正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳曉波說(shuō)的那樣，2021年充滿(mǎn)了打斷、異常和意外，于生活而言，于資本市場(chǎng)而言皆是如此。但一年伊始，不耽誤我們繼續(xù)擁抱美好的未來(lái)，展望已經(jīng)到來(lái)的2022年，理性的、感性的，這一年與每個(gè)人而言都值得銘記。畢竟，意外會(huì)磨煉我們每一個(gè)人的意志，讓我們尋找新的可能性。年終盤(pán)點(diǎn)是為了讓已經(jīng)到來(lái)的2022年更加明確、清晰，可以勇往向前。
縱觀2021年A股全年走勢(shì)，三大股指重心穩(wěn)步提高，滬指全年上漲4.80%，深成指上漲2.67%，創(chuàng)業(yè)板上漲12.02%;兩市全年成交金額約257.15萬(wàn)億元，超過(guò)2015年牛市再創(chuàng)歷史新高。此外，中國(guó)資本市場(chǎng)的里程碑事件——北交所于11月15日開(kāi)市交易。從盤(pán)面來(lái)看，2021年A股市場(chǎng)較為喧囂，昔日的價(jià)值股如地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、教育，甚至白酒，一個(gè)個(gè)被輪番重錘，與此同時(shí)，新生的力量以電動(dòng)車(chē)、光伏、風(fēng)電為代表的新能源成功接棒，與橫空出世的元宇宙成為A股最耀眼的明星。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示今年A股股民人均賺了5萬(wàn)，但相信大部分投資者在悵然苦笑吧，這一年來(lái)，投資者普遍感覺(jué)投資難度大，一半的行業(yè)在漲，一半的行業(yè)在跌，行業(yè)輪動(dòng)很快，賺錢(qián)實(shí)屬不易。但無(wú)論是賺了還是虧了，2021年都已結(jié)局注定?，F(xiàn)在，是時(shí)候來(lái)一次總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為2022再戰(zhàn)做準(zhǔn)備了。
A股最賺錢(qián)行業(yè)
2021年，A股市場(chǎng)電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電子三大行業(yè)“吸金”能力最強(qiáng)，其中，電力設(shè)備年初總市值48774億元，年末總市值84071億元，市值增長(zhǎng)了35297億元，增長(zhǎng)72.37%?；A(chǔ)化工也從28344億元漲到了45853億元，增長(zhǎng)17509億元，增長(zhǎng)率達(dá)61.77%。電子行業(yè)增長(zhǎng)了14898億元，此外，交運(yùn)設(shè)備、公用事業(yè)市值增長(zhǎng)也超萬(wàn)億元。
電力設(shè)備
受行業(yè)景氣度影響，電力設(shè)備行業(yè)全年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，整體上漲47.86%，漲幅高居一級(jí)行業(yè)首位。該板塊從2021年5月啟動(dòng)，一直漲到9月，經(jīng)過(guò)1個(gè)多月的回調(diào)后再度向上，并于11月底達(dá)到新高，隨后陷入回調(diào)。該板塊也受到北向資金青睞，電力設(shè)備在年內(nèi)獲北向資金凈買(mǎi)入超過(guò)1200億元。與去年同期相比，占行業(yè)總市值增幅接近8個(gè)百分點(diǎn)，為所有板塊中增倉(cāng)幅度最大。
同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，該板塊共有概念股287只，50只年內(nèi)漲幅翻倍，235只年內(nèi)收益為正，年內(nèi)漲幅最大的為江特電機(jī)，漲幅超450%，龍頭股為石大勝華。不過(guò)，再牛的板塊和個(gè)股，其間也有震蕩，只有踩準(zhǔn)了節(jié)奏才能賺到錢(qián)，比如，石大勝華1月最低價(jià)39.06元/股，隨后開(kāi)啟上升趨勢(shì)，一個(gè)月內(nèi)達(dá)到70元，回調(diào)后再度向上，9月達(dá)到最高價(jià)348.88元/股，隨后再度回調(diào)，股價(jià)接近腰斬，目前最新價(jià)197.99元/股。
2022年春季行情展望，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)年初的流動(dòng)性將較好，因此1-2月有一定階段性機(jī)會(huì)，歷年成長(zhǎng)股在這一階段表現(xiàn)相對(duì)較好，因此仍可關(guān)注電力設(shè)備。此外，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)過(guò)去10年元旦假期之后一段時(shí)期上證指數(shù)漲跌幅，上漲概率較大，尤其是元旦后一周滬指上漲概率達(dá)到80%，而電力設(shè)備板塊在過(guò)去10年元旦后一周，上漲概率較高。
2021年電力設(shè)備 最“賺錢(qián)”的股票
排名證券代碼證券名稱(chēng)漲幅%1603026石大勝華796.852002176江特電機(jī)772.923002487大金重工708.254300619金銀河684.535603396金辰股份622.106300827上能電氣621.917003022聯(lián)泓新科573.308835185貝特瑞566.009300769德方納米537.9410600112*ST天成516.28
漲幅：年內(nèi)自最低價(jià)的最大漲幅(%)
(數(shù)據(jù)來(lái)源同花順)
基礎(chǔ)化工
化學(xué)工業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。受化工原料漲價(jià)等影響，基礎(chǔ)化工行業(yè)2021年可謂大放異彩?；瘜W(xué)制品、化學(xué)原料、化學(xué)纖維等表現(xiàn)較佳，化學(xué)原料板塊走出了長(zhǎng)牛，該板塊從1月漲到9月，漲幅超50%。磷化工、氟化工年內(nèi)漲幅幾乎翻倍，尤其以三季度的漲勢(shì)最為凌厲，進(jìn)入四季度后，化工板塊陷入持續(xù)震蕩。同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，基礎(chǔ)化學(xué)板塊共有355只個(gè)股，263只個(gè)股年內(nèi)收益為正，共有61只個(gè)股漲幅翻倍。龍頭股湖北宜化年內(nèi)表現(xiàn)最佳，漲幅超500%。
最賺錢(qián)的湖北宜化，在2021年1月最低價(jià)僅2.75元/股，但自5月25日以來(lái)，沉寂許久的湖北宜化股價(jià)進(jìn)入上漲通道，11月1日該股達(dá)到最高價(jià)35元/股，隨后陷入回調(diào)。目前，該股報(bào)21.31元/股。從機(jī)構(gòu)持股情況來(lái)看，此前湖北宜化一直無(wú)人問(wèn)津，二季度突然有多只基金大舉殺入。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，共有31只基金持有湖北宜化，合計(jì)持有6013.87萬(wàn)股。具體而言，籌碼主要集中在信達(dá)澳銀基金以及財(cái)通基金手中。這些基金賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。不過(guò)，三季報(bào)顯示，這些基金均退出了湖北宜化。
對(duì)于后市，機(jī)構(gòu)指出需關(guān)注化工行業(yè)的成長(zhǎng)屬性。華西證券指出，受疫情導(dǎo)致全球供需錯(cuò)配、國(guó)內(nèi)雙碳政策壓縮供給影響，化工行業(yè)景氣持續(xù)上行，當(dāng)前周期景氣度已高位見(jiàn)頂。新材料行業(yè)受益高質(zhì)量發(fā)展國(guó)策，將迎來(lái)快速成長(zhǎng)期。推薦中國(guó)化學(xué)、川發(fā)龍蟒、藍(lán)曉科技、華魯恒升、吉林化纖、亞鉀國(guó)際。
2021年基礎(chǔ)化工 最“賺錢(qián)”的股票
排名證券代碼證券名稱(chēng)漲幅%1000422湖北宜化1172.732002326永太科技932.193603260合盛硅業(yè)739.034600078*ST澄星668.285000683遠(yuǎn)興能源580.406600096云天化565.187605020永和股份555.778002455百川股份518.279603938三孚股份507.4210000707*ST雙環(huán)485.41
漲幅：年內(nèi)自最低價(jià)的最大漲幅(%)
(數(shù)據(jù)來(lái)源同花順)
電子
在創(chuàng)新、景氣、國(guó)產(chǎn)替代等多重因素的共同作用下，2021年電子行業(yè)表現(xiàn)較佳。股價(jià)方面，該板塊共有252只個(gè)股。超華天凈、國(guó)民技術(shù)年內(nèi)漲幅超200%，共有22只個(gè)股漲幅翻倍，171只個(gè)股年內(nèi)收益為正，占比近七成。龍頭股國(guó)民技術(shù)、天華超凈自年內(nèi)最低價(jià)最大漲幅超500%。其中，國(guó)民技術(shù)7月30日達(dá)到區(qū)間最高價(jià)42.26元/股，如今最新價(jià)為24.98元/股，回撤四成。天華超凈9月10日達(dá)到區(qū)間最高價(jià)137.60元/股，如今最新價(jià)81元/股，回撤也超四成?；鸪止煞矫?，截至2021年9月30日，國(guó)民技術(shù)共有17家基金持股，持倉(cāng)量總計(jì)3098.10萬(wàn)股，占流通A股5.56%。
東莞證券認(rèn)為，全球電子行業(yè)仍處于較高景氣時(shí)期，一方面把握半導(dǎo)體設(shè)備/材料、功率半導(dǎo)體、IC載板等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，另一方面關(guān)注AR/VR、汽車(chē)電子和Mini LED等下游創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的業(yè)績(jī)拉動(dòng)作用。建議關(guān)注歌爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、長(zhǎng)信科技、電連技術(shù)、北方華創(chuàng)、鼎龍股份、士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、鵬鼎控股、東山精密、興森科技、勝宏科技、三安光電、國(guó)星光電、利亞德等相關(guān)受益企業(yè)。
浙江、杭州最賺錢(qián)公司
資本潮涌興錢(qián)塘，回溯2021年A股市場(chǎng)的風(fēng)云變化，浙江省可謂是在資本市場(chǎng)上的歷史長(zhǎng)河里留下了最濃墨重彩的一筆。據(jù)梧桐數(shù)據(jù)中心顯示，2021年全年，A股IPO新上市公司合計(jì)481家，浙江就貢獻(xiàn)了86家，位列第一梯隊(duì)的TOP1，領(lǐng)先于廣東、江蘇、上海、北京的84家、79家、47家和35家。其中科創(chuàng)板15家，非科創(chuàng)板71家。
而截至2021年12月31日，滬深A(yù)B股上市企業(yè)中，浙江的上市公司數(shù)共達(dá)607家，市值累計(jì)85995.03億元，其中，市值超百億的上市公司有184家，市值超500億的上市公司有38家，市值超1000億的上市公司有10家。其中，?？低暱偸兄滴痪拥谝?，達(dá)4884.49億元，總市值排名前十的企業(yè)還有寧波銀行、榮盛石化、合盛硅業(yè)、華友鈷業(yè)、福斯特、正泰電器、福萊特、泰格醫(yī)藥、公牛集團(tuán)。
在A股上市公司浙江板塊邁入“600+時(shí)代”的時(shí)刻中，“杭州軍團(tuán)”也同樣實(shí)現(xiàn)了量和質(zhì)的飛躍。截至2021年12月31日，杭州境內(nèi)上市公司數(shù)量突破200+，成為繼北京、上海、深圳之后，全國(guó)第四個(gè)境內(nèi)上市公司突破200家的城市，在所有省會(huì)城市中排名第一。同時(shí)，據(jù)杭州市地方金融監(jiān)管局消息，今年前三季度，杭州企業(yè)A股IPO數(shù)量超越北京，首次闖入全國(guó)前三。
2021年年內(nèi)就新增了40家上市公司，較5年前增速提高了一倍多。其中，市值超千億元的有4家，市值在500億-1000億元之間的有12家，市值過(guò)百億的則有65家，成為“不擁有證券交易所而擁有上市公司數(shù)量最多的第一城”!而在2020年底，杭州市市值過(guò)百億的上市公司為52家，一年來(lái)發(fā)展迅速。
在這新增的上市杭企中，有不少頗具特色的企業(yè)，在資本市場(chǎng)中留下了亮眼的一幕。比如，最“勵(lì)志”的祖名豆制品，是國(guó)內(nèi)首家登陸資本市場(chǎng)的豆制品企業(yè);最“年長(zhǎng)”的張小泉，距今已有近400年歷史;最?lèi)?ài)“搞事”的網(wǎng)易云音樂(lè)，成為了“全球音樂(lè)社區(qū)第一股”;最星光熠熠的果麥文化，成為2021年年內(nèi)上市當(dāng)天漲幅最大的杭企新股;最急送的順豐同城，是順豐集團(tuán)體系第四家上市公司;最昂貴的禾邁股份，不僅是光伏逆變器賽道上的新星，更被稱(chēng)為A股史上最貴新股;還有最受捧的“中國(guó)癌癥早篩第一股”諾輝健康，疫情期間僅用21天就研發(fā)出新冠病毒檢測(cè)試劑盒的最神速A股奧泰生物，最多“首家”的廣脈科技和最具突破的君亭酒店。
2021年境內(nèi)資本市場(chǎng) 浙江板塊最“賺錢(qián)”的股票
排名證券代碼證券名稱(chēng)漲幅(%)1605117德業(yè)股份611.332002006精功科技386.963000980*ST眾泰370.374002326永太科技364.75603260合盛硅業(yè)298.16002472雙環(huán)傳動(dòng)283.597605020永和股份268.998600032浙江新能267.229300604長(zhǎng)川科技263.810002534杭鍋股份259.7
漲幅：年內(nèi)自最低價(jià)的最大漲幅(%)
(數(shù)據(jù)來(lái)源同花順)
2021年境內(nèi)資本市場(chǎng) 杭州板塊最“賺錢(qián)”的股票
排名證券代碼證券名稱(chēng)漲幅(%)1600032浙江新能267.222300604長(zhǎng)川科技263.83002534杭鍋股份259.74002280聯(lián)絡(luò)互動(dòng)228.475605011杭州熱電191.696300772運(yùn)達(dá)股份165.747300203聚光科技142.588600596新安股份135.759603171稅友股份12010603300華鐵應(yīng)急118.7
漲幅：年內(nèi)自最低價(jià)的最大漲幅(%)
(數(shù)據(jù)來(lái)源同花順)
2021年境內(nèi)資本市場(chǎng) 浙江板塊最“燒錢(qián)”的股票
排名證券代碼證券名稱(chēng)跌幅(%)1605009豪悅護(hù)理-56.722300669滬寧股份-48.473688365光云科技-46.974688109品茗股份-46.25688819天能股份-46.16301008宏昌科技-44.827000913錢(qián)江摩托-44.558301019寧波色母-44.089688616西力科技-43.2610603557ST起步-40.66
跌幅:年內(nèi)自最高價(jià)的最大跌幅(%)
(數(shù)據(jù)來(lái)源同花順)
市場(chǎng)熱議板塊解讀
1.2020年機(jī)構(gòu)抱團(tuán)炒作，白酒板塊全部飄紅貴州茅臺(tái)甚至“大象起舞”，但2021年白酒行業(yè)跌宕起伏走出W雙底格局，而漲價(jià)風(fēng)潮則從年初刮到了年終，年末更是愈演愈烈。不少買(mǎi)入白酒股或基金的投資者2021年日子很難過(guò)處于虧錢(qián)狀態(tài)，那么，2022年白酒春季行情是否會(huì)啟動(dòng)回暖以及白酒板塊投資邏輯主線是怎樣的?
歲末的腳步也在悄然而來(lái)，不足一個(gè)月就到農(nóng)歷新年，不少投資者覺(jué)得歲末“喝酒”行情將會(huì)讓“涼涼”的白酒股重新“抬頭”，實(shí)現(xiàn)“王者歸來(lái)”的步伐。“這輪反彈行情主要是白酒等消費(fèi)股帶動(dòng)。春節(jié)之前，往往是白酒消費(fèi)旺季。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。
白酒股看漲，業(yè)內(nèi)認(rèn)為因?yàn)橛醒胄薪禍?zhǔn)、降息帶來(lái)的流動(dòng)性刺激，也有白酒板塊自己的“內(nèi)生”邏輯：包括臨近春節(jié)消費(fèi)旺季，疊加白酒提價(jià)預(yù)期的出現(xiàn)。雖然，2021年資本市場(chǎng)白酒神話破滅，各種負(fù)面消息接踵而至，行業(yè)標(biāo)桿貴州茅臺(tái)一度從年內(nèi)最高2608.59元/股跌至1525.5元/股，最大跌幅超過(guò)40%。但進(jìn)入第三季度，白酒股似乎迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)，貴州茅臺(tái)股價(jià)從9月初的1600元/股左右的低位不斷攀升，12月31日收盤(pán)報(bào)收于2050元/股，漲幅可觀。而且茅臺(tái)在假期公布2021年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期。杭州某私募基金經(jīng)理也表示，2022年白酒股是否會(huì)上漲，需要業(yè)績(jī)來(lái)證明，“白酒股核心估值高了點(diǎn)，2021年消費(fèi)總量增速是下滑的。但茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒，總體來(lái)說(shuō)2022年的走勢(shì)還是值得期盼的。”
從籌碼的角度看，白酒板塊籌碼在上周三大跌之后有所松動(dòng)，但主力還未完全撤出，因此未來(lái)一個(gè)月白酒仍有機(jī)會(huì)。策略上，頭部酒企的基本面大概率繼續(xù)穩(wěn)中向好，而腰部、尾部企業(yè)的發(fā)展前景不確定增大。擁抱龍頭，成為現(xiàn)階段主流的白酒投資策略。
2.2021年醫(yī)藥板塊“一波三折”特別是下半年醫(yī)療醫(yī)藥板塊持續(xù)下跌，很多投資者陷入抄底被套，繼續(xù)抄底再被套的循環(huán)中。不過(guò)年末12月以來(lái)受政策加碼中藥板塊大漲。展望2022年，醫(yī)藥板塊還有機(jī)會(huì)嗎?該如何布局呢?
回溯2021年，醫(yī)藥人大多心中五味雜陳。年初，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥板塊估值水平先是創(chuàng)下68.29倍的歷史新高，之后各細(xì)分領(lǐng)域齊齊踩下剎車(chē)，政策的壓力同時(shí)也加速了泡沫的破碎。截至2021年12月31日，醫(yī)藥生物板塊總體估值為35倍，下降48.7%。不過(guò)，歲末年終之際，興業(yè)證券、首創(chuàng)證券等多家研報(bào)均分析指出，醫(yī)藥板塊2020年將開(kāi)始觸底回暖。
在過(guò)去的2021年，醫(yī)藥在估值消化中不斷分化，“在創(chuàng)新的理性回歸中探索突破，在行業(yè)走向成熟中不斷撞上新的機(jī)遇。”這是券商對(duì)醫(yī)藥板塊的分析。“醫(yī)藥板塊是有機(jī)會(huì)的，畢竟醫(yī)藥是大消費(fèi)板塊。”杭州某私募基金經(jīng)理也覺(jué)得，“但醫(yī)藥板塊的機(jī)會(huì)還看創(chuàng)新藥。”目前創(chuàng)新藥(械)基本占據(jù)了醫(yī)藥市場(chǎng)的半壁江山，成了醫(yī)藥行業(yè)最大的資金容納池。
2022年醫(yī)藥板塊有望迎來(lái)較優(yōu)行情。一是“國(guó)產(chǎn)替代”之下，醫(yī)藥裝備及耗材有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期;二是，下游補(bǔ)庫(kù)需求走強(qiáng)，疊加政策利好頻出有望帶動(dòng)中藥板塊持續(xù)躁動(dòng)，建議關(guān)注“消費(fèi)升級(jí)”邏輯之下具有較強(qiáng)議價(jià)能力的頭部標(biāo)的;三是，疫情“常態(tài)化”防控之下，新冠疫苗及檢測(cè)相對(duì)特效藥或具更強(qiáng)確定性，建議持續(xù)關(guān)注。
3.2021年最火的無(wú)疑就是新能源了，龍頭寧德時(shí)代2021年大漲68.15%。很多買(mǎi)了新能源股票或基金的投資者這一年賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。那么，新能源方向仍然是2022年股市投資最好的賽道之一?
隨著年末機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)換股、布局明年的提速，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)加速，新能源板塊高位震蕩，多只相關(guān)個(gè)股遭遇機(jī)構(gòu)拋售，資金獲利了結(jié)跡象明顯。但是，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新能源板塊在當(dāng)前位置上整體會(huì)延續(xù)波動(dòng)趨勢(shì)，但在年末資金的獲利了結(jié)、拋壓釋放后，新能源板塊在經(jīng)過(guò)調(diào)整后會(huì)再次迎來(lái)較好的上車(chē)時(shí)機(jī)。
上投摩根基金認(rèn)為，從景氣度來(lái)看，新能源仍然是明年景氣度領(lǐng)跑的行業(yè)方向。新能源車(chē)行業(yè)增速可能還是在100%以上，電池疊加儲(chǔ)能，產(chǎn)量增長(zhǎng)可能還不止一倍。從A股歷史上看，景氣度領(lǐng)先的行業(yè)不存在太大的風(fēng)險(xiǎn)。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍覺(jué)得，“我認(rèn)為結(jié)構(gòu)分化的特征依然會(huì)持續(xù)。如果2021年是題材股、周期股的大年，2022年可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，價(jià)值投資的標(biāo)的包括一些優(yōu)質(zhì)龍頭股有望迎來(lái)恢復(fù)性上漲。而新能源白馬股有望獲得比較好的表現(xiàn)，這將為2022年的投資指明方向。”在政府和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的共同推動(dòng)之下，新能源各細(xì)分領(lǐng)域仍將涌現(xiàn)出諸多投資機(jī)會(huì)。(記者 葉曉珺 潘建萍 制圖 陳剛)
