核心看點(diǎn)
兒童零輔食賽道穩(wěn)居C位
過去10個(gè)月有4個(gè)項(xiàng)目獲多輪融資
2021已不足兩個(gè)月，氣溫驟降伴隨著北方城市的第一場雪，年終味道越來明顯，是時(shí)候來次對這個(gè)賽道的總結(jié)了。于是兒研所Club匯集了來自于烯牛數(shù)據(jù)、IT桔子、企名片等渠道在過去10個(gè)月內(nèi)兒童細(xì)分消費(fèi)領(lǐng)域的投融資事件，做出了以下分析：
1）最吸金的細(xì)分賽道：零輔食、平臺(tái)、玩具、個(gè)護(hù)、童車
2）過去10個(gè)月，有4個(gè)項(xiàng)目獲得2-3輪融資
3）兒童消費(fèi)在整個(gè)大消費(fèi)賽道投融資占比呈上升趨勢
4）兒童益智類玩具、新興材料服裝或成2022年資本寵兒
據(jù)IT桔子、烯牛數(shù)據(jù)、企名片等多方數(shù)據(jù)：自今年年初以來，每月兒童細(xì)分賽道投融資事件多為4-5起，且均不超過10起。在每月近百起的大消費(fèi)賽道中，兒童細(xì)分賽道投融資事件占比較小，仍存在巨大增長空間。然而，由《2021年1-10月兒童賽道投融資情況》可知，細(xì)分領(lǐng)域整體呈上升趨勢，更是在7月達(dá)至頂峰，融資事件達(dá)7起。
結(jié)合下圖中我們對1-10月大消費(fèi)賽道投融資數(shù)據(jù)分析，兒童細(xì)分賽道投融資數(shù)量占比最低點(diǎn)（3.5%）在今年四月份，最高點(diǎn)（7.8%）在十月份。占比雖小，但呈上升趨勢，意味著今年來兒童消費(fèi)品牌在資本市場獲得越來越多的關(guān)注，且有持續(xù)性增長的潛力。
在48起投融資事件中，首次公開發(fā)行事件僅一起，為2009年7月創(chuàng)立于南京的孩子王。2021年10月14日，重新上市的孩子王正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，本來發(fā)行價(jià)5.77元，預(yù)計(jì)募集金額為6.28億人民幣，不過上市首日便大漲300%，市值超過250億元。目前孩子王的股價(jià)為17.32元，市值超過188億元。
兒研所Club將A輪之前的投融資定義為早期融資階段，如今大消費(fèi)賽道處于廣泛播種、全局撒網(wǎng)階段，早期融資占比一般會(huì)在50%甚至以上。
今年1-10月早期投融資占比46.25%，略低于中期48.75%的占比。其中，天使輪事件占比最高為20%，說明機(jī)構(gòu)們更偏向于投資具備早期銷售體系，完成初步團(tuán)隊(duì)搭建，并累計(jì)一定銷售數(shù)據(jù)的兒童項(xiàng)目。
同時(shí)，中期事件占比突出（尤其B&C輪）暗示著獲早期融資的項(xiàng)目發(fā)展較為良好，有進(jìn)一步擴(kuò)張的潛力，投資機(jī)構(gòu)們不惜以更高的價(jià)格為這些公司持續(xù)供血賦能。
通過我們9個(gè)品類的細(xì)分（乳制品、學(xué)習(xí)、平臺(tái)、服務(wù)、母嬰、玩具、童裝、童車、零輔食）可知，零輔食賽道最為熱門，達(dá)15起，占比超30%。
其中PatPat、Babycare代表的平臺(tái)類排名第二；圖書、水育等服務(wù)類排名第三；玩具排名第四；個(gè)護(hù)排名第五。
受國家教育政策改革的影響，輔助學(xué)習(xí)類（如兒童學(xué)習(xí)椅）品牌開始在資本市場嶄露頭角，已經(jīng)出現(xiàn)兩起投資。同時(shí)，乳制品在后期輪次中占比突出，說明兒童乳制品整體格局已近乎完善，新品牌進(jìn)入門檻較高。
童裝在早期輪次中出現(xiàn)頻率較高，暗示資本方仍對這個(gè)賽道充滿想象。根據(jù)兒研所Club與某投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人交流，他表示，他們更加關(guān)注區(qū)別于傳統(tǒng)巴拉巴拉類型的童裝，比如擁有新興面料科技的童裝或者其他功能性服裝。
除此之外，他表示，國家教育改革之后，傳統(tǒng)學(xué)科補(bǔ)習(xí)退出歷史舞臺(tái)，家長們將對帶有教育屬性的玩具更加感興趣。
兒研所Club發(fā)現(xiàn)，今年兒童玩具投融資事件在早、中、后期均有體現(xiàn)，中國兒童玩具市場規(guī)模超700億元，0-14歲兒童人均玩具消費(fèi)近300元。在三胎政策下，市場規(guī)模會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，兒童玩具是剛需，趁機(jī)誕生中國“樂高”的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來。
根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，雖然10個(gè)月來只有48個(gè)項(xiàng)目獲得資本青睞，但資本仍在持續(xù)加碼具體的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，防范風(fēng)險(xiǎn)。
比如：母嬰出口平臺(tái)PatPat在今年獲得3次融資，兒童食品品牌哆貓貓、米小芽和寶寶饞了均獲得2次融資。
根據(jù)天眼查，哆貓貓主體公司北京啟旭貝貝科技有限公司成立于2020年9月16日，產(chǎn)品主打“健康不添加”、“包裝有趣好玩”、“有益營養(yǎng)素添加”。目前產(chǎn)品涵蓋：主食、零食、調(diào)味品三大品類，有60多個(gè)SKU。
其主要優(yōu)勢為全渠道布局：哆貓貓?jiān)诰€上主流電商、新媒體、線下傳統(tǒng)KA同步發(fā)力的同時(shí)，已在1萬多家母嬰渠道布局。同時(shí)，哆貓貓產(chǎn)品創(chuàng)新能力突出：成立3個(gè)月推出的首款大單品“乳酸菌果凍吸吸樂”從健康、安全、營養(yǎng)等方面對傳統(tǒng)果凍進(jìn)行了升級(jí)：采用發(fā)酵果漿，制成順滑的碎碎果凍，減少兒童食用過程中“卡喉嚨”的風(fēng)險(xiǎn)。
PatPat則專注出海：于2014年在美國硅谷成立，創(chuàng)始人為王燦和高燦，兩人都畢業(yè)于軟件開發(fā)專業(yè)全球頂尖的卡耐基梅隆大學(xué)，也在甲骨文作為同事。由于發(fā)現(xiàn)中美之間玩具和母嬰用品的利潤巨大，因此14年下半年辭職創(chuàng)立了PatPat。目前Patpat上的產(chǎn)品包括0 - 12歲的嬰幼兒服裝、鞋子，家庭親子裝，女性服裝、包包、珠寶配飾，以及部分家居類產(chǎn)品，總SKU數(shù)在40000以上。
其主要優(yōu)勢為本土化運(yùn)營與供應(yīng)鏈整合、平臺(tái)化全程服務(wù)：通過大數(shù)據(jù)挖掘用戶個(gè)性需求，同時(shí)給供應(yīng)商提供翻譯、推廣、配送、營銷的全流程服務(wù)，從需求端整合商家供應(yīng)鏈，助力商家出海。其深耕母嬰領(lǐng)域，為25-35歲媽媽群體提供可愛的、潮流的、有質(zhì)量的全球產(chǎn)品。這幾年的市場表現(xiàn)反映PatPat在美國、歐洲等主要國家大受歡迎，被稱贊出色的用戶體驗(yàn)，已成為歐美一線主流電商品牌。
米小芽由曾就職于勞斯萊斯和通用電氣的肖波創(chuàng)立于2016年，從創(chuàng)立之初就以高標(biāo)準(zhǔn)切入，在稻米胚芽領(lǐng)域深耕，不斷迭代其寶寶米產(chǎn)品，將產(chǎn)品品質(zhì)打磨到極致。米小芽的品類除了經(jīng)典的寶寶米等米面主食,還拓展至寶寶調(diào)味品、寶寶零食。線上主要通過京東、天貓等電商渠道,線下則入駐了如盒馬、OLE等高端超市商超渠道以及寶媽時(shí)光、Qtools 等母嬰連鎖店。
其主要優(yōu)勢體現(xiàn)在供應(yīng)鏈上,這也源于創(chuàng)始人肖波的航空業(yè)背景。米小芽采用航空式的供應(yīng)鏈管理模式, 為確保食品安全,嚴(yán)格采用航空業(yè)的質(zhì)檢流程和標(biāo)準(zhǔn)。米小芽從產(chǎn)地、工藝到包裝,每個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)都會(huì)經(jīng)過測試和檢驗(yàn)。
寶寶饞了總部位于杭州，目前團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)已超過400人。最初「寶寶饞了」主打健康食材，媽媽買回家后需要自己動(dòng)手制作。不過團(tuán)隊(duì)意識(shí)到，這樣的方式時(shí)間成本很高，產(chǎn)出不穩(wěn)定，于是決定轉(zhuǎn)為更便捷的開袋即食產(chǎn)品。通過不斷開發(fā)適合中國寶寶體質(zhì)、營養(yǎng)且好吃的食品，現(xiàn)產(chǎn)品大致可分為食材、零食、調(diào)味品三大類，目前共有40多個(gè)SKU。
其主要優(yōu)勢體現(xiàn)在團(tuán)隊(duì)的研發(fā)能力：寶寶饞了沒有采用貼牌的方式，而是直接參與研發(fā)，從理念設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)到原料甄選、工藝改造，這些環(huán)節(jié)的親力親為形成了獨(dú)特的競爭力。寶寶饞了現(xiàn)已建立了自己的食品實(shí)驗(yàn)室，合作工廠超過30家，通過選擇自然食材，每個(gè)月會(huì)有3-5款新品上線，新品研發(fā)周期在半年以上。
最后，我們梳理了獲融資金額最多的TOP7品牌，今年獲得3次融資的PatPat位居榜首，獲資2次的寶寶饞了也榜上有名。
從投資方來看，險(xiǎn)峰長青為今年1-10月兒童消費(fèi)賽道最活躍投資機(jī)構(gòu)，出手3次，且均為天使輪融資。
與之前的統(tǒng)計(jì)方式一致，由于在投資事件中，一般有多家投資方，很難計(jì)算具體在每筆中的投資金額，此次排名主要按照出手的頻次來判斷該投資機(jī)構(gòu)在消費(fèi)行業(yè)的活躍度，并強(qiáng)調(diào)參與項(xiàng)目早期投資的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
他們分別是：
出手3次的：
險(xiǎn)峰長青：參與投資星港、果蔬天團(tuán)、種子特工隊(duì)
出手2次的：
真格基金：參與投資「東方小匠」、「小黃象」
尚承投資：參與投資「東方小匠」、「滿分牛?！?/p>
紅杉中國：參與投資「熊貓布布」、「Babycare」
順為資本：參與投資「秋田滿滿」、「景栗科技」
金鼎資本：參與投資「光明園迪」、「戴可思」
高榕資本：參與投資「布魯可」、「圣貝拉」
從獲投項(xiàng)目來看，險(xiǎn)峰長青，真格基金和尚承投資均集中投資種子輪和天使輪項(xiàng)目，細(xì)分賽道包括零輔食/童裝/玩具。接下來的三個(gè)月，在雙十一、元旦和春節(jié)的節(jié)日氣氛影響下，童裝和玩具也會(huì)迎來消費(fèi)熱潮，讓我們期待更多優(yōu)質(zhì)的民族品牌出現(xiàn)。
附錄：《2021年1-10月投資信息列表》
注：所有圖表均來自「兒研所Club 」研究院
本文來自微信公眾號(hào)“兒研所Club”（ID:eryansuoclub），作者：李卓軒，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
