醫(yī)療板塊趨于平淡，元宇宙看不太懂，炒股青年小李最近迷上了新能源汽車領(lǐng)域，從之前的寧德時(shí)代582億元巨額定增刷新認(rèn)知，到最近的抬價(jià)競(jìng)購(gòu)千禧鋰業(yè)一波三折，財(cái)大氣粗是小李對(duì)如今新能源汽車領(lǐng)域的一大直觀感受。
“目前主要關(guān)注的是上游鋰礦資源這塊，國(guó)內(nèi)資源少，需求大，價(jià)格漲得快，很多企業(yè)紛紛布局國(guó)外鋰礦資源，A股的搶鋰大戰(zhàn)相當(dāng)精彩?！毙±钫f(shuō)道。
在兩度加價(jià)搶購(gòu)后，千禧鋰業(yè)最終花落美洲鋰業(yè)。
今年7月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，全資子公司贛鋒國(guó)際將以自有資金對(duì)加拿大鋰業(yè)公司千禧鋰業(yè)發(fā)起要約收購(gòu)，交易金額不超過(guò)3.53億加元（約合人民幣18.2億元）。
據(jù)介紹，千禧鋰業(yè)在阿根廷擁有兩個(gè)有待開(kāi)發(fā)或勘探的鹽湖項(xiàng)目，分別為Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目和Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。
圖/pexels
其中，Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為含鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)的電池級(jí)碳酸鋰，是生產(chǎn)鋰電池正極材料的主要原材料，資源量為412萬(wàn)噸LCE（我國(guó)扎布耶鹽湖183LCE，而今年全球產(chǎn)量才55萬(wàn)噸），鋰離子濃度為427mg/L，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2.4萬(wàn)噸碳酸鋰/年，項(xiàng)目壽命超過(guò)40年，碳酸鋰生產(chǎn)成本為3388美元/噸。
而Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目還處于勘探初期，主要產(chǎn)品可能為鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)的鋰化合物產(chǎn)品。
但寧德時(shí)代橫插一腳。9月，千禧鋰業(yè)稱，此前與贛鋒鋰業(yè)的協(xié)議已經(jīng)終止，決定接受寧德時(shí)代更好的收購(gòu)方案，收購(gòu)金額也從3.53億加元增加到3.77億加元（約合人民幣19.2億元），并由寧德時(shí)代補(bǔ)償支付1000萬(wàn)美元違約金。
匹配期過(guò)后明確表示放棄的贛鋒鋰業(yè)以另一種形式“以彼之道，還施彼身”。11月初，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)以總價(jià)4億美元（現(xiàn)金加股權(quán)，約合人民幣25.58億元）收購(gòu)千禧鋰業(yè)所有流通股，并由美洲鋰業(yè)補(bǔ)償支付2000萬(wàn)美元違約金。
11月17日，美洲鋰業(yè)和千禧鋰業(yè)發(fā)布公告稱，雙方已簽訂最終安排協(xié)議，收購(gòu)價(jià)為4億美元左右，而美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。
這番激烈搶購(gòu)不僅真實(shí)演繹了什么叫做“商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)”，更是充分折射了鋰礦資源的火熱局面。
據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，去年至今，鋰鹽價(jià)格已進(jìn)行了兩輪漲價(jià)，并即將迎來(lái)第三輪。
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2020年Q4－2021年Q1，鋰價(jià)（碳酸鋰）從最低4萬(wàn)元/噸不到漲至9萬(wàn)元，隨后略有震蕩回調(diào)，2021年7月底－9月底，鋰價(jià)一路漲至近18萬(wàn)元?dú)v史高位。
機(jī)構(gòu)則普遍認(rèn)為會(huì)繼續(xù)上漲。天風(fēng)證券最新研報(bào)指出，鋰價(jià)大概率會(huì)繼續(xù)上漲，高點(diǎn)可能出現(xiàn)在2022年一季度。華創(chuàng)證券也表示，短期漲價(jià)反映供給偏緊，鋰價(jià)創(chuàng)歷史新高或許只是新起點(diǎn)。
國(guó)泰君安證券的一份電話會(huì)議紀(jì)要更是指出，到11月下旬，伴隨著交易的頻繁，將會(huì)看到鋰價(jià)相較于之前有陸續(xù)明顯上漲，鋰價(jià)將迎來(lái)第三次上漲。“到春節(jié)前、甚至12月底，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格很有可能到25萬(wàn)，明年價(jià)格可能還將繼續(xù)往上?！?/p>
對(duì)于寧德時(shí)代這樣的鋰電企業(yè)來(lái)說(shuō)，爭(zhēng)奪鋰電資源是不堪忍受成本持續(xù)上升，對(duì)于贛鋒鋰業(yè)來(lái)說(shuō)，則是站穩(wěn)鋰礦龍頭地位的必由之舉。
提到國(guó)內(nèi)鋰業(yè)，不得不提兩家公司，除了上文所說(shuō)的贛鋒鋰業(yè)外，還有天齊鋰業(yè)，它們被市場(chǎng)譽(yù)為“鋰業(yè)雙雄”，是中國(guó)鋰電池原料（碳酸鋰）的主要供應(yīng)商。
公開(kāi)資料顯示，天齊鋰業(yè)成立于2004年，其營(yíng)收主要有兩部分，一是出售泰利森開(kāi)采的鋰精礦石（主要面向玻璃陶瓷行業(yè)），二是用鋰精礦加工成碳酸鋰、氫氧化鋰及氯化鋰（用于制備金屬鋰）。
贛鋒鋰業(yè)則成立于2000年，產(chǎn)品也可以分為兩大類，一是鋰系列產(chǎn)品，包括碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰等，二是電池系列產(chǎn)品，包括鋰電池、鋰電芯及制造鋰電池的直接材料。
天齊鋰業(yè)的崛起源于2014年收購(gòu)全球最大固體鋰輝石礦泰利森，自此掌握了鋰產(chǎn)業(yè)上游話語(yǔ)權(quán)，隨后受新能源行業(yè)爆發(fā)，碳酸鋰價(jià)格大漲，天齊鋰業(yè)的業(yè)績(jī)飆升，2013-2017年，其營(yíng)收從4億元增長(zhǎng)至54億元，凈利潤(rùn)從-1.3億元增長(zhǎng)至21億元。
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2018年，天齊鋰業(yè)以約256億元的高價(jià)收購(gòu)全球鋰湖資源巨頭SQM（智利礦業(yè)化工）23.77%股權(quán)，但彼時(shí)的新能源遇冷，鋰價(jià)不斷下跌，高負(fù)債和資產(chǎn)減值壓力下，2019年－2020年，天齊鋰業(yè)連續(xù)巨虧60億元、18億元。直至今年，新能源之風(fēng)再起，天齊鋰業(yè)才扭虧為盈，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.73億元，同比增長(zhǎng)59.58%；凈利潤(rùn)5.30億元，同比增長(zhǎng)148.02%。
贛鋒鋰業(yè)同樣采取了收購(gòu)布局鋰礦的方式，但相比之下更為謹(jǐn)慎。據(jù)媒體報(bào)道，上市之后，贛鋒鋰業(yè)上市之后分別收購(gòu)了無(wú)錫新能鋰業(yè)、江蘇優(yōu)派新能源、國(guó)際鋰業(yè)愛(ài)爾蘭公司、美洲鋰業(yè)近20家公司的股權(quán)，涉及澳大利亞、阿根廷、愛(ài)爾蘭、墨西哥等地?fù)碛卸鄩K優(yōu)質(zhì)鋰礦資源。
上市公司的業(yè)績(jī)也穩(wěn)步增長(zhǎng)。2013年－2017年，贛鋒鋰業(yè)營(yíng)收從7億元增至43億元，凈利潤(rùn)也從7412萬(wàn)元增至15億元。2018年以后，業(yè)績(jī)?cè)鏊匐m有放緩，但并未出現(xiàn)虧損情況，近三年，營(yíng)收穩(wěn)定在50億元左右。
今年前三季度，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收70.4億元，同比增長(zhǎng)81.19%，凈利潤(rùn)24.73億元，同比增長(zhǎng)648.24%，遠(yuǎn)超天齊鋰業(yè)。
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但隨著新能源的再度火熱，布局和加碼鋰產(chǎn)業(yè)的企業(yè)越來(lái)越多，既有鋰業(yè)公司，也有礦業(yè)公司，甚至還有各種上下游企業(yè)，不勝枚舉。
11月3日晚，盛新鋰能（002240.SZ）公告稱，旗下公司盛熠國(guó)際擬以7650萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)買Max Mind香港51%的股份。后者擁有位于津巴布韋薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目總計(jì)40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證。
10月10日，紫金礦業(yè)擬以每股6.5加元的價(jià)格收購(gòu)Neo Lithium Corp.全部流通股，以此獲得位于阿根廷的Tres Quebradas Salar鋰鹽湖項(xiàng)目100%的股權(quán)，該項(xiàng)目是最優(yōu)質(zhì)的未開(kāi)發(fā)鋰礦項(xiàng)目之一。
9月27日，主營(yíng)礦山機(jī)械設(shè)備的鞍重股份發(fā)布公告稱，公司實(shí)控人裴振華控制的天華時(shí)代擬出資2.4億美元（約合人民幣15.52億元）獲得Manono鋰輝礦項(xiàng)目的24%股權(quán)。
而這些企業(yè)選擇收購(gòu)海外鋰礦背后，是國(guó)內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，資源少、開(kāi)發(fā)難度大，需求卻很旺盛。
美國(guó)地質(zhì)勘探局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鋰礦22.3%分布在澳大利亞，52.7%分布在南美洲（主要是阿根廷和智利），而中國(guó)的鋰礦資源僅占全球的7.1%。
中國(guó)的鋰礦主要分布在青海和西藏地區(qū)，地處高海拔，生態(tài)環(huán)境脆弱，開(kāi)發(fā)成本高，又主要以鹽湖形式存在，需要經(jīng)過(guò)復(fù)雜工藝才能提煉。
中國(guó)的鋰礦下游需求卻一馬當(dāng)先。數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國(guó)的鋰電池產(chǎn)能已高達(dá)316千兆瓦時(shí)，位居世界第一，占據(jù)全球鋰電池產(chǎn)能的70%。
目前，我國(guó)的鋰礦資源仍然主要依賴進(jìn)口。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)革命的啟動(dòng)，鋰電行業(yè)向好發(fā)展的趨勢(shì)已經(jīng)確定，中國(guó)乃至全世界都在大力發(fā)展新能源汽車行業(yè)，這才出現(xiàn)了搶購(gòu)鋰礦的現(xiàn)象。
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與此同時(shí)，鋰電池企業(yè)也在不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。11月5日，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，公司擬在貴州省貴安新區(qū)投資建設(shè)貴州新能源動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)制造基地一期項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過(guò)人民幣70億元。
11月4日，億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司及其子公司計(jì)劃在荊門市掇刀區(qū)完成固定資產(chǎn)投資305.21億元，征地約3000畝，建設(shè)年產(chǎn)152.61GWh的荊門動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。
但在一味擴(kuò)充產(chǎn)能之外，市場(chǎng)和監(jiān)管都更鼓勵(lì)，也更期待技術(shù)突破。
11 月18 日，工信部電子信息司對(duì)《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見(jiàn)，對(duì)新建設(shè)的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)布局和項(xiàng)目設(shè)立提出了系列指標(biāo)要求，其中就有引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。
此前，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》也明確提到，將實(shí)施電池技術(shù)突破行動(dòng)，開(kāi)展正負(fù)極材料、電解液、隔膜、膜電極等關(guān)鍵核心技術(shù)研究，加強(qiáng)高強(qiáng)度、輕量化、高安全、低成本、長(zhǎng)壽命的動(dòng)力電池和燃料電池系統(tǒng)短板技術(shù)攻關(guān)，加快固態(tài)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。
而隨著鋰離子動(dòng)力電池行業(yè)技術(shù)的快速更新?lián)Q代，收購(gòu)鋰礦資源，能形成對(duì)成本的控制能力，掌握核心技術(shù)的突破，才能穩(wěn)定自身的盈利能力，占據(jù)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。
*題圖源自pexels
本文來(lái)自微信公眾號(hào)“潮汐商業(yè)評(píng)論”（ID:daily-case），作者：Elle，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
