｋ妼?dǎo)致城市主干道的紅綠燈無(wú)法正常運(yùn)行，部分商鋪只能點(diǎn)蠟燭營(yíng)業(yè)……
慌亂地討論后，「雙碳」、「能耗雙控」政策被推向輿論中心。限電的主要原因被認(rèn)為是電力市場(chǎng)供需錯(cuò)配，也有地方政府對(duì)于能耗問(wèn)題的「急剎車」「補(bǔ)作業(yè)」——對(duì)煤電企業(yè)限產(chǎn)甚至直接關(guān)停。
此時(shí)「2030 碳達(dá)峰 2060 碳中和」的「雙碳」目標(biāo)剛剛發(fā)布一年。要不是這次「拉閘」，很多人或許還覺(jué)得「碳中和」只是遙遠(yuǎn)的口號(hào)。實(shí)際上這一年間，雙碳相關(guān)的各個(gè)產(chǎn)業(yè)極速成長(zhǎng)。
能源行業(yè)的雙碳之路是整個(gè)碳中和目標(biāo)中的重頭戲。煤炭限產(chǎn)后又價(jià)格飛漲，直至「拉閘」，煤炭行業(yè)的減排之路困難重重。電力企業(yè)也都各自擬定了相關(guān)清潔能源發(fā)展目標(biāo)。
新能源行業(yè)光伏、風(fēng)電、水電等清潔能源逐漸成為主力軍。建筑、工業(yè)、交通、農(nóng)業(yè)等各個(gè)高碳排放行業(yè)都在提出低碳轉(zhuǎn)型的方案。不過(guò)沒(méi)有突破性的儲(chǔ)能技術(shù)，新能源的穩(wěn)定使用問(wèn)題仍然無(wú)法解決。
7 月 16 日，全國(guó)碳交易市場(chǎng)開(kāi)市。截至 12 月 23 日，成交量突破 1.4 億噸，成交金額超 60 億元。通俗來(lái)講，碳交易通過(guò)碳排放權(quán)的交易來(lái)達(dá)到控制碳排放總量的目的，把二氧化碳的排放權(quán)當(dāng)做商品進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。
新能源汽車行業(yè)在補(bǔ)貼退坡下，仍然踩著「雙碳」東風(fēng)發(fā)展。馬斯克的「賣(mài)碳翁」名頭十分響亮，2020 年特斯拉光靠出售碳排放積分就獲得了 15.8 億美元的營(yíng)收，是年凈利潤(rùn)的兩倍還多。今年除了特斯拉，蔚來(lái)也加入「賣(mài)碳」行列，實(shí)現(xiàn)破億營(yíng)收。傳統(tǒng)車企則在碳積分政策下焦頭爛額，轉(zhuǎn)型新能源的路上，還得花大錢(qián)從新能源車企手中「買(mǎi)碳」。
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公園點(diǎn)評(píng)
限電風(fēng)波背后，「運(yùn)動(dòng)式減碳」已被中央政治局會(huì)議點(diǎn)名批評(píng)。從宏觀政策到地方限電，從新能源汽車政策到充電樁問(wèn)題，從口號(hào)碳中和到人人生活低碳。我們對(duì)「碳中和」的感知也逐漸從一個(gè)概念到影響生活實(shí)際。
39 年后的碳中和目標(biāo)拆解到當(dāng)下已經(jīng)并不遙遠(yuǎn)，甚至已經(jīng)迫近。
2021 年被稱作為「碳中和元年」。實(shí)現(xiàn)碳中和，面臨需求側(cè)和供給側(cè)兩個(gè)環(huán)節(jié)的脫碳。需求側(cè)主要脫碳?jí)毫?lái)自工業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)牧業(yè)等產(chǎn)業(yè)側(cè)，供給側(cè)脫碳則包含電力、氫能等能源生產(chǎn)方式，以及碳捕捉、封存和利用等。
能源結(jié)構(gòu)是碳問(wèn)題的重中之重，只有工業(yè)基礎(chǔ)積累到一定程度，才有足夠底氣推動(dòng)能源轉(zhuǎn)換。碳排放話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪是大國(guó)的牌局，在絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家還難以擠進(jìn)牌桌的時(shí)候，所有大國(guó)都意識(shí)到，碳中和是通向下一個(gè)時(shí)代的鑰匙，必須加速拿下。
因?yàn)橐淮未文茉锤锩鼜氐赘淖內(nèi)祟惿鏄討B(tài)的背后，更是一場(chǎng)場(chǎng)通往下個(gè)時(shí)代的工業(yè)革命。
2060 年，我們有幸或許能看到化石能源終結(jié)的一天，至少是前一天。
任何關(guān)鍵技術(shù)，有，本身就是一種價(jià)值
關(guān)鍵詞：缺芯，國(guó)產(chǎn)替代
事件回顧：
6 月，三名宇航員乘坐神舟十二號(hào)載人飛船，前往中國(guó)空間站，中國(guó)人第一次在自己的空間站中開(kāi)展科學(xué)研究……
在天宮空間站發(fā)射成功之前的 21 年里，我國(guó)曾多次請(qǐng)求加入國(guó)際空間站，但因西方國(guó)家對(duì)中國(guó)的航空技術(shù)封鎖，層層阻撓之下，始終未被允許。
西方的封鎖并未阻止中國(guó)人對(duì)航空技術(shù)的探索，2021 年是中國(guó)航空開(kāi)花結(jié)果的一年。這一年里，中國(guó)全年航天發(fā)射次數(shù)高達(dá) 55 次，位列世界第一。這一年，中國(guó)航天突破重重技術(shù)封鎖，在星際探測(cè)、空間站發(fā)射、商業(yè)航天等方面均有亮眼表現(xiàn)。
另一個(gè)觸動(dòng)國(guó)人心弦的是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。經(jīng)歷了 2019 年、2020 年的斷芯，2021 年的缺芯，2021 年，半導(dǎo)體投資熱度空前，許多融資額超過(guò) 5 億的項(xiàng)目涌現(xiàn)，開(kāi)啟了國(guó)產(chǎn)高端替代的新時(shí)代。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年，市場(chǎng)上有 534 個(gè)半導(dǎo)體公司獲得融資，總?cè)谫Y金額達(dá) 1536 億；其中融資額超過(guò) 5 億的大項(xiàng)目數(shù)量是 46 個(gè)，數(shù)量上僅占 8.6%，但總?cè)谫Y金額達(dá) 992 億，占據(jù)總?cè)谫Y金額的 64.6%。
除了創(chuàng)業(yè)公司外，包括騰訊、百度在內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭也悉數(shù)下沉布局基礎(chǔ)硬件領(lǐng)域，積極投入國(guó)產(chǎn)芯片的研發(fā)。
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公園點(diǎn)評(píng)
2021 年稱得上是國(guó)產(chǎn)替代的春天。
航空航天一直是國(guó)家主導(dǎo)的科技發(fā)展重點(diǎn)，今年取得的成績(jī)算是穩(wěn)中求進(jìn)。而過(guò)去資本很少關(guān)注的芯片、半導(dǎo)體等「高精尖」領(lǐng)域，今年的創(chuàng)業(yè)熱情和投資熱潮卻是以往少見(jiàn)的。
國(guó)產(chǎn)替代成為資本寵兒的原因在于，中美科技博弈的背景下，高端技術(shù)企業(yè)的投資邏輯發(fā)生了轉(zhuǎn)變。
以 GPU 為例，過(guò)去英特爾和 AMD 在全球建立了絕對(duì)的市場(chǎng)壟斷，中國(guó) GPU 市場(chǎng)占全球市場(chǎng)的三分之一以上，但中國(guó)的 GPU 需求卻幾乎全部依靠進(jìn)口滿足。
在美國(guó)對(duì)中國(guó)展開(kāi)持續(xù)限制的情況下，未來(lái)大部分國(guó)內(nèi)廠商將首選國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體品牌進(jìn)行生產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)替代品牌的市場(chǎng)需求將顯著提升，資本自然也聞風(fēng)而動(dòng)。
然而，盡管目前國(guó)產(chǎn)高端替代的投資熱情高漲，但多集中于一些過(guò)熱的細(xì)分領(lǐng)域，對(duì)實(shí)際產(chǎn)業(yè)中需求的把握不足，相對(duì)于達(dá)到科技自立目標(biāo)所需的整體投資規(guī)模而言，尚有一段距離。國(guó)產(chǎn)替代品牌們未來(lái)仍需從產(chǎn)業(yè)需要出發(fā)，保持理性。
從孩童變成巨頭，
大公司要思考自己的責(zé)任
關(guān)鍵詞：共同富裕基金、三次分配、社會(huì)責(zé)任
事件回顧：
1994 年著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧在《論共同富裕的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路》一文中首次提出，影響收入分配有三種力量，在為人熟悉的市場(chǎng)機(jī)制和政府調(diào)節(jié)之外，「道德力量」可以在市場(chǎng)和政府的初次和再次分配的結(jié)果產(chǎn)生作用。
30 年后，2021 年 8 月，在中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)上，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)「共同富?！埂Ｍ凇肚笫恰冯s志刊登國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人文章《扎實(shí)推動(dòng)共同富?！?，文章指出，「新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革有力推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也對(duì)就業(yè)和收入分配帶來(lái)深刻影響，包括一些負(fù)面影響，需要有效應(yīng)對(duì)和解決?！?/p>
近 20 年科技改革最大的成果之一就是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的興起，從 90 年代末互聯(lián)網(wǎng)浪潮至今，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占到 GDP 30% 以上?；ヂ?lián)網(wǎng)科技公司成為重要的支柱產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過(guò)程中，為數(shù)不少的公司成功登陸資本市場(chǎng)，不僅造就了一批新富人群，同時(shí)也讓互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者數(shù)年來(lái)穩(wěn)居收入排行榜前幾名。
現(xiàn)在，變遷之風(fēng)已經(jīng)吹來(lái)。
「共同富?！购汀溉畏峙洹固岢鲋螅ヂ?lián)網(wǎng)公司迅速行動(dòng)。9 月初，阿里巴巴宣布設(shè)立共同富裕發(fā)展基金，并承諾將在 2025 年之前累積投入 1000 億元助力推動(dòng)共同富裕。同時(shí)，阿里成立常設(shè)機(jī)構(gòu)「助力共同富裕工作小組」，組長(zhǎng)由阿里首席執(zhí)行官?gòu)堄聯(lián)巍?/p>
緊隨其后，騰訊官方賬號(hào)「鵝廠黑板報(bào)」發(fā)文，繼 4 月投入 500 億元啟動(dòng)「可持續(xù)社會(huì)價(jià)值創(chuàng)新」戰(zhàn)略后，8 月 18 日騰訊再度追加 500 億元資金，啟動(dòng)「共同富裕專項(xiàng)計(jì)劃」。
除了 AT 兩大巨頭，美團(tuán)、拼多多等公司也先后宣布百億元以上的共同富?；鸷蛯ｍ?xiàng)計(jì)劃。
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公園點(diǎn)評(píng)
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)二十年飛速發(fā)展，科技公司已經(jīng)從當(dāng)時(shí)的少年長(zhǎng)成壯年。不同時(shí)代背景下，公司需要面對(duì)的挑戰(zhàn)也在不斷變化。
2021 年之前，互聯(lián)網(wǎng)公司要面對(duì)的是市場(chǎng)份額、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和技術(shù)突破；而現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)公司要處理的已經(jīng)不僅是產(chǎn)品和用戶的「雙邊關(guān)系」，社會(huì)責(zé)任已經(jīng)成為無(wú)法忽視的重要因素。
是否能處理好公司、用戶和社會(huì)以及監(jiān)管的「多邊關(guān)系」，決定了互聯(lián)網(wǎng)公司未來(lái)的發(fā)展。
如果說(shuō)過(guò)去 CSR（企業(yè)社會(huì)責(zé)任）和 ESG（環(huán)境、責(zé)任與治理）只是部分有余裕的大公司才會(huì)關(guān)心的面子工程，那么在未來(lái)它將成為所有互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)的重要組成部分之一。
能力越大，責(zé)任越大，不是一句臺(tái)詞，而是已經(jīng)到來(lái)的現(xiàn)實(shí)。
企業(yè)的命運(yùn)早與國(guó)運(yùn)綁在一起
關(guān)鍵詞：滴滴、雙減、監(jiān)管、中美博弈
事件回顧：
「中國(guó)給了華爾街一個(gè)羞辱性的打擊」。
2021 年 7 月 9 日，華盛頓郵報(bào)刊發(fā)了題為《華爾街終于醒悟過(guò)來(lái)，認(rèn)識(shí)到中國(guó)現(xiàn)實(shí)》的文章。曾被寄希望能從中大賺一筆的滴滴，上市以來(lái)一再刷新股價(jià)新低。
此前剛剛赴美上市的滴滴，被中國(guó)監(jiān)管部門(mén)啟動(dòng)審查程序，滴滴出行、滴滴企業(yè)版等 25 款軟件陸續(xù)下架。
就在涉及網(wǎng)絡(luò)信息安全的企業(yè)還在人心惶惶之際，「雙減」政策接踵而來(lái)，明令禁止學(xué)科類培訓(xùn)上市融資，已上市的則相關(guān)業(yè)務(wù)需被剝離或選擇轉(zhuǎn)型。
即使后續(xù)補(bǔ)充說(shuō)明教育領(lǐng)域的政策完全獨(dú)立，監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，資本市場(chǎng)卻并不買(mǎi)賬，并且迅速地做出反應(yīng)。以 ARK 為首的投資機(jī)構(gòu)減持或清空中概股，陰云籠罩之下，整個(gè)中概股都在下挫，就連阿里巴巴、騰訊也未能幸免。
7 月 30 日，SEC（美國(guó)證監(jiān)會(huì)）主席 Gary Gensler 發(fā)言稱禁止中國(guó)公司的 IPO（Initial public offerings 首次公開(kāi)募股），除非在招股書(shū)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步披露是否會(huì)受到政策影響。
12 月 2 日，滴滴宣布退市的前夜，SEC 通過(guò)法案，規(guī)定在美上市外國(guó)企業(yè)必須向 PCAOB（美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)）公開(kāi)審計(jì)底稿，連續(xù)三年不能滿足檢查要求的，其證券將被摘牌。一時(shí)之間，「中概股會(huì)不會(huì)集體退市」，這個(gè)看似不可能的魔幻事件，看起來(lái)即將成為現(xiàn)實(shí)。
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公園點(diǎn)評(píng)
滴滴和「雙減」事件讓不少海外投資人認(rèn)為，中概股的不確定性已經(jīng)超過(guò)了長(zhǎng)期增長(zhǎng)的可能性。繼瑞幸咖啡事件之后，中概股再一次面臨「信任危機(jī)」。
中概股卷入中美博弈的戰(zhàn)場(chǎng)，雙方監(jiān)管正就審查權(quán)進(jìn)行一輪又一輪的談判博弈。形式尚不明朗之際，二次上市、棄美赴港，成為越來(lái)越多創(chuàng)新型公司的保險(xiǎn)選擇。SPAC 上市機(jī)制將于明年 1 月 1 日在港交所生效，公司將獲得估值定價(jià)的協(xié)商權(quán)。
資本市場(chǎng)的價(jià)格會(huì)圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，但市場(chǎng)釋放的信號(hào)往往更為猛烈，股市亦是如此。投資人信心不足的背景下，中概股股價(jià)的波動(dòng)實(shí)際上遠(yuǎn)大于公司實(shí)際價(jià)值的折損。年底我們逐漸看到中美監(jiān)管的協(xié)商取得了一定的進(jìn)展，至少中方表達(dá)出積極的信號(hào)。
對(duì)抗焦慮最好的辦法，就是做好自己的事。相信隨著時(shí)間的推移，中概股的估值會(huì)有回歸「內(nèi)在價(jià)值」的一天。
屠龍少年，不知不覺(jué)已成惡龍
關(guān)鍵詞：資本無(wú)序擴(kuò)張、互聯(lián)互通、國(guó)家反壟斷局
事件回顧：
強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴下，2021 年互聯(lián)網(wǎng)反壟斷大動(dòng)作頻出。
4 月 10 日，阿里巴巴因?qū)嵤付x一」壟斷行為被罰 182.28 億元，刷新了中國(guó)反壟斷罰金紀(jì)錄。
豁口就此被撕開(kāi)。隨后，美團(tuán)因涉嫌濫用市場(chǎng)支配地位被立案調(diào)查，最終認(rèn)罰 34.42 億元，并全額退還獨(dú)家合作保證金 12.89 億元。
在這場(chǎng)反壟斷大考中，天價(jià)罰單不是唯一的答案。
7 月，針對(duì)騰訊音樂(lè)的反壟斷調(diào)查塵埃落定。與對(duì)阿里、美團(tuán)罰款不同，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)終止騰訊音樂(lè)與華納等版權(quán)方簽署獨(dú)家協(xié)議，旨在「恢復(fù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)」，打破獨(dú)家版權(quán)模式。
「破獨(dú)」的另一邊，是「拆墻」。
9 月 9 日，工信部相關(guān)部門(mén)提出關(guān)于即時(shí)通信軟件的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，要求各平臺(tái)在 9 月 17 日前按標(biāo)準(zhǔn)解除屏蔽?！阜磯艛唷怪?，「互聯(lián)互通」成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)面臨的新一輪整改主題。
以阿里、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)為代表的平臺(tái)之間被要求破除壁壘，新一輪流量分配割據(jù)戰(zhàn)暗潮涌動(dòng)?！覆饓Α故谴髣?shì)所趨，但目前來(lái)看進(jìn)展緩慢。
一波波監(jiān)管動(dòng)作空前活躍，釋放的信號(hào)逐漸明朗。
11 月 18 日，國(guó)家反壟斷局正式掛牌成立。中國(guó)的反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在歷經(jīng) 10 余年沿革后，揭開(kāi)了新面紗。
監(jiān)管趨嚴(yán)，巨頭求變。在人們正忙著為 2021 收尾的時(shí)候，騰訊宣布以中期派息方式，將所持有約 4.6 億股京東股權(quán)發(fā)放給股東，對(duì)京東持股比例將由 17% 降至 2.3%。
這是騰訊面對(duì)反壟斷監(jiān)管的一次「搶答」。而面臨同樣問(wèn)題的，不止騰訊一家。
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2021 是名副其實(shí)的「反壟斷大年」。
從頂層設(shè)計(jì)到立法、執(zhí)法、司法，中國(guó)的反壟斷正全面縱深推進(jìn)。
強(qiáng)化反壟斷背后的深層原因，是國(guó)家防止和抑制資本無(wú)序擴(kuò)張的強(qiáng)力決心?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)自有其發(fā)展規(guī)律，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，逐利要有邊界。
回溯往事，早在「3Q 大戰(zhàn)」時(shí)期，關(guān)于「二選一」、「濫用市場(chǎng)支配地位」的討論已經(jīng)進(jìn)入公眾視野，但當(dāng)時(shí)的體量并未引發(fā)官方和社會(huì)的足夠重視。后來(lái)的十年間，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)狂飆突進(jìn)，Old School 和新貴族跑馬圈地，資本對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的控制力愈發(fā)強(qiáng)大。壟斷的弊端逐漸從冰山一角浮出水面，足以引起立法、執(zhí)法和司法機(jī)關(guān)乃至全社會(huì)的普遍關(guān)注。
互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的新業(yè)態(tài)也為傳統(tǒng)的反壟斷帶來(lái)了挑戰(zhàn)。
反壟斷執(zhí)法與司法雙軌并行，前提是有法可依。施行 13 年后，《反壟斷法》在今年迎來(lái)首次修訂，其中針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)濫用數(shù)據(jù)、算法、資本優(yōu)勢(shì)、平臺(tái)規(guī)則等排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，設(shè)置了專門(mén)條款。
不久前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)「強(qiáng)化反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)」，并指出要為資本設(shè)置「紅綠燈」。未來(lái)，無(wú)論各大平臺(tái)主動(dòng)求變或被動(dòng)認(rèn)領(lǐng)，反壟斷都是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)繞不開(kāi)的常態(tài)化命題，合規(guī)合法是生存立足之道，野蠻生長(zhǎng)時(shí)代徹底終結(jié)。
這也對(duì)官方治理能力提出了更高要求，需要積極探尋、解決互聯(lián)網(wǎng)壟斷行為界定等全球性難題。
與此同時(shí)，高舉「去中心化」大旗的 web3.0 開(kāi)始迎來(lái)投資熱潮，眾多瞄準(zhǔn)現(xiàn)實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景的區(qū)塊鏈技術(shù)正躍躍欲試。
幾股強(qiáng)有力的有形之手和自發(fā)力量，勢(shì)在改寫(xiě)「屠龍少年變惡龍」的故事走向。
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