2021年馬上就要過(guò)去了，這一年，對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，對(duì)于一眾明星中概股來(lái)說(shuō)，日子過(guò)得并沒(méi)有多順心。面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)厲的反壟斷政策，流量、人口紅利的消退，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)無(wú)可避免的萎縮，以及新興產(chǎn)業(yè)的崛起，過(guò)往十多年稱霸新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一眾互聯(lián)網(wǎng)巨頭正遭遇全新的考驗(yàn)。
為了給2021這個(gè)多事之秋畫(huà)上一個(gè)完美的句號(hào)，為了更好地把握過(guò)去這一年的行業(yè)變革方向，《價(jià)值研究所》將在未來(lái)兩周通過(guò)“盤(pán)點(diǎn)2021”系列文章，復(fù)盤(pán)2021年那些值得關(guān)注的大事件、大趨勢(shì)。
在昨天的盤(pán)點(diǎn)中，價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）為大家梳理了過(guò)去一年那些破裂的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，流量模式失效、反壟斷大潮、監(jiān)管大棒的共同發(fā)力，給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)了翻天覆地的變化。
在商業(yè)世界，有起就會(huì)有落，有泡沫破裂自然也有風(fēng)口爆發(fā)?；仡?021年新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我們可以看到一個(gè)可喜的趨勢(shì)：流量退位之后，整個(gè)行業(yè)正在回歸科技為王的發(fā)展之路。
那些硬科技成色更足、更契合時(shí)代發(fā)展方向的行業(yè)，走上了增長(zhǎng)快車道，在寒冬中迎來(lái)了屬于自己的綻放時(shí)刻。
（圖片來(lái)自Pexels）
2021年，新經(jīng)濟(jì)的“變與不變”
從整體上看，2021年新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展雖不盡如人意，也絕非一無(wú)是處。
官方數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾年新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)占GDP的比重逐漸上升，2020年占比為17.08%，總體行業(yè)規(guī)模達(dá)到1.93萬(wàn)億元，發(fā)展?jié)摿θ栽诔掷m(xù)釋放中。36氪研究院統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)也顯示，2016年至今，中國(guó)新經(jīng)濟(jì)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)，只不過(guò)最近兩年同比增速有所放緩。
價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）就認(rèn)為，新經(jīng)濟(jì)增速放緩，其實(shí)是一個(gè)內(nèi)部調(diào)整、去泡沫化的好機(jī)會(huì)。在良好的外部環(huán)境和政策的支持下，我們相信新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的前景依然值得期待。
（圖片來(lái)自36氪研究院）
一方面，國(guó)家相關(guān)部門(mén)依然十分支持新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各項(xiàng)配套政策、設(shè)施也在逐步完善中。標(biāo)志性的事件，有新三板的全面升級(jí)、北交所揭牌和過(guò)去兩年出臺(tái)的大量綱要文件。
比如2021年的十四五規(guī)劃綱要，就有大量的支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)的政策，明確指出要“加快數(shù)字化發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國(guó)”，且提出“打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)”，強(qiáng)調(diào)“充分發(fā)揮海量數(shù)據(jù)和豐富應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式”，對(duì)以數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式變革提出了要求。
除此之外，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，北交所的成立和新三板核心政策升級(jí)，無(wú)疑為部分機(jī)構(gòu)拆除了投資新三板精選層的政策障礙，改善了市場(chǎng)流動(dòng)性，為中小型創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展提供了更充足的流動(dòng)性。
另一方面，在一級(jí)融資市場(chǎng)，新經(jīng)濟(jì)行業(yè)依然備受VC們青睞。
根據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì)的最新數(shù)據(jù)，今年3季度共有近百家新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域初創(chuàng)公司成立，其中近30家在成立不到3個(gè)月內(nèi)便成功收獲融資。從騰訊、阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、百度、小米等新經(jīng)濟(jì)巨頭投資布局來(lái)看，硬科技成色更足、科技含量更高的企業(yè)更容易獲得高額融資。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年三季度上述巨頭的投資項(xiàng)目，26%集中在先進(jìn)制造業(yè)，智能硬件以11%的比例居于次席，汽車交通和企業(yè)服務(wù)都為10%，并列第三。
事實(shí)上，硬科技受到資本追捧，現(xiàn)已成為一股不可逆的潮流。在價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來(lái)，2021年可以看作是流量為王時(shí)代的終結(jié)。隨著一眾依賴廣告營(yíng)收的互聯(lián)網(wǎng)巨頭步入寒冬，硬科技在商業(yè)世界的影響力直線上升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了爆發(fā)——其中的杰出代表，恰好是在一級(jí)市場(chǎng)備受資本青睞的先進(jìn)制造、汽車交通和企業(yè)服務(wù)等行業(yè)。
高瓴資本創(chuàng)始合伙人李良在不久前接受界面新聞專訪時(shí)提到，高瓴資本今年的投資布局一直重點(diǎn)關(guān)注硬科技和先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域。
“芯片半導(dǎo)體、工業(yè)軟件、電動(dòng)出行產(chǎn)業(yè)鏈上下游、傳統(tǒng)制造業(yè)的數(shù)字化智能化升級(jí)等，我們都做了比較系統(tǒng)的布局?！?/p>
可以說(shuō)，資本用錢(qián)投票，選出了2021年最佳風(fēng)口。在哀鴻遍野的2021年，半導(dǎo)體、新能源車及其上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化企業(yè)服務(wù)業(yè)，可以說(shuō)是撐起新經(jīng)濟(jì)的半邊天。
先來(lái)看半導(dǎo)體行業(yè)的情況。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）12月初發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)到今年年底，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5530億美元，同比增速達(dá)25.6%。根據(jù)WSTS的可比統(tǒng)計(jì)口徑，這是自2010年以來(lái)增速最快的一年。此外，WSTS還預(yù)計(jì)明年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)9%至6014億美元，續(xù)刷歷史新高。
（圖片來(lái)自WSTS）
此外，根據(jù)價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）的觀察，除了WSTS之外，彭博社、摩根大通、Omdia等機(jī)構(gòu)，也全都十分看好半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)兩年的發(fā)展，包括半導(dǎo)體儲(chǔ)存器、模擬芯片和邏輯半導(dǎo)體等多個(gè)細(xì)分賽道，也都會(huì)取得長(zhǎng)足進(jìn)步。
從區(qū)域發(fā)展來(lái)看，美國(guó)和中國(guó)仍為全球前兩大半導(dǎo)體市場(chǎng)，且中國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)速度在不斷加快。
根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，中國(guó)半導(dǎo)體銷售額占全球市場(chǎng)的比例從2014年的27.3%直線上升至去年的34.4%，今年上半年也有進(jìn)一步提升。在智能手機(jī)、新能源車和AIoT智能硬件需求持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模無(wú)疑會(huì)保持?jǐn)U張勢(shì)頭。SEMI的數(shù)據(jù)就顯示，今年第一季度中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備銷售規(guī)模達(dá)到59.6億美元，較去年同期進(jìn)步明顯。
（圖片來(lái)自中商產(chǎn)業(yè)研究院）
從半導(dǎo)體的細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，除了前面提到的儲(chǔ)存器和傳感器，集成電子、功率半導(dǎo)體、光電子器件等細(xì)分產(chǎn)品銷售規(guī)模也都在2021年展現(xiàn)了不俗的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為例。根據(jù)IHS的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)半導(dǎo)體儲(chǔ)存器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到7926億元，傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2953億元，去年分別為6806億和2510億。集成電路產(chǎn)品今年1-8月的產(chǎn)量已達(dá)到2398.9億塊，同比增幅高達(dá)48.2%。在消費(fèi)電子、高端制造業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)的需求不斷釋放之后，預(yù)計(jì)到年底這一數(shù)字還將進(jìn)一步改寫(xiě)。
不過(guò)將眼光放到全球范圍，還是可以看到國(guó)內(nèi)企業(yè)和國(guó)際頂尖半導(dǎo)體巨頭之間的差距。
一方面，根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)IC Insights的報(bào)告，2021年全球銷售額排名前十的半導(dǎo)體廠商中，有6家來(lái)自美國(guó)，登頂?shù)氖莵?lái)自韓國(guó)的三星電子，其年度銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到831億美元，力壓751億美元的英特爾。此外，從增長(zhǎng)率來(lái)看，高通和英偉達(dá)兩大半導(dǎo)體巨頭都超過(guò)了50%，同樣力壓群雄。而今年全年銷售額增長(zhǎng)最快的，則是銷售額排名第11的美國(guó)半導(dǎo)體巨頭AMD，同比增幅達(dá)到65%。
另一方面，我國(guó)在MCU、微處理器、儲(chǔ)存器等核心芯片領(lǐng)域的發(fā)展仍十分受限，大部分高端芯片產(chǎn)品都需要依賴外國(guó)技術(shù)——受制裁后舉步維艱的華為，就是一個(gè)很好的例子。
根據(jù)調(diào)查機(jī)構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)MCU、儲(chǔ)存器國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品占有率分別僅為3%和1%，微處理器更是尚未取得零的突破。
不過(guò)好在，國(guó)內(nèi)廠商也從未停止過(guò)探索的步伐。
來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電和聯(lián)發(fā)科，在IC Insights的榜單上強(qiáng)勢(shì)留名，這兩大巨頭也是當(dāng)前全球半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)先者之一。尤其是前者，隨著3nm平臺(tái)投入風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)，來(lái)自AMD、英特爾和蘋(píng)果M系列處理器的訂單不斷增加，臺(tái)積電在晶圓代工行業(yè)的統(tǒng)治地位變得更加無(wú)可撼動(dòng)。
根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)，過(guò)去兩年，中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣總共占據(jù)全球35%以上的晶圓代工市場(chǎng)份額，遠(yuǎn)超美國(guó)的16%和韓國(guó)的19%。而在晶圓制造后道封裝、測(cè)試領(lǐng)域，中國(guó)大陸的市占率更是高達(dá)38%，中國(guó)臺(tái)灣的市占率也達(dá)到27%，兩者合計(jì)占據(jù)大半壁江山。
從臺(tái)積電市值超越英特爾等一系列標(biāo)志性事件中就可以看出，晶圓代工行業(yè)的增長(zhǎng)潛力和盈利預(yù)期，絕對(duì)超過(guò)我們的想象。雖然國(guó)內(nèi)廠商在芯片設(shè)計(jì)等關(guān)鍵技術(shù)上尚未達(dá)到國(guó)際頂尖水平，但在部分賽道的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)也一點(diǎn)都含糊。
推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)在2021年爆發(fā)的，是需求。而在各個(gè)半導(dǎo)體大客戶中，新能源車又是當(dāng)之無(wú)愧的重要增長(zhǎng)引擎。
根據(jù)平安產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告，預(yù)計(jì)到2021年底，新能源車銷量將達(dá)到340萬(wàn)輛，同比激增1.7倍。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度國(guó)內(nèi)新能源車?yán)塾?jì)銷量已經(jīng)達(dá)到215.7萬(wàn)輛，同比增幅達(dá)190%。雖然芯片荒和供應(yīng)鏈緊張拖了交付量的后腿，但按照這個(gè)增長(zhǎng)速度，達(dá)到340萬(wàn)輛的年銷量預(yù)期還是綽綽有余。
（圖片來(lái)自國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所）
展望2022年，價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）認(rèn)為，新能源車市場(chǎng)有兩個(gè)值得留意的發(fā)展趨勢(shì)。
第一，在市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升，消費(fèi)者對(duì)新能源車建立起消費(fèi)信心之后，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)應(yīng)當(dāng)更加明顯，中高端車型的銷量有望在來(lái)年錄得更高增速。
乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截止今年9月份，A00級(jí)中小型轎車滲透率為25.2%，是年內(nèi)的最低水平，A0級(jí)和A級(jí)車的滲透率環(huán)比也出現(xiàn)下降。對(duì)比之下，中高端B/C型車銷量、滲透率都不斷上升，B級(jí)新能源車9月份銷量同比暴漲222%，滲透率已經(jīng)提升至30%的高位。
國(guó)信證券也預(yù)計(jì)中高端新能源車市場(chǎng)增速或?qū)⒓涌?，明年新能源車汽車銷量有望增長(zhǎng)至510萬(wàn)臺(tái)，帶動(dòng)頭部造車新勢(shì)力年銷量突破20萬(wàn)大關(guān)。隨著中高端車型銷量的上升，擁有更完善的供應(yīng)鏈和更強(qiáng)大品牌效應(yīng)的頭部車企，無(wú)疑會(huì)獲得更高增長(zhǎng)空間。
三大造車新勢(shì)力，自然是其中的杰出代表。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，截止11月，小鵬、蔚來(lái)和理想汽車年內(nèi)累計(jì)銷量分別達(dá)到8.2萬(wàn)、8.1萬(wàn)和7.6萬(wàn)，超越大部分自主品牌車企。
（圖片來(lái)自理想汽車官網(wǎng)）
第二，隨著新能源車產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，我們可以在上下游各個(gè)延伸環(huán)節(jié)，看到更多的掘金機(jī)會(huì)。
寧德時(shí)代的萬(wàn)億電池帝國(guó)，相信大家已經(jīng)非常熟悉。但被不少人忽視的是，在新能源車二手廢舊電池回收市場(chǎng)，一個(gè)價(jià)值萬(wàn)億的新藍(lán)海正在發(fā)揮魔力。
根據(jù)調(diào)查機(jī)構(gòu)SNE Research的報(bào)告，從新能源車動(dòng)力電池普遍為5到10年的使用壽命推算，首批動(dòng)力電池退役高峰即將到來(lái)。SNE統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，在動(dòng)力電池大規(guī)模更換、碳中和政策制約企業(yè)生產(chǎn)排放規(guī)模的背景下，預(yù)計(jì)全球新能源車廢舊電池回收市場(chǎng)規(guī)模將在2030年達(dá)到1.08萬(wàn)億人民幣，在2050年進(jìn)一步增長(zhǎng)至3.22萬(wàn)億人民幣。
現(xiàn)如今，已經(jīng)有不少企業(yè)瞄準(zhǔn)這個(gè)新賽道。根據(jù)企查查統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，光是今年上半年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量就實(shí)現(xiàn)了2611.2%的同比增速，增長(zhǎng)之快令人咋舌。
可以預(yù)見(jiàn)，在新能源車大爆發(fā)的背景下，我們將看到其上下游產(chǎn)業(yè)鏈煥發(fā)更多生機(jī)。
（圖片來(lái)自Pexels）
和新能源車一樣，數(shù)字化、智能化也成為一股不可逆的時(shí)代潮流。尤其是在疫情的沖擊下，大量企業(yè)正在經(jīng)歷從線下到線上的轉(zhuǎn)型，SaaS服務(wù)供應(yīng)商正迎來(lái)屬于自己的風(fēng)口。
價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）就認(rèn)為，中國(guó)SaaS企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)目前正處于發(fā)展黃金期。
一方面，是企業(yè)數(shù)字化意識(shí)的增強(qiáng)和轉(zhuǎn)型需求的上升，5G技術(shù)商用、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，提高了算力，也為SaaS行業(yè)的爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)；另一方面，和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)SaaS服務(wù)滲透率、市場(chǎng)規(guī)模都還有一定差距，潛力尚未完全釋放。
艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截止去年年底，美國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模約為中國(guó)的15倍，B端市場(chǎng)的差距尤為明顯。中美企服市場(chǎng)的體量差距表明，即便中國(guó)SaaS市場(chǎng)已經(jīng)歷了一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)，也遠(yuǎn)沒(méi)有觸碰到天花板。
艾瑞咨詢的最新報(bào)告也印證了外界的預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來(lái)，我國(guó)SaaS企業(yè)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)就進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，市場(chǎng)規(guī)模同比增速攀升至40%左右的高位，預(yù)計(jì)未來(lái)三年還將維持34%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。據(jù)測(cè)算，到今年年底，中國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到737億元，2023年則將接近翻倍，達(dá)到1304億元。
展望未來(lái)一年，價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）認(rèn)為國(guó)內(nèi)SaaS企業(yè)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)同樣有兩個(gè)最值得關(guān)注的發(fā)展趨勢(shì)。
第一是向中小型企業(yè)滲透，通過(guò)不斷下沉尋找增量。
海比研究院發(fā)布的《2021中國(guó)SaaS市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，目前國(guó)內(nèi)SaaS企業(yè)級(jí)用戶約915萬(wàn)家，付費(fèi)企業(yè)用戶超過(guò)100萬(wàn)家，后者絕大多數(shù)還是以中大型企業(yè)為主。
中大型企業(yè)過(guò)去兩年一直是SaaS服務(wù)市場(chǎng)的增長(zhǎng)引擎，2020年新增的18萬(wàn)家SaaS企業(yè)用戶中就有近13萬(wàn)家為中大型企業(yè)。但隨著數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景的滲透率不斷提高，小型企業(yè)SaaS服務(wù)需求潛力絕對(duì)不容忽視。對(duì)于SaaS服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，它們未來(lái)需要做的是提供更靈活、體量更輕、性價(jià)比更高的SaaS產(chǎn)品和服務(wù)，以適應(yīng)小型企業(yè)的日常需求，降低市場(chǎng)門(mén)檻。
第二，隨著行業(yè)集中度的提高和并購(gòu)、融資變得愈發(fā)活躍，略顯分散的SaaS賽道未來(lái)仍有可能孵化出一個(gè)具備統(tǒng)治力的超級(jí)獨(dú)角獸。
同樣來(lái)自IT桔子的數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)中國(guó)行業(yè)垂直型SaaS服務(wù)提供商所獲融資金額出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截止7月份，國(guó)內(nèi)行業(yè)垂直型SaaS企業(yè)年內(nèi)已經(jīng)完成了49起投融資，涉及金額高達(dá)104億，超過(guò)去年全年的93.7億。
諸如Dmall、旺店通、聚水潭、微脈等，基本都已經(jīng)來(lái)到C輪、C+輪融資。未來(lái)幾年，上市也必然會(huì)成為它們一個(gè)繞不開(kāi)的話題。
當(dāng)然，在成為超級(jí)獨(dú)角獸和上市之前，SaaS服務(wù)商們還需要保持耐心，保持理性增長(zhǎng)節(jié)奏。
如今獨(dú)霸一方的美國(guó)SaaS巨頭Salesforce成立已經(jīng)超過(guò)20年，也是最近幾年才等來(lái)數(shù)字化風(fēng)口，坐上增長(zhǎng)快車。而在風(fēng)口到來(lái)之前，Salesforce可是花了很長(zhǎng)的時(shí)間夯實(shí)技術(shù)基礎(chǔ)、改善服務(wù)質(zhì)量，如果沒(méi)有前期的深厚積累，恐怕也很難等到如今的爆發(fā)。
以Salesforce為榜樣，國(guó)內(nèi)一眾本就起步較晚的SaaS服務(wù)商應(yīng)當(dāng)切忌盲目擴(kuò)張，要保持良性發(fā)展。
展望2022：誰(shuí)能東山再起？
硬科技、數(shù)字化除了讓部分行業(yè)在2021年實(shí)現(xiàn)大爆發(fā)之外，還可以給很多夾在泡沫破裂和風(fēng)口爆發(fā)中間、走到轉(zhuǎn)型陣痛期的行業(yè)，帶來(lái)新希望。
在價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來(lái)，和泡沫已經(jīng)破裂的行業(yè)不同，這些正在蟄伏的行業(yè)根基穩(wěn)固、剛需仍在。只不過(guò)在互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)大行其道的流量模式失效之后，它們需要更重視科技的作用。
昨天的“互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂”復(fù)盤(pán)中，我們提到拼多多、阿里巴巴兩大電商巨頭在2021年均遭遇股價(jià)、市值滑鐵盧。這兩大巨頭的困境，揭示了整個(gè)電商行業(yè)遭遇的瓶頸。
首當(dāng)其沖的，就是過(guò)去兩年創(chuàng)造增長(zhǎng)神話的直播電商。
客觀地說(shuō)，直播電商在2021年仍展現(xiàn)了相當(dāng)不俗的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2018年萌芽至今，在一大批頭部主播的帶領(lǐng)下，國(guó)內(nèi)直播電商行業(yè)迎來(lái)了飛速發(fā)展。艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截止2020年，國(guó)內(nèi)直播電商市場(chǎng)規(guī)模為9610億，預(yù)計(jì)今年年底將增長(zhǎng)至12012億，2022年則會(huì)達(dá)到15073億的新高。不僅規(guī)模增速，從GMV、用戶規(guī)模等細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，直播電商過(guò)去一年也是取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院整理的數(shù)據(jù)，今年上半年直播電商成交額為1.09萬(wàn)億，去年全年才不過(guò)1.29萬(wàn)億；頭部平臺(tái)中，根據(jù)易觀千帆的數(shù)據(jù)，截止今年上半年，淘寶MAU達(dá)到7.51億，抖音和快手兩大短視頻平臺(tái)也分別高達(dá)6.86億和4.14億，用戶規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。
從增速來(lái)看，直播電商過(guò)去這一年無(wú)疑取得了輝煌成績(jī)。但在增速之外，行業(yè)野蠻生長(zhǎng)過(guò)程中的各種積弊，也在2021年迎來(lái)集中爆發(fā)。
一方面，是頭部主播對(duì)流量、市場(chǎng)份額的壟斷，讓一眾腰部玩家深感無(wú)奈，也不利于整個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
以今年雙十一為例，李佳琦、薇婭直播間觀看人次分別達(dá)到2.21億和2.18億人次，兩人的交易額合計(jì)超180億。對(duì)比之下，是其他底層玩家枯竭的流量和空蕩蕩的直播間。繼淘寶中小商家之后，腰部主播也開(kāi)始感受到雙十一正成為一場(chǎng)“玩不起的游戲”。
另一方面，從辛巴出售假貨，到雪梨、薇婭先后因稅務(wù)問(wèn)題倒下，直播帶貨的監(jiān)管漏洞受到了外界更多關(guān)注，加強(qiáng)監(jiān)管是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。
根據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)告，截止12月23日當(dāng)周，浙江消保委統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，今年雙十一期間淘寶、拼多多、京東、快手、抖音等主流直播電商平臺(tái)近三成主播存在不合規(guī)現(xiàn)象，近四成商品不符合質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)。包括向來(lái)標(biāo)榜選品嚴(yán)格的李佳琦，近日也被發(fā)現(xiàn)某批次商品存在標(biāo)簽不規(guī)范的問(wèn)題。
（圖片來(lái)自Pixabay）
不過(guò)好在，和自身發(fā)展模式本就存在明顯問(wèn)題的K12教育、社區(qū)團(tuán)購(gòu)相比，電商行業(yè)根基雄厚，且剛需強(qiáng)烈。在價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來(lái)，各大電商平臺(tái)需要做的，是迎接更規(guī)范化、合理化的監(jiān)管、堵上各種管理漏洞，以及找到更高質(zhì)量的發(fā)展模式。
目前，阿里、京東、拼多多這三大頭部電商平臺(tái)，就瞄準(zhǔn)自己的優(yōu)勢(shì)，不斷夯實(shí)科技基礎(chǔ)、加固護(hù)城河。
擁有社交電商模式和高性價(jià)比兩大優(yōu)勢(shì)拼多多，目前是一邊積極下沉打造自己的農(nóng)業(yè)電商王國(guó)，一邊推進(jìn)科技助農(nóng)政策。
眾所周知，接替黃錚成為拼多多新任掌門(mén)的陳磊是技術(shù)出身。而陳磊上位之后，拼多多其中一個(gè)最明顯的變化，就是削減營(yíng)銷費(fèi)用，轉(zhuǎn)而增加科研投入。比如今年8月份，拼多多設(shè)立“百億農(nóng)研”基金，宣布全面加碼在農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的投入，通過(guò)數(shù)字化、人工智能等高科技手段提高拼多多平臺(tái)農(nóng)副產(chǎn)品的附加值。
在加大科研投入的同時(shí)，回報(bào)也是看得見(jiàn)的：數(shù)據(jù)顯示，今年上半年拼多多農(nóng)產(chǎn)品（包括農(nóng)副產(chǎn)品）訂單量同比激增431%，單品銷量高于10萬(wàn)單的產(chǎn)品超過(guò)4000款，同比增幅也達(dá)到驚人的490%。
相比之下，在技術(shù)上一直處于領(lǐng)先的阿里也沒(méi)有懈怠，目前正大力加強(qiáng)數(shù)字化、智能化建設(shè)，比如在供應(yīng)鏈上做文章——比如淘特的M2C模式，是以品牌直供為主，至今已經(jīng)迎來(lái)超過(guò)1000家知名品牌進(jìn)駐，試圖通過(guò)整合供應(yīng)鏈資源壓低價(jià)格，為下沉市場(chǎng)用戶提供低價(jià)優(yōu)質(zhì)的商品。
京東則堅(jiān)持自營(yíng)為主的經(jīng)營(yíng)模式，打造從商品、供應(yīng)鏈到物流全鏈條的自動(dòng)化、智能化管理體系。尤其是在物流配送端，京東的數(shù)字化、科技化建設(shè)已經(jīng)獲得了不俗效果。數(shù)據(jù)顯示，京東物流24小時(shí)達(dá)已經(jīng)覆蓋超過(guò)90%的行政區(qū)縣，六線城市的配送訂單增幅超過(guò)一線城市150%。多年來(lái)投入巨資打造的物流倉(cāng)儲(chǔ)體系，為其后續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。
（圖片來(lái)自Pexels）
在幾大頭部平臺(tái)的帶動(dòng)下，價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）相信，在2021年遇上瓶頸的電商市場(chǎng)，仍有機(jī)會(huì)再次突圍而出。
和電商的情況類似，智能手機(jī)為首的消費(fèi)電子行業(yè)也是在經(jīng)歷多年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，在2021年進(jìn)入瓶頸期。
來(lái)自IDC的報(bào)告指出，今年中國(guó)和全球智能手機(jī)出貨量延續(xù)了此前幾年的低迷狀態(tài)，就連備受期待的5G手機(jī)也未能帶來(lái)顯著增量。
以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為例。數(shù)據(jù)顯示，5G手機(jī)普及率在去年上半年迎來(lái)顯著增長(zhǎng)，隨后陷入停滯。進(jìn)入2021年以來(lái)，5G手機(jī)出貨量占比一直穩(wěn)定在77%左右，滲透率也不見(jiàn)太大進(jìn)步。
（圖片來(lái)自IDC）
事實(shí)上， 根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，自2017年以來(lái)全球智能手機(jī)出貨量一直維持負(fù)增長(zhǎng)，去年的同比增長(zhǎng)率錄得-5.9%再創(chuàng)新低。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況同樣不甚理想，過(guò)去幾年的同比增長(zhǎng)率更是多次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)15%-20%的低迷局面。在增長(zhǎng)放緩背后，智能手機(jī)市場(chǎng)飽和、5G推廣不順利，是無(wú)法回避的終極難題。
在價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來(lái)，2017年的確是智能手機(jī)市場(chǎng)從高速增長(zhǎng)到回歸平淡的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。來(lái)到2021年之后，隨著智能手機(jī)滲透率見(jiàn)頂、下沉市場(chǎng)紅利消退，想回到那個(gè)高速增長(zhǎng)的年代只能是一個(gè)遙遠(yuǎn)的夢(mèng)想。
不過(guò)，我們相信智能手機(jī)的未來(lái)仍有潛力等待發(fā)掘——中高端市場(chǎng)的需求在上升，暫時(shí)發(fā)展不順的5G手機(jī)也仍在不斷擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額。
12月23日，華為P50折疊屏手機(jī)發(fā)布之后，就得到了不少媒體的關(guān)注和追捧。
首創(chuàng)證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2021年以來(lái)，包括華為、小米、Vertu、三星在內(nèi)的多家頭部廠商，都發(fā)布了自己的新款折疊屏手機(jī)，三星更是在9月份一口氣推出Z Fold 3 5G和Z Flip 3 5G兩個(gè)系列。此外小米、榮耀、OPPO、Realme和vivo都有發(fā)布折疊屏手機(jī)的計(jì)劃。
在消費(fèi)升級(jí)的大背景下，不斷在功能上做加法、提高配置，已經(jīng)成為各大手機(jī)廠商應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)瓶頸的主要方式之一。向更高質(zhì)量、更智能化、科技感更強(qiáng)的方向發(fā)展，相信將會(huì)成為智能手機(jī)未來(lái)擺脫增長(zhǎng)焦慮的重要途徑。
和智能手機(jī)類似，受疫情等客觀因素影響，紅紅火火多年的新消費(fèi)市場(chǎng)，也在2021年遇上了不少麻煩。
一方面，不少新消費(fèi)品牌都在今年遭遇股價(jià)、市值滑鐵盧，業(yè)務(wù)擴(kuò)張也不太順利。
比如生活消費(fèi)這一塊，新式茶飲領(lǐng)頭羊奈雪的茶雖然在年內(nèi)成功搶灘登陸港交所，但大半年下來(lái)股價(jià)暴跌55.96%，當(dāng)前股價(jià)徘徊在8-8.5港元附近，僅相當(dāng)于開(kāi)盤(pán)價(jià)18.86港元的零頭。而尚未上市的新式茶飲品牌，如茶顏悅色，則在年內(nèi)經(jīng)歷多次關(guān)店潮。前段時(shí)間爆發(fā)的降薪輿論危機(jī)，更是集中暴露了茶顏悅色等依賴線下場(chǎng)景的新式茶飲品牌在疫情面前的脆弱性。
另一方面，監(jiān)管收緊也對(duì)輕醫(yī)美、劇本殺、密室逃脫等新消費(fèi)領(lǐng)域造成了很大壓力。
9月份，新華社下場(chǎng)定調(diào)，表示劇本殺行業(yè)正經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)，內(nèi)容導(dǎo)向良莠不齊，從劇本創(chuàng)作到線下經(jīng)營(yíng)都暴露出越來(lái)越多的問(wèn)題。
但事實(shí)上，早在官媒發(fā)聲之前，劇本殺行業(yè)的疲軟就已顯露無(wú)疑。根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，今年4月份，某二手平臺(tái)上以“倒閉”為由轉(zhuǎn)賣(mài)劇本、道具等劇本殺相關(guān)商品的數(shù)量環(huán)比激增110%。和前面提到的新式茶飲一樣，疫情陰影下，線下消費(fèi)場(chǎng)景的盈利能力變得越來(lái)也不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越高。
從這個(gè)角度講，和需要提高硬技術(shù)的智能手機(jī)不同，新消費(fèi)賽道的未來(lái)，需要向數(shù)字化方向靠攏。
根據(jù)QuestMobile的最新報(bào)告，截止今年前三季度，食品飲料、美妝、母嬰、家電等領(lǐng)域的新消費(fèi)產(chǎn)品線上覆蓋率已經(jīng)相當(dāng)可觀。一個(gè)直觀的比較是，同為新式茶飲品牌，線上化、數(shù)字化程度高于奈雪的喜茶，年內(nèi)的發(fā)展就要順?biāo)斓枚唷獢?shù)據(jù)顯示，喜茶數(shù)字化渠道內(nèi)容受眾規(guī)模達(dá)到2.4億，在新式茶飲垂直領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭。
（圖片來(lái)自喜茶官網(wǎng)）
同樣的道理，線下經(jīng)營(yíng)困難重重的劇本殺行業(yè)，也亟需在線上尋找新增量。今年以來(lái)，諸如“吃瓜神探”、“小黑探”等線上劇本殺平臺(tái)就紛紛斬獲融資，投資方不乏閱文集團(tuán)這樣的文化產(chǎn)業(yè)巨頭。
在各項(xiàng)配套監(jiān)管設(shè)施逐一落實(shí)之后，劇本殺等新興消費(fèi)領(lǐng)域的發(fā)展前景仍是值得期待的。但前提是，行業(yè)玩家需要盡快提高自己的數(shù)字化、線上化服務(wù)水平。唯有如此，才能跟上時(shí)代潮流。
12月23日，作為千萬(wàn)互聯(lián)網(wǎng)打工人避風(fēng)港的脈脈舉行了一場(chǎng)“2021脈脈MAX中國(guó)職場(chǎng)力量盛典”。在此次活動(dòng)上，脈脈創(chuàng)始人、CEO林凡說(shuō)了這樣一番話：
“2021年，是告別‘996’元年，也是互聯(lián)網(wǎng)人告別‘35歲焦慮癥’的轉(zhuǎn)折時(shí)刻。技能中產(chǎn)時(shí)代來(lái)臨，新世代崛起，少數(shù)人的淘金時(shí)代雖然結(jié)束了，多數(shù)人的黃金時(shí)代正在到來(lái)?！?/p>
正如林凡和脈脈背后的無(wú)數(shù)職場(chǎng)人預(yù)料的那樣，下一個(gè)BAT式的超級(jí)巨頭，仍然最有可能出現(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)行業(yè)。
互聯(lián)網(wǎng)、新經(jīng)濟(jì)發(fā)展多年，變革、轉(zhuǎn)型從未停止。隨著流量為王時(shí)代逐漸落幕，硬科技重新成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的引擎，我們的確有理由期待未來(lái)的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)將迎來(lái)喜人的變化。
到今天，價(jià)值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）的“盤(pán)點(diǎn)2021系列”就要告一段落了。希望通過(guò)這個(gè)系列，我們能幫助大家更好地梳理過(guò)去一年各行各業(yè)的高低起伏，為大家提供一副更完善的產(chǎn)業(yè)發(fā)展圖譜。
2021年要過(guò)去了，讓我們把所有感慨、失落暫且放下；新的一年，擁抱新的希望，期待新的變化。
本文來(lái)自微信公眾號(hào)“價(jià)值研究所”（ID:jiazhiyanjiusuo），作者：Hernanderz，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
