“上游材料漲得太兇了?！?月6日晚，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內部人士向時代財經感嘆道，“這一波漲價主要是因為市場供需錯配，下游需求過旺，上游供給相對不足”。
2021年以來，新能源汽車市場迎來爆發(fā)式增長，新能源車動力電池的主要原材料電池級碳酸鋰價格更是水漲船高。據了解，電池級碳酸鋰近一年內價格漲幅約為420%。作為參考，去年1月電池級碳酸鋰價格為7.2萬元/噸。
今年開年以來，碳酸鋰甚至漲成“海鮮價”，一天一個價。據上海有色網1月6日發(fā)布的數據顯示，在1月5日單日拉漲1萬元/噸之后，1月6日電池級碳酸鋰報價再度上行，達到29.2萬元/噸至30萬元/噸的價位，29.6萬元/噸的均價較前一日上漲了8000元，較年初上漲6.47%。
此外，其他鋰電材料近一年內的漲幅也十分驚人，生意社數據顯示，2021年氫氧化鋰、鎂價格分別實現317%、214%的年漲幅。
值得一提的是，在多輪鋰材料漲價潮下，新能源產業(yè)鏈生態(tài)備受考驗。有新能源產業(yè)業(yè)內人士表示，“2022年行業(yè)的關注重點應該放在產業(yè)鏈如何可持續(xù)地健康發(fā)展。若上游漲價那么厲害，下游吃了上頓沒下頓，談何發(fā)展”？
“這次漲價主要是供需錯配，市場缺口太大了?，F在新能源汽車發(fā)展太快，目前市面上，工業(yè)級或是鹵水的（碳酸鋰）都拿去做電池級碳酸鋰了。”1月6日晚，某上游材料商負責人李潮（化名）向時代財經表示。
據了解，鋰被稱為“工業(yè)味精”，此前長期局限在傳統(tǒng)工業(yè)領域中應用，供需相對穩(wěn)定。但近年在電動汽車產業(yè)的帶動下，鋰的需求量出現了爆炸性的增長，其價格也直線拉升，并擠壓了傳統(tǒng)行業(yè)的需求。
“（鋰漲價）流失了很多老客戶，也有新的（客戶）補充進來，總體來講，在這個風口下（公司發(fā)展）是沒有問題的”。李潮表示。
“我們這個行業(yè)，如果預判到行情的話，多多少少都會囤點貨的，在這個大行情下肯定會賺錢的。要是沒囤貨，可能就賺點薄利。我們有一定的囤貨，但是進出的量比較大，目前的囤貨并不多。”由于早早預判鋰材料的漲價行情，李潮的公司做了些許準備，對于公司在2022年的發(fā)展，李潮表示，“今年這個行情對我們來說肯定是能掙錢的，還是蠻好的”。
或因上游商的身份，或得益于早早預見行情，材料漲價對李潮的公司的影響不大，但中下游的動力電池廠及車企卻壓力山大。
“2021年，我們基本上等于不賺錢吧?！?月6日晚，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內部人士向時代財經表示，“我們電池廠幾乎承擔了2021年鋰資源漲價的絕大部分成本”。
天風證券此前發(fā)布研報稱，由于原材料價格為市場報價，電池企業(yè)實際采購價格要比市場報價低，而電池企業(yè)產品性能、良率、成組率等因素提升，可以對沖部分材料成本上漲的壓力。由此預測，電池企業(yè)實際增加的成本約為20%-25%。再考慮到長期合作、議價能力、采購量、賬期等同樣會對整車廠實際采購電池的價格有影響，且整車廠有可能會就漲價價差與電池廠形成相關的補償協議，電池增加的成本會向下游傳導但是不會全部傳遞到下游整車廠，最終傳導到整車廠端電池的采購價格實際可能增加約10%-20%。
2021年半年報顯示，電池廠商孚能科技上半年營收為8.77億元，同比增長207%，歸屬上市公司股東凈利潤卻為-2.26億元，去年同期虧損1.75億元，鵬輝能源、國軒高科等電池商凈利潤增速也跟不上營收增速。而贛鋒鋰業(yè)、洛陽鉬業(yè)等上游材料商確是另一番景象，其中贛鋒鋰業(yè)凈利潤增速為營收增速10倍以上。
“鋰材料漲價，成本會增加。我們預判今年鋰價上漲行情可能和2021年差不多。從整個行業(yè)看，無論是漲價還是控制成本，大家不可能讓自己長期處于一個虧本的狀態(tài)。”前述塔菲爾內部人士也表示，“我相信在這個行情下，每個電池廠都會想要漲價的，但能不能成功，由綜合因素決定，這個要看公司的整體成本、客戶的意愿等”。
另據時代財經了解，在此行情下，孚能科技、國軒高科等動力電池廠商也已做好了調價計劃。此前有分析人士向時代財經稱，“在這個行情下，2022年電動汽車不是漲價就是減配?！蹦持髁餍聞萘嚻髢炔咳耸?月7日向時代財經表示，“近來，我們部分產品也有調價，但主要是應對補貼退坡”。
“鋰材料價格近幾年肯定還會呈上漲趨勢的，中間可能會出現微調情況，但價格終究是會往上竄，會很堅挺?！崩畛北硎?，“不過這都是市場行為，很難人為干預。對我們來說，碳酸鋰等材料的價格維持在十幾萬元一噸的價格是最好的，客戶群體會比較穩(wěn)定，我們也過得比較舒服，皆大歡喜。材料拼命漲價對整個行業(yè)是不健康的，我們當然也希望材料價格能夠平穩(wěn)下來”。
與李潮持同樣態(tài)度的證券機構。據中泰證券研報，年底備貨行情推升碳酸鋰價格加速上行。另外，全球新能源產業(yè)景氣度持續(xù)上升，中美歐電動車市場共振，上游原材料價格上行趨勢不斷強化。近期，國金證券發(fā)布鋰專家交流報告稱，碳酸鋰生產端的增量相當有限，但是需求增量充足，很可能會漲到50萬/噸。
“有下游需求量過大遠超當前供給的原因，也有地緣政治的因素，同時美元放水也推高了鋰材料價格?！睂τ阡嚥牧瞎┬桢e配及供應端緊張的情況，有資深業(yè)內人士分析稱。真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯發(fā)文指出，資本市場套利為目的的投機行為越來越多、中小企業(yè)日益難以為繼在陸續(xù)退出、賣家惜賣買家囤貨現象今年成為常態(tài)等因素，也加劇了鋰資源供應緊張。
贛鋒鋰業(yè)江西新余工廠 | 圖源企業(yè)官網
國泰君安證券在研究報告中表示，中國70%的鋰資源都需要進口。前述鋰電產業(yè)資深人士向時代財經分析稱，“國內雖然鋰資源儲量可觀，不過受限于開采技術和成本，原材料主要依靠進口。然而國外疫情嚴重，鋰礦商產出比較低，國內的供給主要依賴國內的產出，但國內終究是有限的”。
“可能就是2022年大家會比較慘一點，明年的行情應該會有比較明顯的改觀，供給會釋放一些，價格會回落，2024年、2025年可能會更好。不過緊缺現象還是會存在的，大致處于動態(tài)平衡吧，情況會比現在好?！辈煌诶畛迸c部分機構對鋰價持續(xù)看漲的分析，前述塔菲爾內部人士表示，“材料商擴產、擴建乃至產能釋放都需要時間，一個鋰礦的提取周期是5-7年，一個鋰鹽的提取周期是兩到三年。按照目前情況，鋰礦是有的，部分上游廠商2020年已逐漸在擴產產能，估計在2023年，行情的資源供應會有比較明顯的改善”。
據了解，中國最大的鋰化合物生產商及全球最大的金屬鋰生產商——贛鋒鋰業(yè)自2020年便開啟了擴產腳步。2021年，天奇股份、富臨精工、川發(fā)龍蟒、中銀絨業(yè)、天原股份等10余家上游材料商也發(fā)布公告，擬加速碳酸鋰、磷酸鐵鋰相關項目投建擴產。
而國金證券發(fā)布鋰專家交流報告稱，供給端的很多項目都是2023年下半年甚至年底投產，產線建成之后還需要時間進行調試，2023年是沒有多少增量的，依然會供不應求。2024年或者2025年供給緊缺會緩解，但不是供不應求的情況完全逆轉，這種現象還不會發(fā)生，充其量也就是短期緊缺的嚴重程度給弱。
此外，另有業(yè)內人士指出，即便是兩三年內的供給緊缺，其所產生的的漲價行情對整個行業(yè)的破壞也是不可估量的。墨柯發(fā)文表示，下游需求過旺，2022年資源卡脖子現象可能更突出，主管部門不會愿意看到國內新能源產業(yè)的發(fā)展成果被國外收割?；蛟S屆時會適當抑制需求，出臺一些抑制電動汽車過熱發(fā)展的政策。
“政府為扶持新能源產業(yè)的發(fā)展，已經介入很多了，當前這個情況，（政府）不一定會再介入，可能由市場為主導?！鼻笆鏊茽杻炔咳耸勘硎?，目前短期內的成本，主要由電池廠承擔。但是2022年，電池肯定會漲價，頭部新能源車企肯定也會適當漲價，這樣的話也就給了電池廠一定的空間，等下一輪漲價潮來的時候，電池廠又可以撐一段時間。整個產業(yè)鏈上，上中下游在每個階段各自承擔一點，撐到2023年肯定是沒有問題的，也就談不上對產業(yè)鏈生態(tài)有多大沖擊破壞。
本文來自微信公眾號“時代財經APP”（ID:tf-app），作者：廖維，編輯：李卓玲，36氪經授權發(fā)布。
