近日，中國裁判文書網(wǎng)披露的一則判決書，引發(fā)市場(chǎng)熱議。
廣州一69歲獨(dú)居老人加杠桿炒股，中信建投證券授信6600萬元的兩融額度，在股票跌破平倉線后，老人沒有在約定時(shí)間內(nèi)追加擔(dān)保物或償還債務(wù)，最終賬戶被強(qiáng)平，還要清償中信建投證券逾1000萬元的債務(wù)。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，圍繞欠款追繳問題，雙方已打了多次官司。2019年5月，北京仲裁委員會(huì)一審裁決，老人需向中信建投償還融資本金1026.4萬元和逾期利息35萬元。隨后，中信建投申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，但雙方陷入拉鋸戰(zhàn)。2021年12月，廣東省廣州市中級(jí)人民法院判決維持原判。
中信建投證券昨晚也就此發(fā)布澄清聲明，2017年3月與該客戶開展的融資融券業(yè)務(wù)，公司嚴(yán)格按照融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了盡職調(diào)查，該客戶交易經(jīng)驗(yàn)、交易資產(chǎn)、誠信狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果等均符合融資融券準(zhǔn)入條件。
圖片中信建投證券股份有限公司官微
老人加杠桿炒股爆倉，
倒欠券商1000多萬
記者在中國裁判文書網(wǎng)上搜索發(fā)現(xiàn)，該老人與中信建投之間的糾紛案已長(zhǎng)達(dá)兩年多的時(shí)間。
判決書顯示，上述老人名叫蘇某甫，1953年生，獨(dú)居，膝下無子，每月退休金為10010元。2017年3月15日，她與中信建投簽署《融資融券業(yè)務(wù)合同書》，后者為她提供了6600萬元的總授信額度。
雙方協(xié)議規(guī)定，當(dāng)蘇某甫的維持擔(dān)保比例低于追保線（130%）并在最低線（110%）以上時(shí)，中信建投信用賬戶進(jìn)入追保狀態(tài)，中信建投將于次一交易日上午9:00之前通過電子郵件或手機(jī)短信或電話等方式向甲方發(fā)出追加擔(dān)保物通知，蘇某甫應(yīng)在T+1日之內(nèi)追加擔(dān)保物，否則，中信建投有權(quán)于T+2日啟動(dòng)強(qiáng)制平倉程序。蘇某甫信用賬戶在任一交易日實(shí)時(shí)計(jì)算或日終清算后計(jì)算的維持擔(dān)保比例低于最低線（110%）的，中信建投有權(quán)立即啟動(dòng)強(qiáng)制平倉程序。
上述協(xié)議簽署后，蘇某甫通過融資融券對(duì)沖交易融入資金。根據(jù)中信建投提交的《中信建投證券股份有限公司中信建投融資融券交易節(jié)點(diǎn)信用賬戶對(duì)帳單》記載，蘇某甫的融資授信額度、融券授信額度、總授信額度均為66000000元。
資料顯示，2017年3月28日至2017年3月31日期間發(fā)生多筆融資負(fù)債，合同到期日為2018年3月28日至2018年3月31日；截至2018年2月1日，維持擔(dān)保比例為1.28，負(fù)債總額、融資負(fù)債總額均為33355176.80元。
2018年2月2日，由于蘇某甫的信用賬戶維持擔(dān)保比例低于130%（追保線），中信建投通知蘇某甫于2018年2月5日前轉(zhuǎn)入擔(dān)保物或償還融資融券負(fù)債。
不過，蘇某甫未能追加擔(dān)保物或償還債務(wù)，其信用賬戶的維持擔(dān)保比例跌破最低線。隨后，中信建投于2018年2月5日開始對(duì)蘇某甫信用賬戶內(nèi)股票進(jìn)行強(qiáng)制平倉，完成強(qiáng)制平倉后，蘇某甫部分融資融券債務(wù)尚未清償。中信建投因此向北京仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁。
北京仲裁委員會(huì)于2019年5月31日作出（2019）京仲裁字第1118號(hào)裁決書，裁決蘇某甫向中信建投償還融資本金10264406.75元和逾期利息349890.25元、罰息、仲裁費(fèi)。
曾涉嫌轉(zhuǎn)移房產(chǎn)
老人稱生活不能自理
從中國裁判文書網(wǎng)公布的判決書來看，雙方就老人名下的一處房產(chǎn)也存在爭(zhēng)議。
蘇某甫上訴稱，生活無法自理，需要長(zhǎng)期住院治療及康復(fù)，而且沒有子女，常年獨(dú)居在案涉房產(chǎn)，由唯一的親屬蘇某麗幫忙照顧。蘇某甫考慮到自身狀況，賣房養(yǎng)老，在保留居住權(quán)的前提下出售案涉房產(chǎn)，換取款項(xiàng)用于支付醫(yī)療費(fèi)用及維持晚年生活。
根據(jù)判決書，蘇某甫在廣州市越秀區(qū)擁有一套面積為55.6平米的房產(chǎn)。在爆倉之后，蘇某甫將該房產(chǎn)以總價(jià)141.4萬元轉(zhuǎn)讓給其妹妹蘇某麗，單價(jià)為25412.68元/㎡，并在2018年2月7日完成過戶。2月15日，蘇某麗支付了首期房款60萬元，剩余房款81.4萬元采用不計(jì)息按月分期方式付款，共163期，每期5000元。
中信建投提出，根據(jù)安居客網(wǎng)頁上2018至2021年與案涉房產(chǎn)同小區(qū)的價(jià)格走勢(shì)圖，顯示2018年6月至2021年3月期間黃**路95號(hào)大院的均價(jià)在50000元/㎡以上，證明案涉房產(chǎn)2018年二手價(jià)格每平方米至少5萬元，蘇某甫轉(zhuǎn)讓案涉房產(chǎn)的價(jià)格屬于明顯不合理的低價(jià)。
北京仲裁委員會(huì)于2019年5月31日作出的裁決只是確認(rèn)蘇某甫應(yīng)向中信建投償還的本息，該裁決與中信建投、蘇某甫之間自2017年3月28日起成立債權(quán)債務(wù)關(guān)系的事實(shí)并不矛盾。
最終，法院駁回復(fù)議申請(qǐng)人蘇某甫的復(fù)議申請(qǐng)，維持原判，撤銷了房屋買賣協(xié)議，恢復(fù)登記在蘇某甫名下，其名下財(cái)產(chǎn)繼續(xù)被凍結(jié)。
網(wǎng)友熱議：
6600萬元的授信是否合規(guī)？
老人是否出借賬戶？
該事件曝光后，眾多網(wǎng)友炸開了鍋。
部分網(wǎng)友在懷疑老人是否為本人操作賬戶的同時(shí)，也對(duì)6600萬元的授信是否合規(guī)提出質(zhì)疑。
圖片
根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，個(gè)人開立融資融券賬戶，必須滿足證券交易時(shí)間滿半年、申請(qǐng)日前20個(gè)交易日日均證券類資產(chǎn)不得低于50萬元、無重大違約記錄等條件，且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
某券商從業(yè)人員告訴記者，“一般來說，兩融授信基于客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和客戶資產(chǎn)來評(píng)定，如果客戶股票賬戶資產(chǎn)足夠，授信6000多萬也有可能，授信的比例一般是1：1，最高可以達(dá)到1：1.2?！?/p>
而從年齡來看，中信建投證券開通兩融賬戶的年齡限制是18歲至70歲之間，其在線投顧人員表示，兩融客戶年齡接近70歲才會(huì)審慎評(píng)估，并提交資料給總部審核。
中信建投證券昨晚也回應(yīng)稱，公司于2017年3月與上述媒體報(bào)道提及的蘇某甫開展融資融券業(yè)務(wù)，公司嚴(yán)格按照融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對(duì)其進(jìn)行了盡職調(diào)查，該客戶交易經(jīng)驗(yàn)、交易資產(chǎn)、誠信狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果等均符合融資融券準(zhǔn)入條件。
融資融券是一把“雙刃劍”
強(qiáng)化兩融交易動(dòng)態(tài)管控
據(jù)悉，中信建投近期也因兩融問題收到責(zé)令整改的監(jiān)管措施。
2021年11月，中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布了一則上海監(jiān)管局對(duì)中信建投證券一營(yíng)業(yè)部采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定。該營(yíng)業(yè)部“在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中存在為客戶兩融繞標(biāo)等不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)提供便利的情形”。
圖片中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
具體內(nèi)容，一是未能審慎履職，全面了解投資者情況；二是在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中存在為客戶兩融繞標(biāo)等不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)提供便利的情形；三是營(yíng)業(yè)部存在未嚴(yán)格執(zhí)行公司制度、經(jīng)紀(jì)人管理不到位、從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的員工不具備期貨從業(yè)資格、綜合管理不足等問題，反映出營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部控制不完善。
除中信建投外，近年來，隨著證券市場(chǎng)活躍度不斷提高，多家券商曾因融資融券而引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，案件理由大多是股民無法償還融資炒股后的巨大虧損。
日前，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)融資融券業(yè)務(wù)委員會(huì)向行業(yè)內(nèi)部下發(fā)《融資融券風(fēng)險(xiǎn)管理及信用減值計(jì)量建議》。
中證協(xié)認(rèn)為，融資融券業(yè)務(wù)天然具有交易和杠桿雙重屬性，管理思路需兼顧市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要強(qiáng)化交易的動(dòng)態(tài)管控，細(xì)化持倉集中度及波動(dòng)率監(jiān)測(cè)；另一方面需不斷完善客戶征信授信、維持擔(dān)保品結(jié)構(gòu)合理，切實(shí)防范違約風(fēng)險(xiǎn)尤其是大額損失發(fā)生。
監(jiān)管方也曾多次提醒，融資融券是一把“雙刃劍”。既可以放大杠桿，可以提升資金利用效率，放大盈利，實(shí)現(xiàn)小錢辦大事的效果；但也會(huì)放大交易虧損，導(dǎo)致血本無歸。投資者必須充分了解融資融券知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)，理性投資。
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