Peloton（PTON）因其聯(lián)網(wǎng)的健身車和跑步機而聞名，可以說它比任何其他公司都更受 COVID-19 影響。
Peloton 從大流行中受益匪淺，疫情迫使健身房、餐館、電影院和其他人們聚集的場所關(guān)閉。隨著健身房關(guān)閉，人們被限制在家中以減緩 COVID-19 的傳播，Peloton 恰好在這這個時間開展了非常正確的業(yè)務(wù)：它在這幾乎沒有任何競爭的市場上大展拳腳賺，得盆滿缽滿。
Peloton 的基礎(chǔ)款跑步機包括交付和組裝在內(nèi)的價格為 2,495 美元，而最基礎(chǔ)款健身車的價格為 1,495 美元。大流行大大推動了 Peloton 的銷售，此業(yè)務(wù)在 2020 財年的收入同比翻了一番，達(dá)到 18億美元。
Peloton 具有顛覆性和創(chuàng)新性，因為該公司在供應(yīng)嚴(yán)重受限的市場中將健身迷戀轉(zhuǎn)變?yōu)榛谟嗛喌囊环N商業(yè)模式。該公司不僅銷售健身器材，還提供互動健身課程，每月支付 39 美元的訂閱費即可參加。大流行期間訂閱量也激增。到 2020 年底，聯(lián)網(wǎng)健身訂閱總數(shù)約為 110 萬，比 2018 年第一季度增長了 9 倍。
但是，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，人們陸續(xù)能夠重返健身房，Peloton的商業(yè)模式在不久的將來或?qū)⒚媾R一些挑戰(zhàn)。此前，根據(jù)Raymond James對谷歌搜索趨勢的分析，Peloton 在經(jīng)歷一系列的挫折后失去不少人氣。
從歷史上來看，谷歌搜索趨勢的數(shù)據(jù)與Peloton的銷售業(yè)績有很好的相關(guān)性。根據(jù)我們最新分析，搜索趨勢數(shù)據(jù)顯示，在12月的季度，對Peloton銷售的需求持續(xù)疲軟。谷歌Trends的數(shù)據(jù)顯示，美國搜索趨勢在去年12月這個季度同比下降了30%(9月為-31%)。英國搜索量同比下降40%(9月同比下降1%)，德國搜索量同比下降58%(9月同比下降29%)。澳大利亞雖然基數(shù)較低，但仍大幅上漲(同比上漲213%)。從環(huán)比來看，美國搜索趨勢顯示季度環(huán)比增長約10%(去年同比增長15%)。與去年的顯著增長相比，英國和德國的季度表現(xiàn)更為平淡。
分析師 Aaron Kessler基于其“市場表現(xiàn)”評價了Peloton的股票。他沒有給出Peloton的目標(biāo)價，但認(rèn)為公允價值為38美元。截稿前，Peloton的股價為34.45美元。
可以肯定的是，在一系列執(zhí)行失誤之后，Peloton的股價正艱難地進(jìn)入新年。
12 月股價下跌 18%，原因是新的“欲望都市”重啟中的植入式廣告帶來的負(fù)面新聞。該劇的主角之一的Mr. Big在上完一堂 Peloton 自行車課后在劇集結(jié)束時心臟病發(fā)作。這一出人意料的結(jié)局加劇了華爾街對該公司在這個假期自行車需求量的擔(dān)憂。
早些時候，Peloton的股價在11月5日暴跌逾30%，此前該公司表示，該公司擁有249萬名聯(lián)網(wǎng)健身用戶，與分析師的預(yù)期大致相符。但用戶在該平臺上鍛煉的次數(shù)連續(xù)第二個季度呈下降趨勢。銷售額遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期，公司公布的虧損也超出預(yù)期。
Peloton還下調(diào)了其整個財年的預(yù)期
該公司預(yù)計全年銷售額將從54億美元大幅下降至44億美元至480萬美元。Peloton預(yù)計全年調(diào)整后運營虧損4.25億至4.75億美元。該公司原本預(yù)計營業(yè)虧損3.25億美元。
今年以來，該公司股價已累計下跌76%。
不過，華爾街仍有分析師看好Peloton，麥格理(Macquarie)分析師Paul Golding對Peloton的估值為60 - 95美元。
Golding表示，我們要把Peloton看作是在這個特殊時間點上一個的故事。這是一個全球公認(rèn)的奢侈品品牌，擁有龐大的制造、運輸和物流框架。他認(rèn)為市場正在貼現(xiàn)這一點。
PTON的股價有很大的重估潛力。隨著世界從COVID-19大流行中走出來，Peloton將更難吸引到客戶為其昂貴的健身設(shè)備買單。
