2月24日，阿里巴巴發(fā)布2022財(cái)年第三財(cái)季(自然年2021年第四季度)業(yè)績(jī)報(bào)告。
財(cái)報(bào)顯示，阿里本季度營(yíng)收2425.8億元，同比增長(zhǎng)9.7%，增速首次降至個(gè)位數(shù)。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)由去年同期的490.0億元降至70.7億元,下降幅度約為85.6%。其中，包括與數(shù)字媒體及娛樂分部相關(guān)的商譽(yù)減值為251.4億元，剔除此部分影響，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下降34%。疊加216.8億元投資價(jià)值損失等因素，阿里凈利潤(rùn)為204.3億元，同比下降超75%。
近期，由于多種利空因素疊加，阿里股價(jià)屢創(chuàng)新低，現(xiàn)有市值僅剩騰訊的一半左右。財(cái)報(bào)發(fā)布后，阿里盤前最低跌近10%。截止上個(gè)美股交易日，阿里股價(jià)報(bào)108.9美元，微跌0.72%，股價(jià)已經(jīng)回到5年(2017年)前的水平。
基本盤遭“蠶食”
基本盤業(yè)務(wù)營(yíng)收放緩加劇，創(chuàng)新性業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不及預(yù)期，利潤(rùn)下跌明顯，無論是從哪個(gè)角度來看，阿里的這份財(cái)報(bào)都稱不上“優(yōu)秀”。因此，財(cái)報(bào)電話會(huì)的內(nèi)容，更像是“找理由”的檢討書。
阿里將核心商業(yè)的增速放緩歸于宏觀經(jīng)濟(jì)放緩及競(jìng)爭(zhēng)加劇。
2021年四季度，阿里核心商業(yè)營(yíng)收增幅為7%。去年10-12月，除汽車之外的社會(huì)消費(fèi)零售額增幅分別為6.7%、5.4%及3.0%，阿里的增幅僅稍快于社會(huì)整體水平。
從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，阿里巴巴除了要面對(duì)京東、拼多多等老對(duì)手，來自新對(duì)手抖音、快手的威脅也在加劇。
曾經(jīng)，來自抖音、快手的巨大流量滋養(yǎng)著阿里的生長(zhǎng)。傳聞阿里曾與抖音在2019年及2020年分別簽訂了70億及200億元的廣告+傭金年框。
“朋友”的轉(zhuǎn)身是迅速的。拋開此前就已經(jīng)“斷鏈”的抖音，就在前一天下午，快手電商針對(duì)商家、達(dá)人發(fā)布公告稱，因第三方電商平臺(tái)與快手合作協(xié)議變更，自下月(2022年3月1日)期，淘寶聯(lián)盟商品鏈接將無法在快手直播間購物車、短視頻購物車、商詳頁等發(fā)布商品及服務(wù)鏈接。而對(duì)于京東來說，只有快手直播間購物車的渠道被暫停。
快手去年三季度GMV達(dá)到1758億元，前9個(gè)月GMV達(dá)到4391億元，據(jù)媒體報(bào)道，快手將2022年的GMV目標(biāo)定在在1萬億元。另外一邊，抖音被曝2021年GMV達(dá)到7000-8000億元。作為對(duì)比，2020年拼多多總GMV達(dá)到1.67萬億，“抖快”兩家公司的總GMV已經(jīng)逼近這個(gè)數(shù)字，且均在以較快速度增長(zhǎng)。
阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官張勇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，按商品品類來看，阿里平臺(tái)內(nèi)快消品和家裝品類增長(zhǎng)高于平均水平，但服裝、美妝等一直以來的“優(yōu)勢(shì)科目”增長(zhǎng)則慢于總體平均水平，這些也都是抖、快的主要發(fā)力方向。
戰(zhàn)略業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不佳
淘特、淘菜菜被認(rèn)為是阿里在中國(guó)商業(yè)板塊中最為重要的戰(zhàn)略項(xiàng)目。其中，淘特的用戶達(dá)到2.8億，季度凈增3900萬，支付訂單總體增長(zhǎng)超過100%。淘菜菜GMV環(huán)比增長(zhǎng)30%，區(qū)域訂單密度有所提高。
不過，兩家業(yè)務(wù)在各自領(lǐng)域均面臨強(qiáng)勁對(duì)手，淘特對(duì)標(biāo)拼多多，淘菜菜則面臨著多多買菜、美團(tuán)優(yōu)選的競(jìng)爭(zhēng)。
本地生活服務(wù)是除了創(chuàng)新業(yè)務(wù)之外增長(zhǎng)最快的板塊。值得注意的是，生活服務(wù)首次以板塊陣型寫入財(cái)報(bào)，分為以餓了么為中心的“到家”和以高德為中心的“到目的地”業(yè)務(wù)。
本季度，本地生活板塊營(yíng)收121.4億元同比增長(zhǎng)27%，訂單量同比增長(zhǎng)22%。板塊中的整體年度活躍消費(fèi)者達(dá)到約3.72億，單季凈增長(zhǎng)1700萬。高德于去年國(guó)慶期間創(chuàng)下日活躍用戶超2億的紀(jì)錄。不過，亮眼成績(jī)的背后也常伴隨著虧損，高德和餓了么的虧損均同比增加。
受行業(yè)影響，阿里云也未能迎來較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，收入增長(zhǎng)僅為20%。其中，金融和電信行業(yè)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，部分抵消了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體需求放緩的影響。據(jù)了解，阿里云來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶收入占抵銷跨分部交易后收入的52%。
國(guó)際業(yè)務(wù)“增收降利”
隨著蔣凡調(diào)任，疊加國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)增速放緩，包括速賣通(AliExpress)、Lazada等國(guó)際業(yè)務(wù)受到了更多的關(guān)注。
目前，國(guó)際業(yè)務(wù)為阿里帶來了占比7%的營(yíng)收，約為164.5億元，是除中國(guó)商業(yè)、阿里云之外帶來營(yíng)收最多的業(yè)務(wù)。不過，該業(yè)務(wù)目前仍在虧損狀態(tài)，季度經(jīng)調(diào)整EBITA(利稅攤銷前利潤(rùn))達(dá)到虧損近3億元，同比翻倍，利潤(rùn)率也從去年同期的-10%下降至-18%。
財(cái)報(bào)披露，該板塊年度活躍消費(fèi)者首破3億。其中，Lazada的訂單量同比增長(zhǎng)52%，Trendyol訂單增長(zhǎng)為49%。不過，該增長(zhǎng)被速賣通訂單數(shù)量減少所抵消。據(jù)介紹，速賣通業(yè)務(wù)因受到“價(jià)值低于22歐元的訂單包裹增值稅豁免取消”等因素影響，訂單數(shù)量減少明顯。
所有國(guó)際業(yè)務(wù)中，Lazada被寄予厚望。阿里旗下的Lazada和騰訊投資的Shopee正換到東南亞戰(zhàn)場(chǎng)上重新角逐。財(cái)報(bào)顯示，國(guó)際業(yè)務(wù)虧損加劇的主要原因就在于用于用戶獲取和提升活躍度的營(yíng)銷支出增加。
不過，2020年四季度以來，阿里國(guó)際業(yè)務(wù)中零售部分的增長(zhǎng)幾乎停滯，僅從當(dāng)期的101.6億元增長(zhǎng)至如今的116.1億元，年內(nèi)增幅僅14%。相比之下，國(guó)際業(yè)務(wù)中的批發(fā)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)更為明顯，增幅為29%。
調(diào)整或仍繼續(xù)
從去年反壟斷落槌以來，從資本市場(chǎng)的反應(yīng)來看，阿里的風(fēng)險(xiǎn)顯然并未出清。反應(yīng)到股價(jià)上，阿里于近期屢創(chuàng)新低，甚至跌到量到位，回到了5年前的水平。
反饋到內(nèi)部，阿里開始調(diào)整姿勢(shì)，人事調(diào)動(dòng)的步子越邁越大，組織調(diào)整也顯得更為頻繁。
去年12月，阿里巴巴組織架構(gòu)大調(diào)整。任命戴珊和蔣凡分別負(fù)責(zé)新設(shè)立的“中國(guó)數(shù)字商業(yè)”和“海外數(shù)字商業(yè)”兩大板塊。
新官上任三把火，兩個(gè)板塊均在近期有所動(dòng)作。
其中，戴珊接管“中國(guó)數(shù)字商業(yè)”后，首先打通了淘寶、天貓?bào)w系。
今年1月6日，淘寶、天貓宣布融合，具體辦法為保持雙平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行后臺(tái)融合，設(shè)立三大中心，包括用戶運(yùn)營(yíng)及發(fā)展中心、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)及發(fā)展中心、平臺(tái)策略和運(yùn)營(yíng)中心。
據(jù)了解，這是繼2011年淘寶商城(天貓)從淘寶中分離出來后，淘系最大的組織架構(gòu)變動(dòng)。此前，雖然淘寶和天貓兩個(gè)業(yè)務(wù)共用淘寶這一個(gè)App，但是有兩套不同的平臺(tái)機(jī)制。淘寶以中小商家和多元化長(zhǎng)尾供給為主，天貓則以服務(wù)品牌商家為主。
另外，自營(yíng)業(yè)務(wù)成為了套系加碼的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。有媒體報(bào)道稱，阿里巴巴B2C零售事業(yè)群將圍繞大品牌開設(shè)天貓自營(yíng)旗艦店，首先從3C品類推進(jìn)，通過手機(jī)天貓App改版正式上線，屆時(shí)該App將更名為“貓享”。
不過，阿里方面對(duì)此回應(yīng)稱，天貓App不會(huì)改名，貓享只是天貓App里的一個(gè)探索項(xiàng)目。“天貓轉(zhuǎn)自營(yíng)是根本不可能的，也沒有必要的。”目前，在自營(yíng)模式下，阿里已經(jīng)探索出了天貓超市、盒馬等多種業(yè)態(tài)。
海外業(yè)務(wù)上，除了更為激進(jìn)的打法外，Lazada也被傳將會(huì)“剝離”，并獨(dú)立融資10億美元，為IPO做準(zhǔn)備。對(duì)此，阿里相關(guān)人士表示“不會(huì)公開回應(yīng)此事”。
輝煌總是有周期的，對(duì)于立志要做102年公司的阿里來說亦是如此。想要延續(xù)過去的榮光，阿里還需調(diào)整姿勢(shì)。
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