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在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)紅利見頂?shù)漠?dāng)下，越來越多的中國創(chuàng)業(yè)者和投資人開始關(guān)注“全球化”。2021年，36氪出海將繼續(xù)推出全球化手冊，為讀者逐一解讀德國、法國、英國和意大利等歐洲國家的基本面貌、人文環(huán)境、市場特點(diǎn)與創(chuàng)業(yè)機(jī)遇。在依次解讀了德國、法國和英國后，我們又將目光投向位于南歐的意大利，在上篇中，我們通過回顧歷史、講述人文，帶讀者“走進(jìn)”了意大利，本篇，我們將聚焦意大利的創(chuàng)投市場，一同來探索“中小企業(yè)王國”的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
意大利是發(fā)達(dá)工業(yè)國家，也是歐洲四大經(jīng)濟(jì)體之一，制造業(yè)、農(nóng)業(yè)，以及服務(wù)業(yè)均是其支柱產(chǎn)業(yè)，其中服務(wù)業(yè)約占該國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的70%左右。而該國國內(nèi)南北經(jīng)濟(jì)差距較大，北部工商業(yè)發(fā)展迅速，而南方則注重農(nóng)業(yè)發(fā)展。此外，意大利的商業(yè)結(jié)構(gòu)比較特殊，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，堪稱“中小企業(yè)王國”。
從創(chuàng)投環(huán)境來看，意大利的創(chuàng)業(yè)環(huán)境尚處于相對早期的階段，仍舊面臨高稅收、司法監(jiān)管體系不完善且執(zhí)行效率低等問題。而投資環(huán)境在2020年有了快速發(fā)展，據(jù)悉，2020年意大利初創(chuàng)企業(yè)融資5.69億歐元，同比增長55％，為五年來最好成績。
談及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，意大利南北方產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)別較大，北方工商業(yè)十分發(fā)達(dá)，而南方則主要發(fā)展農(nóng)業(yè)。此外，服務(wù)業(yè)如今已是該國最重要的產(chǎn)業(yè)之一。
工業(yè)方面，據(jù)了解，在上世紀(jì)50年代，意大利（尤其是北方地區(qū)）開始推動(dòng)工業(yè)化發(fā)展，在經(jīng)歷了80年代的技術(shù)改革后，意大利的珠寶首飾、皮革制品、紡織品、服裝制造、家具、機(jī)械制造等產(chǎn)業(yè)開始高速發(fā)展，與此同時(shí)，巨大的勞動(dòng)力需求也讓更多的國民選擇從事相關(guān)行業(yè)，進(jìn)一步培養(yǎng)出了大批專業(yè)化程度高的人才。
意大利不僅是服裝、珠寶等奢侈品牌的制造大國，擁有全球近四分之一的時(shí)尚名牌，在航空航天、汽車制造、機(jī)器人、機(jī)床制造、機(jī)械設(shè)備、軍工等領(lǐng)域的實(shí)力也非常突出。以聞名世界的汽車制造為例，該國擁有非常完整的汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈，從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)、銷售非常全面，法拉利、蘭博基尼、布加迪威龍等超級跑車都來自于意大利。此外，意大利工業(yè)機(jī)器人使用密度極高，位列歐洲第二，工業(yè)機(jī)器人出口規(guī)模居世界前五，這一點(diǎn)足以和日本、德國相比拼。
農(nóng)業(yè)方面，意大利是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，該國南方地區(qū)的農(nóng)業(yè)十分發(fā)達(dá)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，意大利擁有近200萬個(gè)農(nóng)場，其中60%以上位于南部地區(qū)。由于意大利山丘較多，因此土地十分分散，大農(nóng)場較少。受1950年出臺(tái)的土地改革法中重新分配土地和促進(jìn)土地有效利用的措施的影響，意大利農(nóng)業(yè)開始迅速發(fā)展。近年意大利農(nóng)業(yè)國內(nèi)生產(chǎn)總值居歐盟第一位。然而，受疫情影響，根據(jù)意大利統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2020年意大利農(nóng)業(yè)產(chǎn)量下降3.3%，其中橄欖油大幅下降18%，經(jīng)濟(jì)作物下降2.2%，葡萄酒下降1.9%；農(nóng)業(yè)增加值降至313億歐元，仍位居歐盟首位，但較上年下降6.1%。
服務(wù)業(yè)方面，該國服務(wù)業(yè)是一個(gè)持續(xù)增長的行業(yè)，2020年，68%的意大利人從事服務(wù)行業(yè)，服務(wù)業(yè)占該國 GDP 的70%左右。其中，在中世紀(jì)蓬勃發(fā)展的銀行業(yè)，至今仍是意大利經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。此外，意大利的旅游業(yè)也十分發(fā)達(dá)，該國擁有57處世界遺產(chǎn)。2018年，意大利旅游業(yè)發(fā)展迅猛，全年累計(jì)接待外國游客超過了4.2億人次，創(chuàng)歷史新高。然而，疫情的影響導(dǎo)致該國的旅游業(yè)“倒退30年”，據(jù)意大利旅游業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的報(bào)告稱，2020年抵達(dá)意大利的國際旅客人數(shù)減少7800萬人，旅游人數(shù)減少2.4億人次，出境旅游的意大利公民減少3600萬人。意大利旅游業(yè)倒退回了30年前的水平。
談及意大利的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，相較于營商環(huán)境非常良好的英國，意大利的創(chuàng)業(yè)環(huán)境仍處于“趨于完善”的早期階段。下面，讓我們一同分析意大利創(chuàng)業(yè)環(huán)境中存在的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
從優(yōu)勢的角度來看，首先，意大利具有地理優(yōu)勢。意大利位于地中海的中心，是連接南歐、中歐和東歐、以及北非和中東地區(qū)的重要樞紐，世界20%的海上運(yùn)輸、30%的燃料運(yùn)輸和25%的集裝箱運(yùn)輸均通過意大利的港口。而作為歐盟的成員，意大利的企業(yè)可以免稅進(jìn)入歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)30多個(gè)國家。
其次，為了能夠獲得更多創(chuàng)業(yè)者和投資者的信任，意大利在私有化、市場開放和減少限制等諸多方面修訂了有關(guān)法規(guī)，同時(shí)改革了金融市場和政府公共行政管理機(jī)制，使該國市場管理變得更加透明、公開。
第三，意大利是歐洲最大的制造業(yè)國家之一，僅次于德國。意大利制造的產(chǎn)品享有“高品質(zhì)和設(shè)計(jì)感兼具”的美譽(yù)。創(chuàng)業(yè)者們可以在不同領(lǐng)域找到大批專業(yè)人才，例如時(shí)尚產(chǎn)品、紡織、工業(yè)機(jī)械、金屬、化學(xué)品、食品、汽車和制藥等等。
第四，意大利具有非常強(qiáng)的創(chuàng)新能力和意識。據(jù)了解，意大利每年在研發(fā)方面的支出超過250億歐元，使其成為歐洲研發(fā)投資第四高的國家。其中，該國的生物技術(shù)、化學(xué)制劑、航空航天等高新技術(shù)領(lǐng)域均居歐洲前列。同時(shí)，意大利正在創(chuàng)建一個(gè)創(chuàng)新孵化器和科技園區(qū)網(wǎng)絡(luò)，其中許多都與大學(xué)和當(dāng)?shù)嘏嘤?xùn)機(jī)構(gòu)有合作，確保人才的供給。
雖然具有上述優(yōu)勢，但在意大利創(chuàng)業(yè)的人們?nèi)孕杳媾R如下幾個(gè)挑戰(zhàn)。
首先，高稅收。據(jù)了解，意大利是一個(gè)高稅收國家，其企業(yè)稅負(fù)是歐洲國家中最“沉重”之一。世界銀行發(fā)布的《營商環(huán)境報(bào)告》指出，在意大利，企業(yè)每年必須繳納14項(xiàng)稅款，包括企業(yè)所得稅 (IRES)、區(qū)域生產(chǎn)稅 (IRAP)、社會(huì)保障、房地產(chǎn)和增值稅等等。雖然24%的公司稅率與其他經(jīng)合組織國家（OECD）的平均法定公司稅率相當(dāng)，但總體稅收要求中有許多額外項(xiàng)目。
其次是不同地區(qū)的監(jiān)管差異。在意大利，不同城市的當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)和程序會(huì)有所不同，因?yàn)闆Q定如何執(zhí)行國家法律法規(guī)的是地方當(dāng)局。例如，根據(jù)《歐盟營商環(huán)境》介紹，在都靈解決商業(yè)糾紛需要860天。相比之下，在雷焦卡拉布里亞解決糾紛需要兩倍的時(shí)間。
此外，在商業(yè)糾紛的處理上，意大利的效率十分低下。據(jù)了解，盡管意大利對其商業(yè)訴訟的備案和流程服務(wù)程序進(jìn)行了多項(xiàng)改進(jìn)，但如今在意大利解決商業(yè)糾紛的平均時(shí)長仍在1120天，提交和送達(dá)平均需要10天，審理和判決平均需要840天，執(zhí)行平均需要270天。
綜上所述，除了時(shí)尚領(lǐng)域外，在工業(yè)4.0的影響下，意大利也開始大力推動(dòng)數(shù)字化發(fā)展。根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局2019年的數(shù)據(jù)，意大利當(dāng)時(shí)擁有5400多家高科技制造企業(yè)，在工業(yè)機(jī)器人的生產(chǎn)和使用，以及云計(jì)算等方面，意大利也高于歐洲平均水平。此外，在能源危機(jī)困擾全球發(fā)展的當(dāng)下，意大利也在大力發(fā)展可再生能源產(chǎn)業(yè)。
其中，工業(yè)機(jī)器人方面，盡管該領(lǐng)域如今仍由中國、日本、韓國和美國主導(dǎo)，但意大利在歐洲的工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域則名列前茅，僅次于德國。據(jù)了解，意大利的機(jī)器人使用密度在全球排名前十，根據(jù)國際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)（International Federation of Robotics）的數(shù)據(jù)，意大利每10000名制造業(yè)員工就配有185臺(tái)機(jī)器人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于西班牙的160臺(tái)、法國的132臺(tái)和英國的71臺(tái)。
由于云計(jì)算是國家數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)之一，意大利也加快了發(fā)展云計(jì)算技術(shù)的腳步，并取得了一定成績。歐盟統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，約22%的意大利企業(yè)已使用云技術(shù)，略高于21%的歐洲平均水平，且高于西班牙的18%、法國的17%和德國的16%。據(jù)米蘭理工大學(xué)統(tǒng)計(jì)，意大利云技術(shù)市場在2017年增長了18%，價(jià)值達(dá)到近20億歐元。
新能源方面，意大利經(jīng)濟(jì)發(fā)展部（MISE）于2017年發(fā)布了該國2020-2030年期間的新能源戰(zhàn)略計(jì)劃（Strategia Energetica Nazionale-SEN），該計(jì)劃指出，意大利將在未來十年大力發(fā)展太陽能和可再生能源，到2025年逐步消除煤電生產(chǎn)份額。意大利政府預(yù)計(jì)可再生能源的份額將從2017的17.5％左右提高到2030年的27％。
談及投資情況，近年來，意大利的創(chuàng)投市場正在趨于活躍。安永公司風(fēng)投分析報(bào)告顯示，2020年，意大利初創(chuàng)企業(yè)融資5.69億歐元，同比增長55％，為五年來最好成績。
此外，據(jù)投資分析平臺(tái) Tracxn 2021年的統(tǒng)計(jì)，意大利目前的加速器和孵化器共有73家，其中包括了 Digital Magics、PoliHub、Luiss Enlabs、UniCredit Start Lab 等等。另外，從交易筆數(shù)來看，根據(jù) Growth Capital 的 VC Snapshot 統(tǒng)計(jì)，CDP Venture Capital 是2020年意大利最活躍的投資者，其次是 Italian Angels for Growth。
據(jù)《2020法國科技創(chuàng)投報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2020年歐洲初創(chuàng)企業(yè)總?cè)谫Y金額只增加了2%，意大利和英國同比增長也為2%，法國為9%，而德國則下降7%。
數(shù)據(jù)來源：《2020法國科技創(chuàng)投報(bào)告》
在外國直接投資（FDI）方面，安永《歐洲吸引力調(diào)查》報(bào)告顯示，盡管2020年新冠疫情蔓延，意大利對外資的吸引力仍進(jìn)一步加強(qiáng)，外國在意直接投資情況優(yōu)于大部分歐洲國家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年外國在意投資113個(gè)新項(xiàng)目，同比上漲5%，而歐洲整體的外國直接投資下降13%。在意大利的外國投資占全歐吸引外資總額的2%，排名第12位。主要投資來自歐美，其中，美國占24%，法國占16%，德國占12%，英國占9%。另外，中國占比在4%左右。外國直接投資集中在西北部（58%）和中部（24%）以及一些基礎(chǔ)設(shè)施完善、人口稠密的地區(qū)。
近年有很多中國資本在歐洲進(jìn)行投資，意大利是其中很重要的一個(gè)目的地。對于中國企業(yè)和投資者來說，除了在意大利建立中心或分支機(jī)構(gòu)外，通過收購或并購的方式來布局意大利也是常見途徑。
據(jù)《企業(yè)對外投資國別（地區(qū)）營商環(huán)境指南》意大利（2020）介紹，根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，中資企業(yè)在意大利投資涵蓋金融、機(jī)械制造、能源電力、商業(yè)貿(mào)易、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、信息通信等領(lǐng)域。
其中，金融方面，中國銀行和中國工商銀行分別于1998年和2011年在米蘭成立分行；而汽車領(lǐng)域，來中國的長安、江淮、錢江摩托都對意大利進(jìn)行了投資；可再生能源方面則有中國節(jié)能和漢能控股。另外，信息通訊領(lǐng)域，華為和中興也已早早入場。其中，華為意大利部門的 CEO 曾于2019年表示，將會(huì)在之后的三年在意大利投資31億美元，并將為意大利創(chuàng)造1000個(gè)工作崗位。
擁有悠久歷史文化和地理優(yōu)勢的意大利，如今已經(jīng)成為了制造強(qiáng)國，同時(shí)也是時(shí)尚奢侈品牌的匯聚地，然而在創(chuàng)投方面，意大利還是一個(gè)需要全力追趕的“年輕人”。
事實(shí)上，在過去幾年中，亞洲領(lǐng)先的新商業(yè)媒體和企業(yè)服務(wù)平臺(tái) 36Kr Global 通過調(diào)動(dòng)亞洲各地的生態(tài)資源和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，幫助亞洲各地區(qū)的創(chuàng)新能力跨越國界，在更多市場得到應(yīng)用實(shí)踐和檢驗(yàn)。2021年，為了能夠在更大地理范圍內(nèi)提供連接的價(jià)值，36Kr Global 成立了歐洲站 KrEurope 和澳洲新西蘭站 Kr-ANZ，旨在與當(dāng)?shù)睾献骰锇橐黄?，助力更多亞洲公司拓展歐洲、澳大利亞和新西蘭市場，同時(shí)幫助海外公司進(jìn)入亞洲，在更大地理范圍內(nèi)促進(jìn)亞洲和海外地區(qū)的商業(yè)合作。如果您的公司有合作意向，歡迎聯(lián)系 zhaoxiaochun@36kr.com 進(jìn)行詳細(xì)咨詢。
文｜鄧云晞
編｜趙小純
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