北京時(shí)間11月16日，網(wǎng)易公布了截至2021年9月30日的第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。
從網(wǎng)易的收入構(gòu)成來看，主要由在線游戲、有道、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他三部分構(gòu)成，那么三季度網(wǎng)易各條業(yè)務(wù)線的具體表現(xiàn)如何呢？
財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易三季度凈收入222億元，同比增長19%，超出市場預(yù)期的212億元。
對此，網(wǎng)易CEO丁磊表示：“本季度，網(wǎng)易在線游戲業(yè)務(wù)在多元化戰(zhàn)略方面成果頗豐。旗艦游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁，新游戲也憑借其高品質(zhì)的游戲設(shè)計(jì)，獲得了熱情玩家們的廣泛青睞。此外，網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂和網(wǎng)易嚴(yán)選也繼續(xù)保持著多元化和差異化的產(chǎn)品布局?！?/p>
三季度，在線游戲服務(wù)收入159億元，同比增長15%，為網(wǎng)易貢獻(xiàn)了71.6%的營收。
在國內(nèi)老牌互聯(lián)網(wǎng)公司中，騰訊、網(wǎng)易和搜狐的來源主力都是游戲業(yè)務(wù)。三者對比，網(wǎng)易在線游戲服務(wù)的表現(xiàn)處于什么段位？
財(cái)報(bào)顯示，受到《王者榮耀》、《使命召喚手游》及《天涯明月刀手游》等游戲的推動，騰訊2021年Q3本土市場游戲收入336億元，同比增長5%，國際市場游戲收入113億元，同比增長20%，以固定匯率計(jì)算增長28%，三季度游戲業(yè)務(wù)為騰訊貢獻(xiàn)了32%的收入。
搜狐三季度在線游戲收入1.67億美元，同比增長65%，環(huán)比增長10%。搜狐游戲業(yè)務(wù)收入同比增長主要來自2020年第四季度推出的《懷舊天龍》，環(huán)比增長主要來自2021年第三季度推出的《小浣熊百將傳》。
從游戲業(yè)務(wù)收入規(guī)模來看，騰訊的“霸主地位”很難撼動，收入規(guī)模幾乎是網(wǎng)易游戲收入的2.8倍，但是從增速來看，網(wǎng)易在線游戲收入的增速高于騰訊游戲業(yè)務(wù)。搜狐在線游戲業(yè)務(wù)則成為“吊車尾”被騰訊、網(wǎng)易遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。
近年來，國內(nèi)對游戲行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)，海外游戲市場成為各公司游戲業(yè)務(wù)收入增長的來源。
網(wǎng)易旗下24 Entertainment工作室開發(fā)的武斗競技端游《永劫無間》8月全球上線，迅速登頂Steam銷量榜首。上線90天，銷量突破600萬份，玩家遍布包括126個(gè)一帶一路國家在內(nèi)的全球160個(gè)國家和地區(qū)?！队澜贌o間》也于日前入圍英國最著名的游戲產(chǎn)業(yè)大獎(jiǎng)“金搖桿獎(jiǎng)”年度最佳多人游戲評選。
此外，《The Lord of the Rings: Rise to War》本季度也在歐洲、美洲、大洋洲和東南亞等地上線。
下一步，網(wǎng)易游戲?qū)⒗^續(xù)豐富游戲開發(fā)的產(chǎn)品線，推出《絕對演繹》、《永劫無間》主機(jī)版本、《暗黑破壞神?：不朽?》和《倩女幽魂隱世錄》等多款備受期待的游戲新品，并將在海外市場推出《哈利波特：魔法覺醒》。
近來，游戲版號的管控和審查越發(fā)嚴(yán)格，游戲過審難度不斷增加。根據(jù)國家新聞出版署官網(wǎng)，上一次審批信息的公布日期為7月22日，至今已過去近4個(gè)月。
昨日有媒體報(bào)道稱游戲版號或?qū)⒃诮诨謴?fù)審批。受此消息的提振，11月16日，港股游戲版塊午后走強(qiáng)，網(wǎng)易一度漲超6%。
今年8月30日，國家新聞出版署下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格管理 切實(shí)防止未成年人沉迷網(wǎng)絡(luò)游戲的通知》，要求嚴(yán)格限制向未成年人提供網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)的時(shí)間。外界普遍認(rèn)為會對騰訊、網(wǎng)易等游戲業(yè)務(wù)造成影響。
對此，騰訊稱，自2021年9月1日起，采取新措施，全面落實(shí)中國的未成年人 游戲防沉迷最新規(guī)定。于2021年9月，未成年人在騰訊的本土市場游戲時(shí)長的占比為0.7%，較2020年9月的6.4%顯著下降。于2021年9月，未成年人在騰訊本土市場游戲流水的占比為1.1%。
近期，為落實(shí)未成年人游戲新規(guī)，網(wǎng)易游戲基于自身技術(shù)積累，針對疑似未成年用戶，積極探索人臉識別驗(yàn)證功能。同時(shí)，網(wǎng)易游戲積極響應(yīng)國家政策，針對未成年人租售游戲賬號等黑產(chǎn)問題展開專項(xiàng)治理，協(xié)助執(zhí)法部門嚴(yán)厲打擊違規(guī)售賣實(shí)名賬號的工作室。目前，已在多個(gè)平臺成功維權(quán)下架違規(guī)商品。
2021年，K12教育因宏觀環(huán)境的變化而戛然而止。新東方、好未來相繼關(guān)閉義務(wù)教育階段的學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)，有道相關(guān)業(yè)務(wù)也受到一定的影響。
財(cái)報(bào)顯示，三季度有道收入14億元，同比增長54.8%，相比之下，今年一、二季度的增速分別為147.5%和107.5%，三季度明顯放緩。
為貫徹政策，網(wǎng)易有道積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。11月16日，網(wǎng)易有道發(fā)布公告稱，將于12月31日正式終止義務(wù)教育階段學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)。
目前，網(wǎng)易有道的業(yè)務(wù)重點(diǎn)已經(jīng)由學(xué)科課后輔導(dǎo)轉(zhuǎn)向原有的智能學(xué)習(xí)硬件、素質(zhì)教育、成人教育和教育信息化四大業(yè)務(wù)板塊。
2021年，K12教育戛然而止，這不是市場競爭行業(yè)自然衰敗的結(jié)果，而是因宏觀政策的變化整個(gè)行業(yè)突然夭折。與K12教育相反的是，職業(yè)教育正持續(xù)出臺支持政策。2021年10月13日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推動現(xiàn)代職業(yè)教育高質(zhì)量發(fā)展的意見》。
過去十來年，因?yàn)槿丝诩t利的逐漸消失、基建的全方位發(fā)展、以及第三產(chǎn)業(yè)的興盛，藍(lán)領(lǐng)的平均收入逐漸增長，原有的城鄉(xiāng)二元對立社會結(jié)構(gòu)在逐漸消除。
隨著城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整轉(zhuǎn)型及升級，社會對技術(shù)含量更高、職業(yè)規(guī)范更強(qiáng)的新一代藍(lán)領(lǐng)也有了更多的需求。這對職業(yè)教育創(chuàng)業(yè)者來說，是利好。
另外，隨著義務(wù)教育階段后的進(jìn)一步分流以及職業(yè)教育的發(fā)展完善，未來人們看待藍(lán)領(lǐng)的眼光也會發(fā)生變化，藍(lán)領(lǐng)的收入、社會地位會進(jìn)一步提升，這對消除隱形的社會歧視，實(shí)現(xiàn)共同富裕來說，是很強(qiáng)的助力。
有道向素質(zhì)教育、成人教育等戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，抓住職業(yè)教育的風(fēng)口，如果能很好抓住這個(gè)風(fēng)口業(yè)務(wù)或許能有一個(gè)不錯(cuò)的增長。
財(cái)報(bào)披露，網(wǎng)易有道進(jìn)一步加碼對成人教育的投入。近期，網(wǎng)易云課堂宣布上線亞馬遜云科技（簡稱“亞馬遜AWS”）中文在線培訓(xùn)課，向全社會免費(fèi)開放。該系列課程由亞馬遜AWS官方培訓(xùn)和認(rèn)證專家打造，包括人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、架構(gòu)設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)和安全等主題，能夠幫助初學(xué)者及IT從業(yè)人員掌握云基礎(chǔ)知識，助力國家云計(jì)算人才的培養(yǎng)。到2021年底，預(yù)計(jì)上線課程將超100門。
其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)和服務(wù)，包含網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易嚴(yán)選，其他創(chuàng)新服務(wù)有技術(shù)和IT技術(shù)設(shè)施、人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)。
如果從在線音樂這一垂直領(lǐng)域看，網(wǎng)易云音樂最大的競爭對手就是騰訊音樂了。網(wǎng)易云音樂以往在與騰訊音樂的競爭中落后，敗北的主因就是音樂版權(quán)的缺失。如今，后版權(quán)時(shí)代，網(wǎng)易云音樂能否重新“振作”起來呢？與騰訊音樂相比，網(wǎng)易云音樂存在哪些優(yōu)劣勢呢？
一、網(wǎng)易云音樂月付費(fèi)用戶與騰訊音樂存在較大差距，網(wǎng)易云音樂在線音樂服務(wù)付費(fèi)率超騰訊音樂。
網(wǎng)易云音樂最新招股書顯示，截至2021年9月30日，在線音樂服務(wù)付費(fèi)用戶數(shù)2752萬，同比增長超93%；社交娛樂服務(wù)付費(fèi)用戶為58.4萬，同比增長93%。
截至2021年三季度，騰訊音樂的在線音樂服務(wù)付費(fèi)用戶7120萬，社交娛樂付費(fèi)用戶1000萬。
騰訊音樂2021年Q3在線音樂付費(fèi)率為11.2%，網(wǎng)易云音樂最新招股書顯示，在線音樂付費(fèi)率達(dá)到14.9%。
從截至2021年9月30日，網(wǎng)易在線音樂服務(wù)ARPPU（每月每付費(fèi)用戶平均收益）是6.8元，相比之下騰訊音在線音樂ARPPU為8.9元，高于網(wǎng)易云音樂；網(wǎng)易云音樂社交娛樂服務(wù)ARPPU為504.1元，遠(yuǎn)超騰訊音樂三季度的163.9元。
二、騰訊音樂的營收規(guī)模超網(wǎng)易云音樂，騰訊音樂保持盈利，網(wǎng)易云音樂持續(xù)虧損。
網(wǎng)易云音樂招股書顯示，2021年前三季度，網(wǎng)易云音樂總營收51億元，同比增長52%。騰訊音樂2021年Q3實(shí)現(xiàn)78.05億元營收，同比增長3%。騰訊音樂的收入規(guī)模超網(wǎng)易云音樂，網(wǎng)易云音樂收入增速超騰訊音樂。
凈利潤方面，騰訊音樂持續(xù)盈利，但出現(xiàn)了利潤下滑的情況。財(cái)報(bào)顯示，騰訊音樂2021年Q3歸屬于公司股東的凈利潤為7.4億元，同比下滑35%。
網(wǎng)易云音樂則處于持續(xù)虧損中。招股書顯示，截至2021年9月30日，網(wǎng)易云音樂經(jīng)營虧損11億元，毛利為1959萬元，毛利率由去年同期的-14.5%轉(zhuǎn)正為0.4%。截至今年上半年，網(wǎng)易云音樂調(diào)整后凈虧損5億元，相比去年同期8億元的凈虧損，大幅收窄。
網(wǎng)易云音樂與騰訊音樂在原創(chuàng)音樂領(lǐng)域的競爭會更加激烈。
近年來，騰訊音樂在中長音頻和原創(chuàng)音樂方面發(fā)力。截至三季度末，騰訊音樂長音頻用戶達(dá)到1.4億，付費(fèi)用戶500萬。
騰訊音樂也在努力推動多元化發(fā)展，一方面挖掘和孵化更多獨(dú)立音樂人，同時(shí)加大對高品質(zhì)音樂的的制作和推廣。
從TME live演出機(jī)會到收入激勵(lì)計(jì)劃，從推廣渠道到職業(yè)培訓(xùn)，為了助力音樂人走向更廣闊的舞臺，騰訊音樂提供了相當(dāng)豐富的資源。
今年9月，“億元激勵(lì)計(jì)劃4.0”正式上線，音樂人將有機(jī)會參與平臺自有歌曲的制作。該模式下的所有歌曲，自簽約之日12個(gè)月內(nèi)的全部收入，均歸音樂人一方所有。此外，平臺將全面實(shí)行流量激勵(lì)機(jī)制，發(fā)布原創(chuàng)作品即可獲得播放量激勵(lì)包，優(yōu)質(zhì)作品有機(jī)會進(jìn)入頂級宣傳推廣計(jì)劃，獲得千億曝光。
網(wǎng)易云音樂的社區(qū)粘性與原創(chuàng)音樂方面的表現(xiàn)不錯(cuò)。2021年上半年，網(wǎng)易云音樂日活聽歌用戶日均聽歌時(shí)長76.9分鐘，UGC歌單總數(shù)達(dá)28億。2021年6月，主動進(jìn)行UGC創(chuàng)作的月活用戶占比約27%，每10次音樂播放有3次來自平臺推薦。
截至2021年6月網(wǎng)易云音樂入駐獨(dú)立音樂人數(shù)量超30萬。網(wǎng)易云音樂擁有石頭計(jì)劃、云梯計(jì)劃、硬地圍爐夜、硬地原創(chuàng)音樂榜、星辰集·詞曲創(chuàng)作大賽、“探樂者行動”詞曲創(chuàng)作者培養(yǎng)計(jì)劃等一系列系統(tǒng)性的扶持計(jì)劃，從創(chuàng)作、傳播、收益等全方位賦能音樂人，助力改善中國原創(chuàng)音樂發(fā)展環(huán)境，幫助更多優(yōu)秀原創(chuàng)音樂出圈。
從網(wǎng)易披露的財(cái)報(bào)看，網(wǎng)易云音樂版權(quán)在陸續(xù)回歸。
近期，網(wǎng)易云音樂與摩登天空、香港英皇娛樂、中國唱片集團(tuán)達(dá)成版權(quán)合作。謝霆鋒、容祖兒、Twins、新褲子、痛仰、五條人等眾多知名藝人、樂隊(duì)及音樂人的歌曲，都在網(wǎng)易云音樂上被重新點(diǎn)亮。逐步開放流通的音樂版權(quán)，正在重新激發(fā)中國音樂市場的活力。
未來，網(wǎng)易云音樂登陸港交所后，其財(cái)務(wù)業(yè)績勢必會被拿來與騰訊音樂做對比，短視頻平臺的入局，在線音樂現(xiàn)有的市場格局是否會被打破，值得期待。
本文來自微信公眾號“異觀財(cái)經(jīng)”（ID:DifferentFin），作者：炫夜白雪，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
