過去，投資者在理財過程中往往只能持有到期。現(xiàn)在，如果理財持有期間急需用錢，投資者則可以將產(chǎn)品掛在平臺上并自主設(shè)定轉(zhuǎn)讓價格，有買家在約定時間內(nèi)確認購買，賣方當天就可收回資金。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著越來越多的銀行推出可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這種類似“跳蚤市場”的二級交易平臺在投資市場走熱。對于買方客戶，在理財收益走低的行情下，可以“淘”到相對高收益的理財產(chǎn)品。

轉(zhuǎn)讓交易

高收益產(chǎn)品拼手快“秒殺”

記者連日登錄一家提供理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)銀行的手機APP看到，轉(zhuǎn)讓區(qū)產(chǎn)品成交非?；钴S，特別是在20：00~22：00，大多呈現(xiàn)出“秒殺”的火爆狀態(tài)。

11月24日20：00剛過，幾乎每5分鐘左右，就有投資者放出要轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品。部分收益率較高的產(chǎn)品在數(shù)分鐘內(nèi)就可以完成轉(zhuǎn)讓。記者不得不通過手機先截屏后閱讀的方式了解相關(guān)信息，不然很可能還沒來得及消化詳細內(nèi)容，就已經(jīng)被“下架”，且無法再找到該產(chǎn)品。比如，一款轉(zhuǎn)讓金額為20.8萬的產(chǎn)品，理財周期為365天，剩余期限81天，年化收益率達到5.3%，剛上架就被“秒殺”。

記者走訪了上述銀行的部分網(wǎng)點。理財經(jīng)理解釋說，如該行11月22日~28日發(fā)行的理財，365天型預期年化收益率5.02%，182天型預期年化收益率4.93%，在市場利率穩(wěn)定的情況下，持有產(chǎn)品半年后，投資者如果以5.02%的價格轉(zhuǎn)讓，那么持有人僅持有半年就享受到了1年期產(chǎn)品的年化收益率。對于受讓方，接收人僅需持有半年也可享1年期產(chǎn)品的年化利率，其收益也高于同期市場收益率。

記者觀察到，目前推出轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主要集中于全國性銀行，包括中信銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行等。在設(shè)立的轉(zhuǎn)讓區(qū)，產(chǎn)品的標的額區(qū)間比較大，既有數(shù)千元的產(chǎn)品，也有百萬元量級的產(chǎn)品。部分產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓方按照原有的預期收益率進行轉(zhuǎn)讓，也有一部分轉(zhuǎn)讓方對收益率進行了自我定價，在原有收益率上下調(diào)。從期限方面來看，被轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的剩余存續(xù)期，有剩余不足一個月的產(chǎn)品，也有剛剛成立月余、還需封閉半年以上的產(chǎn)品。

轉(zhuǎn)讓途徑

自找“下家”或由銀行“撮合”

對于急需資金的投資者來說，最關(guān)心的是理財產(chǎn)品如何快速轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。記者了解到，目前已開通理財轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的銀行，主要有兩種轉(zhuǎn)讓途徑：即轉(zhuǎn)讓者自行找到“下家”定向轉(zhuǎn)讓和銀行線上平臺“撮合”找到“下家”。

具體而言，第一種途徑就是轉(zhuǎn)讓者自行找到“下家”，或由理財經(jīng)理協(xié)助發(fā)出轉(zhuǎn)讓信息，聯(lián)系到愿意“接盤”該產(chǎn)品份額的投資者，雙方約定好轉(zhuǎn)讓價格后前往線下網(wǎng)點，辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

第二種途徑則是轉(zhuǎn)讓者通過網(wǎng)銀等線上平臺，以一口價或者競價的方式掛單。“下家”通過比照考量，若所轉(zhuǎn)讓的理財產(chǎn)品收益率、期限和金額契合自己的需求，就直接在線上進行確認購買。在轉(zhuǎn)讓過程中，銀行僅起到“撮合”作用，提供資金清算和份額劃轉(zhuǎn)等服務(wù)。

然而，并非全部理財產(chǎn)品都能在二級市場轉(zhuǎn)讓。從目前銀行納入轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品類型來看，首先，被選中的產(chǎn)品通常只能是該行自身發(fā)行的理財產(chǎn)品;其次，債權(quán)債務(wù)關(guān)系比較明確，諸如票據(jù)類債權(quán)性質(zhì)的特定理財產(chǎn)品;其三，產(chǎn)品的投資方向比較明確，能夠進行充分的信息披露。

“目前支持本行封閉式理財產(chǎn)品、大額存單、定期存款等產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓。”浙商銀行重慶分行理財師劉輝民說，轉(zhuǎn)讓區(qū)的產(chǎn)品通常額度有限，收益率又比較高，目前該行每個月轉(zhuǎn)讓成交的理財約5萬筆左右，成交金額在80億元/月，轉(zhuǎn)讓成功率100%。“根據(jù)交易經(jīng)驗，收益率只需略高于在售同期限產(chǎn)品10個百分點左右，往往10分鐘左右的時間就能成交。”

“預期收益性的理財產(chǎn)品都可以轉(zhuǎn)讓，因為這類產(chǎn)品最容易讓客戶理解、測算轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出的收益。”中信銀行重慶分行零售銀行部產(chǎn)品銷售室負責人向記者介紹，目前已實現(xiàn)7×24小時全天候在線交易，每年交易筆數(shù)20萬，年交易量約500億元。下一步，還將逐步豐富可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，預計在2019年，存款類、凈值類理財也能靈活轉(zhuǎn)讓。

建議

轉(zhuǎn)讓理財產(chǎn)品注意風險

由于受資管新規(guī)的影響，銀行理財產(chǎn)品正在向凈值化方向轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士指出，預計將來理財產(chǎn)品形態(tài)或?qū)⒊尸F(xiàn)“兩極分化”：一類為極短期的類貨幣基金的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品;另一類期限或比原來舊模式下常見的6個月左右期限更長，普遍在一年以上。

與此同時，在產(chǎn)品收益短期難以取得較大突破的情況下，有條件的銀行紛紛籌措建立銀行內(nèi)部理財轉(zhuǎn)讓交易平臺，拓寬自身業(yè)務(wù)線，豐富產(chǎn)品供給，以滿足投資者流動性與盈利性需求。

但交易過程中，潛在的風險也值得投資者衡量。普益標準研究員趙璐在接受商報記者采訪時分析，就目前銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場來看，均為銀行自建的二級交易平臺，用戶數(shù)量偏少，缺乏公開市場報價，不能保證產(chǎn)品交易準確反映產(chǎn)品公允價值。理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓人有較強流動性需求，為在短時間內(nèi)撮合完成交易，或會折損部分收益，增大了首發(fā)購買者在交易時面臨的較大幅度折價的風險。

另一方面，針對理財轉(zhuǎn)讓功能，尚未有相關(guān)規(guī)范出臺，監(jiān)管層的態(tài)度尚處于“模糊”地帶。隨著理財產(chǎn)品的新老接替，符合新規(guī)要求的新產(chǎn)品占比將逐步提升，對理財產(chǎn)品的流動性要求也越來越高，相對不夠規(guī)范的市場不排除操作過程中出現(xiàn)各類風險事件。

趙璐建議，在目前收益下行的趨勢下，投資者在轉(zhuǎn)讓市場尋覓“相對高收益”時，對于產(chǎn)品的協(xié)議信息一定要仔細閱讀消化。挑選預期收益型理財產(chǎn)品，需關(guān)注產(chǎn)品剩余期限與預期收益率;遇到凈值型理財產(chǎn)品，需關(guān)注產(chǎn)品剩余期限、歷史以來凈值變化情況、業(yè)績比較基準及收益分配、產(chǎn)品風險等級?？紤]到客戶轉(zhuǎn)讓理財產(chǎn)品通常是基于流動性調(diào)節(jié)，因此剩余期限越長的產(chǎn)品折價率通常可能更高，投資者可以適當關(guān)注。

鏈接

理財轉(zhuǎn)讓小貼士

轉(zhuǎn)讓一旦成交不可“后悔” 在轉(zhuǎn)讓完成前，轉(zhuǎn)出客戶可以對轉(zhuǎn)讓申請進行調(diào)整或者撤銷。轉(zhuǎn)讓交易一旦成交，買賣雙方不可以撤銷、修改。委托轉(zhuǎn)讓有效時間為48小時，若48小時后理財產(chǎn)品尚未轉(zhuǎn)出，該委托轉(zhuǎn)讓失效。

轉(zhuǎn)讓前看清三個“收益率” 產(chǎn)品年化收益率：產(chǎn)品本身的預期年化收益率;持有期實際年化收益率：理財轉(zhuǎn)出方(賣方)的實際年化收益率;根據(jù)轉(zhuǎn)出方實際投入資金和持有時間計算得出的實際年化收益率;持有到期年化收益率：理財轉(zhuǎn)入方(買方)的實際年化收益率;根據(jù)轉(zhuǎn)入方投入資金和預計持有時間計算得出的參考預期年化收益率。(系統(tǒng)會根據(jù)客戶自定義的賣價，自動算出買方和賣方的預期年化收益率)

轉(zhuǎn)讓理財目前基本不收手續(xù)費 按照成交價款的一定比例向轉(zhuǎn)出方收取轉(zhuǎn)讓手續(xù)費，目前手續(xù)費率設(shè)置為零。以某股份制銀行為例，如果是客戶自己找“下家”，銀行收取手續(xù)費50元/筆;如果是委托銀行找下家，銀行則收取轉(zhuǎn)讓金額的0.1%。不過由于該業(yè)務(wù)在推廣期，目前大部分銀行免費搭平臺，不收取任何費用。

短期急需用錢還可選貸款質(zhì)押 除了轉(zhuǎn)讓外，如急需錢，不少銀行還開通了理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款變現(xiàn)業(yè)務(wù)，市民可直接拿理財產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款，銀行按80%～90%比例放款。轉(zhuǎn)讓和貸款質(zhì)押該如何選擇?浙商銀行重慶分行理財師劉輝民建議，理財產(chǎn)品質(zhì)押的貸款利率往往會高于理財產(chǎn)品的預期收益率，在客戶比較滿意理財產(chǎn)品收益率的情況下，如是短期的資金周轉(zhuǎn)，市民可直接用理財產(chǎn)品質(zhì)押幾天后及時還款，所付利息不多。若資金需要長期使用，選擇中途轉(zhuǎn)讓則相對更劃算，避免了利率倒掛從而抬高產(chǎn)品持有成本。(記者 郭欣欣)